Prečo sa inteligentné beta ETF pre investorov vyplácajú vo veľkom

Záplava peňazí sa v posledných rokoch nahrnula do inteligentných beta ETF a iných fondov, ktoré podľa údajov Morningstar ku koncu roka 2018 celosvetovo držia aktíva v celkovej hodnote 800 miliárd dolárov. Finanční poradcovia a investori čoraz viac uprednostňujú túto faktorovo váženú investičnú stratégiu, pretože prekonala výkonnosť napriek vyšším poplatkom, ako je uvedené v podrobnom príbehu v Peňažné časy.

Ďalšia veľká výzva Smart Beta

Tieto inteligentné beta ETF, ktoré prosperovali počas zdĺhavého býčieho trhu, môžu dostať svoj konečný test, ak a zdĺhavá obchodná vojna medzi USA a Čínou, slabé firemné zisky a iné sily tlačia širší trh do trvalého pokles. Shawn Parker, poradca v Ameriprise Financial, si však starosti nerobí. „Zistili sme, že aj keď platíte o niečo viac [poplatkov za správu] za inteligentné beta ETF, výkon bol vynikajúci, a to ako na nahor, možno kvôli nejakej hybnej výhode, a tiež nadol, možno kvôli výhode nízkej volatility,“ povedal Parker pre FT. "Takže sme povzbudení výsledkami."

Inteligentné beta aktíva tvoria asi tretinu fondov, ktoré má Parker pod správou, čo je takmer štvornásobok priemerných 7 percent klientskych prostriedkov v zozname FT 400 v roku 2019.

Vyššie poplatky „Stojí za to“, riziká volatility

Táto investičná stratégia je kombináciou pasívneho a aktívneho investovania, pričom sa obchoduje na burze smart beta fondy berú základný index a upravujú ho na základe faktorov navrhnutých tak, aby prekonali širší trh FT.

Pre klientov, ktorí sú noví v inteligentných beta ETF, najmä pre tých, ktorí sa zaoberali predovšetkým podielovými fondmi, Parker hovorí, že pri ich vzdelávaní existuje „krivka učenia“. Poplatky sú vyššie v porovnaní so štandardnými ETF na sledovanie indexu, ale „stáli za to,“ hovorí.

Napriek ich rastúcej popularite a nadpriemernému výkonu nie sú všetky tak pozitívne naladené na smart beta ETF, vrátane Roba Arnotta, zakladateľa a predsedu Research Affiliates, priekopníka v inteligentnej beta verzii investovanie. Arnott pre FT povedal, že inteligentná beta by sa mohla „strašne pokaziť“, pretože záplava investorov naháňajúcich sa za výkonnosťou by mohla viesť k „krachu inteligentnej beta verzie“.

Pozerať sa dopredu

Iste, lesk okolo inteligentných beta ETF môže slabnúť po 30% ročnom náraste aktív každý rok od roku 2012, podľa Boston Consulting Group, ako cituje Barron's. Niektoré z najväčších firiem orezávajú inteligentné beta fondy zo svojich ponúk. Finančný gigant State Street Advisors napríklad nedávno zmenil spôsob váženia svojich nových indexov a zmenil sa z investovania založeného na faktoroch na tradičnú kapitalizáciu akciového trhu.