Citigroup (C) pod tlakom napriek prekonaniu odhadov

Citigroup Inc. (C) sa v utorok obchoduje nižšie o 1 %. predtrhová relácia, napriek tomu, že finančný gigant prekonal najvyššie a spodné odhady v druhom štvrťroku 2020 o zdravé marže. Zisk na akciu (EPS) vo výške 0,50 USD prekonal konsenzus o 0,23 USD, pričom tržby vzrástli o 5,4 % na 19,77 miliardy USD vs. očakávania 19,06 miliardy dolárov. Úverové straty sa v priebehu štvrťroka zvýšili v dôsledku náročného ekonomického prostredia v USA, pričom vzrástli na 3,89 % úverov v porovnaní s iba 1,82 % v druhom štvrťroku 2019.

Wall Street v súčasnosti hodnotí akcie Citigroup ako „Silný nákup“ s 13 odporúčaniami „Kúpiť“ a iba 2 „Podržať“. Žiadny analytik v súčasnosti neodporúča akcionárom predať svoje pozície. Vychýlený optimizmus odráža precenenie v dôsledku prudkého poklesu v prvom štvrťroku na osemročné minimum. Tieto metriky však predpokladajú úspešné znovuotvorenie svetových ekonomík a žiadnu druhú vlnu koronavírusu túto zimu. Oba predpoklady sa zdajú byť nerealistické vzhľadom na prudký nárast COVID-19 vo väčšine štátov USA.

Dlhodobý graf Citigroup (1990 – 2020)

spätné rozdelenie akcií v máji 2011 prináša historické hodnoty, ktoré sú oveľa vyššie ako tie, ktoré sa obchodujú v reálnom čase.>

Cenová akcia dokončená a dvojité dno zvrat na konci roku 1990, ktorý ustúpil silnému trendu, ktorý zaznamenal sedem rozdelí na maximum v roku 2000 na úrovni 551,48 USD. To znamenalo najvyššie maximum za nasledujúcich sedem rokov, pred prudkým poklesom medvedieho trhu podpora za 220 dolárov v štvrtom štvrťroku 2002.

Odskok do roku 2004 sa zastavil o necelých 25 bodov pod vrcholom z roku 2000, čo prinieslo úzky bočný zásah, po ktorom nasledoval zlom v roku 2006, ktorý zlyhal po tom, čo začiatkom roka 2007 zaznamenal historické maximum 570 USD. Predajný tlak sa zvýšil vo štvrtom štvrťroku a zrýchlil sa počas hospodárskej krízy v roku 2008, čím sa akcie znížili na niekoľko desaťročné minimum v jednociferných číslach. V treťom štvrťroku 2009 sa odrazil do polovice 50-tych rokov a založil a úroveň odporu ktorý bol namontovaný až v roku 2017.

Vyššie minimá v rokoch 2011 a 2016 pohltili posledné zvyšky predajného tlaku z medvedieho trhu a ustúpili po prezidentských voľbách. Zhromaždenie dosiahlo obmedzený pokrok vzhľadom na masívnu veľkosť prelomu a v januári 2018 presiahlo tesne nad 80 USD. Dokončený výpredaj vo štvrtom štvrťroku do hornej hranice 40 USD a obchodný rozsah ktorý sa pevne držal prelomu v januári 2020, ktorý zlyhal po pridaní iba troch bodov, čím sa posilnil odpor nad 80 USD.

Krátkodobý graf Citigroup (2018 – 2020)

Pokles spôsobený pandémiou prelomil rozsah podpora predtým, než akcie našli podporu na nízkych 20 USD, zatiaľ čo skok do druhého štvrťroka sa zastavil asi pred piatimi týždňami na nízkych 60 USD. Cenová akcia odvtedy testuje obnovené minimum z roku 2018, ale akcie sú teraz stlačené medzi touto úrovňou a hlavným odporom na 50-mesačných a 200-dňových exponenciálne kĺzavé priemery (EMA). Pohyb mimo tohto rozsahu by vyvolal silné signály nákupu alebo predaja, ktoré by hráčom na trhu povedali, aby išli s prúdom, vyššie alebo nižšie.

The bilančný objem Ukazovateľ akumulácie a distribúcie (OBV) dáva medveďom silnú výhodu v tomto bilaterálnom nastavení, keď v máji klesol späť na marcové 14-mesačné minimum a v júli zaznamenal mierny rast. To odráža silný investorský pesimizmus, čo dáva zmysel, pretože komerčné banky sú vysoko cyklický, presadzovanie počas hospodárskych expanzií a výpredaje počas recesie a poklesov.

Spodný riadok

Citigroup stráca pôdu pod nohami napriek tomu, že prekonala konsenzuálne odhady v druhom štvrťroku 2020, ale akcie sa stále obchodujú nad podporou blízko minima z roku 2018 a pod úrovňou odporu na 200-dňovom EMA. To vytvára scenár „rock and hard place“, v ktorom by rally nad 60 USD mala zlepšiť technický výhľad, zatiaľ čo pokles cez 48 USD by zvýšil šance na výpredaj na marcové minimum.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.