Costco Traders stavili, že akcie krátkodobo vzrastú o 9 %.

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)

Akcie spoločnosti Costco Wholesale Corporation (NÁKLADY) sa za posledný rok zvýšili takmer o 30 %, čím ľahko prekonali rast indexu S&P 500 o približne 10 %. Obchodníci s opciami tipujú, že akcie do polovice septembra vzrastú o ďalších 9 %. (Pre viac pozri tiež: Costco obchodníci predbiehajú zisky.)

Technický graf tiež naznačuje, že akcie Costco môžu v najbližších týždňoch rásť. Býčí výhľad medzi obchodníkmi a grafmi je však v ostrom kontraste s akciou, ktorej ocenenie teraz dosahuje vysoké úrovne v porovnaní so širším indexom S&P 500, pričom rast ziskov sa spomaľuje.

^SPX údaje podľa YCharts

Býčie stávky

Opcie nastavené na expiráciu 21. septembra naznačujú, že akcie akcií rastú alebo klesajú približne o 7 % z realizačnej ceny 210 USD, čím sa akcie umiestnia v obchodnom rozsahu medzi 195,75 USD a $224.25. Počet hovorov výrazne prevažuje nad putami v pomere viac ako 10 ku 1, pričom približne 4 500 otvorených hovorov kontrakty, čo naznačuje, že obchodníci vsádzajú na rast akcií zo súčasnej ceny akcií 207 USD, čo je skok o takmer 9%.

Ďalej si niektorí obchodníci budujú pozíciu aj v 220 dolároch, ktoré sa obchodujú za cenu 2,50 dolára za kontrakt, pričom je otvorených takmer 3 000 kontraktov. Kupujúci týchto výziev by potreboval, aby akcie vzrástli o približne 7,5 % na 222,5 USD, aby sa dostali do rovnováhy, ak budú opcie držané až do vypršania platnosti.

Technický mix

Akcia sa nedávno prelomila z býčieho rastúceho trojuholníka a poslala akcie na maximum okolo 212 USD. Prielom by naznačoval, že akcie ešte musia ďalej rásť.

Ale aj keď je technický vzor vzostupný, základné úrovne objemu zostali nezmenené, čo naznačuje noví kupujúci nevstupujú do hry, zatiaľ čo index relatívnej sily nedávno dosiahol úroveň prekúpenosti na úrovni 75. (Pre súvisiace čítanie pozri tiež: Budúcnosť Costco je v zahraničí.)

Spomalenie rastu

Napriek býčiemu optimizmu stále pretrvávajú obavy, keď sa akcie obchodujú na približne 27-násobku odhadovaných ziskov za rok 2019, oproti S&P 500, čo je obchoduje za takmer 16,5. Čo je však horšie, očakáva sa, že zisky spoločnosti sa v roku 2019 dramaticky spomalia, s rastom iba 11,8 %, v porovnaní s 18,3 % v tomto roku. rok.

Pri úprave násobku zisku o rast sa pomer PEG zvýši na viac ako dvojnásobok tempa rastu na takmer 2,3.

Výhľad pre Costco, aj keď je z krátkodobého hľadiska vzostupný, môže byť spochybnený dlhodobejšie, ak by sa základné základy podnikania nezlepšili, čím by akcie zaznamenali zisk neudržateľné.

Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, ​​dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.