Akcie Twitteru vzrástli o 14 %
(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)
Twitter Inc. (TWTR) akcie v roku 2018 zatiaľ vzrástli takmer o 53 % a obchodníci s opciami vsádzajú, že akcie na sociálnych sieťach nerastú. V skutočnosti obchodníci tipujú, že akcie môžu vzrásť o viac ako 14% a začiatkom budúceho roka sa vyšplhajú na takmer 42 USD. (Pre viac pozri tiež: Prominentný krátky predaj na Twitteri.) (Pozn. redakcie: po pôvodnom uverejnení tohto článku 4. júna S&P Dow Jones Indices oznámila, že Twitter nahradí Monsanto v indexe S&P 500, s účinnosťou od 7. júna otvorený trh.)
Nie sú to len obchodníci, ktorí sú optimistickí, pretože analytici zlepšujú svoje vyhliadky pre spoločnosť a tiež rastú na vzostupe. Aj napriek silnému nárastu v roku 2018 sú akcie Twitteru stále takmer o 50 % nižšie ako ich historické maximá okolo 70 USD po ich prvej verejnej ponuke. Silný výkon akcií v roku 2018 prichádza tak, že spoločnosť pri silnom raste dosiahla lepšie ako očakávané výsledky.
TWTR údaje podľa YCharts
Skok o 14 %.
Obchodníci s opciami vidia, že akcie Twitteru do vypršania platnosti 18. januára 2019 vzrástli o približne 14 % na približne 42 USD. Výzvy s realizačnou cenou 37 USD majú otvorený záujem, ktorý výrazne prevažuje nad stávkami takmer 15 ku 1, s 85 000 zmluvami na otvorené volanie až po približne 5 700 zmlúv o otvorených stávkach. Pri obchodovaní s call opciami za cenu okolo 4,90 USD by kupujúci hovorov potreboval, aby sa cena akcií Twitteru do expirácie zvýšila na približne 42 USD, len aby sa opcie dostali do rovnováhy. Dolárová hodnota otvoreného úroku za výzvy je obrovská stávka 41,6 milióna dolárov, čo je značná suma vzhľadom na dĺžku času do vypršania platnosti a narušenie časovej hodnoty opcie. (Pre viac pozri tiež: Kto riadi manažérsky tím Twitteru?)
Veľké cenové výkyvy
Stratégia long straddle opcií naznačuje, že akcie akcií by mohli vzrásť alebo klesnúť o približne 25,7 % z realizačnej ceny 37 USD. Umiestňuje akcie akcií do obchodného rozpätia medzi 27,5 až 46,5 USD podľa expirácie, čo je široký rozsah. Opcie tiež oceňujú obrovské množstvo volatility.
Analytici sú optimistickejší
Analytici od začiatku roka neustále zvyšujú svoj výhľad pre akcie. Analytici zvýšili svoje vyhliadky na zisk akcií o takmer 63 % na 0,73 USD na akciu. Medzitým sa predpovede tržieb tiež zvýšili o približne 14 % na 2,91 miliardy USD. Okrem toho sa počet analytikov, ktorí hodnotia akcie akcie „kúpiť“ alebo „prekonať“ 8. januára, vyšplhal na 27 % zo 16 % 8. januára, pričom cieľová cena sa zvýšila o 56 % na 31,10 USD z 19,90 USD. Čo je však prekvapujúce, je to, že zvyčajne optimistickí analytici majú cenový cieľ akcie, ktorý je o 15 % nižší ako súčasná cena akcie 36,65 USD.
Odhady výnosov TWTR za aktuálny fiškálny rok údaje podľa YCharts
Silné výsledky Twitteru určite pomohli zmeniť sentiment investorov a analytikov k akciám. Spoločnosť však teraz bude musieť dosiahnuť dobré výsledky, inak by sa akcie mohli dostať späť tam, kde začali v roku 2018, a vzdať sa svojich veľkých ziskov.
Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.