General Electric (GE) skáče vyššie napriek zmiešanej štvrti

General Electric Company (GE) sa v utorok pred trhom obchoduje vyššie o viac ako 7 % napriek tomu, že chýba štvrtý štvrťrok 2020 zisk na akciu (EPS) odhaduje o 0,01 USD na akciu a vedie fiškálny rok 2021 hlboko pod konsenzom. Klesajúci priemyselný gigant vykázal zisk 0,08 USD na akciu pri medziročnom poklese tržieb o 16,4 % na 21,93 miliardy USD. Reakcia typu buy-the-news sa obrátila na januárový vrchol blízko 12 USD, pričom po úvodnom zvonení zostal na stole scenár prelomu.

Hory dlhu

Spoločnosť znížila smernicu EPS na rok 2021 z 0,38 USD na akciu na nový rozsah len 0,15 USD až 0,25 USD, čo odráža zníženie hotovosti a zisku zo starších podnikov predaných v roku 2020. Akcionári si to vzali k srdcu a dúfali, že zoštíhlené operácie zlepšia trajektóriu rastu General Electric, zatiaľ čo spoločnosť odpracuje hory dlhov. Príjmy GE Industrial však tomuto cieľu nepomôžu, keďže rast v roku 2021 sa predpokladá v „nízkom jednocifernom rozsahu“.

General Electric podnikla agresívne kroky na posilnenie svojho súvaha za posledné tri mesiace, zapojenie sa do partnerstiev, akvizícií a iniciatív na úsporu nákladov, ktoré sa znížili dôchodku dlh o 2,5 miliardy USD. Spoločnosť znížila celkový dlh o približne 14,5 miliardy USD v roku 2020 a 28 miliárd USD od začiatku roka 2019. V priebehu štvrťroka tiež oznámila urovnanie súdneho sporu SEC a ťažila z návratu prúdového lietadla 737-MAX na oblohu.

Konsenzus Wall Street o General Electric sa za posledné tri mesiace zlepšil na „Nadváha“ so 14 odporúčaniami „Kúpiť“, 1 „Nadváha“ a 6 „Podržať“. Ešte dôležitejšie je, že žiadni analytici neodporúčajú akcionárom uzavrieť pozície a presunúť sa na vedľajšiu koľaj. Cenové ciele v súčasnosti sa pohybujú od minima 7,00 USD po 21,00 USD na ulici, zatiaľ čo akcie sa teraz obchodujú o 1,40 USD pod stredným cieľom 13,00 USD.

Mesačný graf General Electric (2007 – 2021)

Akcie General Electric klesli v roku 2009 na jednociferné čísla a otočili sa vyššie, čím vstúpili do plytkého vzostupného trendu, ktorý sa v roku 2016 zastavil na nízkych 30 USD. To znamenalo druhé najnižšie maximum od roku 2007, čo signalizuje dlhodobý klesajúci trend, ktorý je stále v platnosti, napriek krátkodobému rastu. Predajná vlna z roku 2017 nabrala silu v štvrtom štvrťroku 2018, čím klesla GE na 10-ročné minimum na 6,40 USD. Do februára 2020 vyrezal dvojnohé zotavenie a prevalil sa na koniec roka 2019 podpora v marci.

Cenová akcia dokončila potenciál dvojité dno v októbri a prudko sa zvýšila, pričom v januári 2021 sa zastavila asi 1,5 bodu pod vrcholom z roku 2020. Akcia potrebuje namontovať túto bariéru, aby ukončila reťaz nižších maxím od roku 2016 a vytvorila stredný vzostupný trend. Zvýšenie je potrebné aj na potvrdenie obratu dvojitého dna a spustenie vlny nákupného záujmu, ktorý by mohol dosiahnuť nízkych 20 dolárov.

Najvyššia hodnota v roku 2020 sa však tesne vyrovnala s klesajúcimi 50-mesačnými obdobiami exponenciálny kĺzavý priemer (EMA), čo predstavuje podstatnú prekážku, ktorú bude ťažké prekonať. Akcie prelomili túto úroveň podpory takmer pred štyrmi rokmi a stále netestovali nové odpor. Výsledkom je, že profil odmeny k riziku nie je priaznivý pre nové vstupy práve tu, najmä keď spoločnosť General Electric vydala varovanie o zisku v roku 2021. Napriek tomu by sťahovanie mohlo ponúknuť dlhodobú príležitosť na nákup pre investorov s extrémnou trpezlivosťou.

Spodný riadok

General Electric zverejnila zmiešanú správu za štvrtý štvrťrok, ktorá pravdepodobne nevyvolá nákupný záujem potrebný na prelomenie veľkého odporu nad 13 USD.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.