Na nákup zlata je ešte príliš skoro

SPDR Gold Trust (GLD) a zlato futures kontrakt uzatvárajú vzostupný rok, pričom žltý kov od posledného obchodného dňa roku 2019 získal takmer 25 %. Avšak chrobáci so zlatom a iní špekulanti dúfali vo viac, najmä keď sa aktívum v auguste na niekoľko sedení dostalo nad maximum z roku 2011. Od tohto vrcholu klesol o viac ako 8 %, čím sa znížil na býka vlajka vzor, ​​ktorý dosiahol 200 dní exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) koncom novembra.

Najväčší investori na Wall Street v novembri opätovne potvrdili svoj býčí postoj k zlatu, pričom fondy vedené Davidom Einhornom a Keithom Meisterom zvýšili alebo udržali svoje dlhé pozície. Stanley Druckenmiller zašiel ešte o krok ďalej a počas rozhovoru pre CNBC vyhlásil, že ekonomika môže byť „veľmi horúca“. inflácia po zavedení vakcíny“ a že je optimistický, pokiaľ ide o zlato a akcie ťažby zlata, ktoré zahŕňajú Freeport-McMoRan Inc. (

FCX).

Prispôsobivý Fed a politici, ktorí hádžu peniaze do súkromného sektora, aby ich udržali nad vodou, pripravujú dokonalú búrku, aby zlato narástlo o 2000 dolárov. To bol prevládajúci argument na augustovom vrchole a stále to dáva zmysel, pričom Bidenova administratíva bude pravdepodobne tlačiť na ďalšie stimuly. Zaistenie inflácie zlata má však teraz rivala s názvom Bitcoin, ktorý si získal obrovskú obľubu u mileniálov, ktorí sa v roku 2020 zamilovali do finančných trhov.

Tento nástroj tento rok vzrástol o viac ako 400 %, čím prekonal špekulatívne maximum zverejnené v decembri 2017. Medzitým ústup zlata v štvrtom štvrťroku posilnil viacročný odpor na úrovni 2 000 USD, čo vyvolalo pochybnosti o smerovaní cien v roku 2021 a neskôr. Samozrejme, je ťažké presvedčiť staromilcov o premiérovom statuse bitcoinu ako alternatívnej meny po desaťročiach exkluzívneho zamerania sa na žltý kov.

Dlhodobý graf Gold Trust (2011 – 2020)

SPDR Gold Trust dosiahol v septembri 2011 po historickej rally 185,85 USD a uvoľnil sa na zostupný trojuholník ktorá sa v roku 2013 prelomila smerom nadol, čo signalizovalo prvý klesajúci trend od roku 2008. Pokles spočiatku našiel podporu na úrovni 115 USD o niekoľko mesiacov neskôr, ale viaceré vlny oživenia zlyhali vo štvrtom štvrťroku 2015, keď fond konečne dosiahol dno na 100,85 USD. Odskok do roku 2016 sa zastavil nad 127 USD, čo predstavuje ďalší bod v zostupnej trendovej línii nižších maxím.

Pokusy dostať sa nad trendovú čiaru zlyhali v rokoch 2017 a 2018, zatiaľ čo rally v roku 2019 bola úspešná a spustila vlnu nákupných signálov. Vzostupný trend sa zrýchlil po tom, čo pokles pandémie v prvom štvrťroku ponúkol príležitosť na nákup a v júli dokončil 100% návrat na maximum z roku 2011. Okamžite to vypuklo, pridalo menej ako 10 bodov, než sa otočilo chvostom v poruche, ktorá pokračovala až do konca novembra.

Mesačný stochastický oscilátor v septembri prešli do medvedieho cyklu a predpovedali aspoň šesť až deväť mesiacov relatívnej slabosti. Indikátor sa teraz rozširuje cez stred panelu, čo odhaľuje, že predajcovia majú aj naďalej kontrolu nad páskou, napriek nádejnému vzostupu v decembri. Korekcia by sa mohla v tejto medvedej konfigurácii natiahnuť na 150 dolárov, čím by sa vytriasla ďalšia zásoba zlatých chrobákov pred tým, než sa ponúkla možnosť nákupu s nízkym rizikom.

Spodný riadok

Bitcoin v roku 2020 prevzal zo zlata ochranný plášť proti inflácii, čo spustilo korekciu, ktorá by mohla znížiť futures kontrakt na zlato na 1 500 USD.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.