Definícia skreslenia aktuálnosti (dostupnosti).
Čo je skreslenie aktuálnosti (dostupnosti)?
In behaviorálna ekonómia, skreslenie aktuálnosti (tiež známe ako skreslenie dostupnosti) je tendencia ľudí k nadváhe informácie alebo udalosti bez zohľadnenia objektívnej pravdepodobnosti týchto udalostí počas dlhého obdobia bežať.
Zaujatosť dostupnosti je dôležitá pre finančné trhy, pretože spomienka na najnovšie trhové správy alebo udalosti môže viesť investori iracionálne veriť, že podobná udalosť sa s väčšou pravdepodobnosťou zopakuje, než je jej cieľ pravdepodobnosť. V dôsledku toho sa investori môžu rozhodnúť pre predaj medvedie trhy, alebo kúpiť do bubliny, pretože pády a bubliny môžu byť nápadné v mysliach jednotlivcov, keď k nim dochádza.
Kľúčové poznatky
- Skreslenie aktuálnosti alebo dostupnosti je kognitívna chyba identifikovaná v behaviorálnej ekonómii, pri ktorej sa ľudia nesprávne domnievajú, že nedávne udalosti sa čoskoro znova vyskytnú.
- Táto tendencia je iracionálna, pretože zakrýva skutočné alebo objektívne pravdepodobnosti udalostí, ktoré nastanú, čo vedie ľudí k zlým rozhodnutiam.
- Skreslenie aktuálnosti môže pomôcť vysvetliť javy, ako je klam „horúcich rúk“, ako aj panický predaj a bublinový nákup na akciovom trhu.
Pochopenie skreslenia aktuálnosti (dostupnosti).
Dobre známym príkladom skreslenia aktuálnosti je, že ľudia majú tendenciu prehnane reagovať na správy o nedávnom útoku žraloka. Útoky žralokov, najmä tie smrteľné, sú extrémne zriedkavé – každý rok zabijú len niekoľko ľudí. Napríklad v roku 2021 bolo na celom svete hlásených len 73 nevyprovokovaných útokov žralokov, čo je v súlade s predchádzajúcim päťročným priemerom 72 incidentov. Napriek tomu po správach o útoku žraloka pláva v oceáne oveľa menej ľudí, pričom mnoho ľudí verí, že pravdepodobnosť je oveľa väčšia, než v skutočnosti je. Skutočne, po trháku z roku 1975 Čeľuste Keď vyšlo najavo, že sa myšlienka nevyprovokovaného útoku žraloka stala neuveriteľne populárnou, čo viedlo k oveľa menšiemu počtu plavcov ako v predchádzajúcich rokoch.
Pre investorov skreslenie dostupnosti ovplyvňuje obchodné rozhodnutia, ktoré ľudia robia na základe nedávnych udalostí alebo titulkov, pričom očakávajú, že takéto udalosti budú častejšie, ako v skutočnosti sú. Počas a krach trhu, ľudia si môžu osvojiť negatívny výhľad, ktorý predpokladá, že medvedí trend bude pokračovať, aj keď pokles môže byť len korekciou. Na druhej strane, počas bublín aktív, keď ceny dosiahnu úrovne, ktoré už nie sú podporované fundamentmi, ľudia môžu pokračovať v nákupe pod falošným presvedčením, že rally môže len pokračovať.
Či už ide o žraloky alebo zásoby, prevažovanie najnovších (t. j. dostupných) informácií je iracionálne, pretože presne neodráža skutočné pravdepodobnosti budúcich udalostí.
Oprava skreslenia aktuálnosti
Skreslenie aktuálnosti môže byť ťažké čeliť, pretože hrá na ľudské emócie strach a chamtivosť, čo sú mocné sily. Navyše, náš mozog je nastavený tak, aby kládol najväčší dôraz na nedávne udalosti, ktoré sú čerstvé v našich spomienkach, keď staršie udalosti miznú z mysle.
Pre investorov je najlepším spôsobom, ako bojovať proti skresleniu aktuálnosti, mať investičnú stratégiu a držať sa jej bez ohľadu na krátkodobý trh. volatilita. Vopred si naplánujte, ako a kedy prehodnotiť svoje portfólio a kedy prehodnotiť alokáciu dlhodobej investície. Samozrejme, často sa to ľahšie povie, ako urobí, pretože ľudia môžu byť premožení nutkaním podniknúť nejaké kroky na základe aktuálnych udalostí. Jedným zo spôsobov, ako zabezpečiť prístup bez pomoci rúk, je použitie automatizovaného investičného programu, akým je napr robo-poradca, ktorý odstraňuje ľudské emócie z obchodných rozhodnutí.
Príklad: „Horúca ruka“
Jedným príkladom skreslenia aktuálnosti je prípad „horúca ruka“ alebo pocit, že po sérii úspechov bude jednotlivec pravdepodobne naďalej úspešný. Prvýkrát to bolo identifikované v basketbale (preto tá horúca ruka), kde sa predpokladá, že hráči, ktorí strelili niekoľko košov za sebou, budú skórovať aj naďalej. V dôsledku toho môžu hráči prihrávať tejto osobe loptu častejšie, aj keď ich skutočný výkon nemusí byť v skutočnosti nadpriemerný.
Na trhoch sú investori podobne v pokušení investovať s manažérmi fondov, ktorí nedávno v priebehu niekoľkých rokov prekonali trh s pocitom, že aj oni majú horúcu ruku. V skutočnosti portfólio manažéri, ktorí majú za sebou nezvyčajne dlhú víťaznú sériu, v budúcich rokoch často dosahujú nižšiu výkonnosť ako ich kolegovia.
Skreslenie dostupnosti horúcej ruky môže dokonca vstúpiť do hry, keď sú výsledky nezávislé od toho, čo sa stalo predtým, ako napríklad hod mincou alebo hod kockou. V tomto prípade má zaujatosť podobu hráčsky omyl, pričom ľudia veria, že náhodná udalosť sa pravdepodobnejšie vyskytne len preto, že sa stala v minulosti – alebo, prípadne, že pravdepodobne nastane nastať, pretože sa to v poslednej dobe nestalo a tak je „v dôsledku“ trafiť (aj keď pravdepodobnosti ostanú úplne rovnaké na hod, roztočenie, resp. prevrátiť).