Akcie Exxonu môžu klesnúť o 8 % v dôsledku oslabenia výhľadu

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)

Spoločnosť Exxon Mobil Corp. (XOM) akciám sa za posledný rok nedarilo, pričom vzrástli o 1,4 %, v porovnaní s nárastom indexu S&P 500 o 14 %. Výkon prichádza aj napriek tomu, že cena ropy stúpla o viac ako 38 %. Analýza technického grafu naznačuje, že veci sa teraz môžu pre Exxon zhoršiť, keď akcie klesnú o 8%. (Pre viac pozri tiež: Exxon nedocenený na ulici: RBC.)

Zdalo by sa, že existuje dobrý dôvod, prečo akcie Exxonu za posledný rok chradli, a to aj napriek masívnemu nárastu ceny ropy. Dôvodom je skutočnosť, že investori neveria, že výrazné miery rastu v roku 2018 vydržia, o čom svedčia klesajúce odhady a nízky obchodný násobok. Nedávne štvrťročné sklamanie tiež naznačuje, že očakávania môžu byť až príliš vysoké.

XOM údaje podľa YCharts

Slabá technická tabuľka

Akcie sa v súčasnosti obchodujú okolo 82 USD a pohybujú sa tesne nad kritickou úrovňou technickej podpory na úrovni 80,50 USD. Ak by akcie klesli pod technickú podporu, akcie môžu klesnúť o 8 % zo súčasnej ceny na takmer 75,40 USD. Ďalším medvedím náznakom je vytvorenie reverzného vzoru na akcii známeho ako rastúci klin, čo tiež naznačuje, že akcia môže byť spôsobená pádom.

Sklamané výsledky

Ropná spoločnosť oznámila 27. júla výsledky za druhý štvrťrok, ktoré zaostali za odhadmi, pričom zisky boli o viac ako 2 % nižšie, ako sa predpokladalo, a príjmy chýbajú o viac ako 9 %. (Pre viac pozri tiež: Masívny a spoľahlivý stroj na peniaze ExxonMobil.)

Odhady zníženia

Odhady XOM EPS pre aktuálny fiškálny rok údaje podľa YCharts

Analytici začali znižovať svoje vyhliadky na zisky a príjmy spoločnosti po neuspokojivých výsledkoch. Za tretí štvrťrok znížili analytici svoje odhady ziskov o viac ako jeden percentuálny bod a teraz vidia, že zisky za štvrťrok rastú o 38 %. Medzitým tiež znížili výhľad tržieb pre podnikanie o takmer 1,5% a teraz zaznamenali nárast tržieb o približne 9%.

Odhady na celý rok výrazne klesli. Odhady ziskov za celý rok klesli o viac ako 8 %, pričom rast ziskov je teraz zaznamenaný na úrovni 27 %. Predpovede tržieb sa medzitým znížili o takmer 4,5 % a rastú len o 17,6 %.

Zdá sa, že akcie spoločnosti Exxon sa obchodujú lacno pri 15-násobku odhadovaných ziskov v roku 2019, ale očakáva sa, že rast tržieb a ziskov v roku 2018 sa v roku 2019 a potom znova v roku 2020 podstatne spomalí. Očakáva sa, že zisky v roku 2019 vzrastú o 18 %, kým sa v roku 2020 znížia na polovicu. Výhľad tržieb na rok 2019 si zároveň vyžaduje rast len ​​o 6 %, predtým ako sa v roku 2020 zmení na záporný.

Aby akcie Exxonu začali rásť, spoločnosť bude musieť začať prekonávať odhady a zároveň dúfať vo vyššie ceny ropy.

Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, ​​dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.