10 lídrov akciového trhu uprostred prevratu obchodnej vojny

Investori do akcií, ktorí hľadajú spôsob, ako dosiahnuť lepšie výsledky napriek veľkému prevratu obchodnej vojny, by sa mali pozrieť na zoznam VIP hedžových fondov spoločnosti Goldman Sachs. Analytici investičnej firmy Wall Street vybrali 50 akcií, ktoré sa najčastejšie objavujú medzi 10 najlepšími držbami fundamentálne riadených hedžových fondov.

Zatiaľ čo mnohé zo spoločností na zozname VIP hedžových fondov spoločnosti Goldman zaznamenali ceny akcií zasiahnuté obchodnou vojnou. reeskalácii, celkový kôš Goldman prekonal index S&P 500 v 61 % štvrťrokov od roku 2001, pričom priemer štvrťročne nadmerný výnos 55 bázických bodov. Skupina zahŕňa „vychádzajúce hviezdy“, ktoré zaznamenávajú prudký nárast vlastníctva, ako napríklad Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) a Iqvia Holdings Inc. (IQV), ako aj blue chip spoločnosti ako Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charta Communications (CHTR) a ServiceNow Inc. (TERAZ), z ktorých všetky výrazne prekonali trh.

Fondy upravujú expozíciu voči akciám v 1. štvrťroku

Správa Goldman's Hedge Fund Trend Monitor, publikovaná 20. mája 2019, bola založená na analýze držby 855 hedžových fondov s 2,1 bilióna $ hrubých akciových pozícií na začiatku druhého štvrťroku.

„Zdá sa, že fondy váhajú s tým, aby prijali oživenie akciového trhu, orezanie čisté expozície ako sa trh vrátil na rekordné maximá. Fondy znížili čistý pákový efekt počas 1. štvrťroka z 56 % na 52 %,“ uvádza sa v správe.

Index S&P 500 klesol za posledné mesiace približne o 4 %, najmä vďaka novým obchodným obavám medzi USA a Čínou, čím sa jeho návratnosť od začiatku roka zvýšila na 12 %. V čase vydania Goldmanovej správy jeho VIP zoznam hedžových fondov prekonal index S&P 500 o 3 % (18 % vs. 15%) od začiatku roka.

Goldman poznamenáva, že jej Hedge Fund Trend Monitor, ktorý sleduje akcie S&P 500 s najväčším podielom trhová kapitalizácia hedžových fondov prekonala index S&P 500 v 63 % štvrťrokov s priemerným štvrťročným prevýšením 196 bp. Analytici uvádzajú, že počas posledných dvoch desaťročí bol absolútny počet aj zmena v počte vlastníkov hedžových fondov silnými signálmi pre budúcu výkonnosť akcií.

Čo je v košíku

Najlepšie akcie hedžového fondu VIP koša sú všetky technologické giganty vrátane Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) a Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), ktoré boli v minulom štvrťroku tiež päťkou najlepších.

Goldman poznamenáva, že fondy znížili pozície v energetike, materiáloch a priemysle po cyklickom oživení v 1. štvrťroku a prerozdelili sa smerom k sekulárnemu rastu.

"Consumer Discretionary je teraz najväčšou nadváhou v porovnaní s Russell 3000 (+317 bp) prvýkrát od roku 2015," povedal Goldman, ktorý napísal, že fondy tiež zvýšili expozíciu v oblasti komunikačných služieb, zdravotnej starostlivosti a softvéru a posunuli sa ďalej pod váhu v oblasti technológií. hardvér.

Štyri z VIP sa objavujú v Goldmanovom zozname akcií „Rising Stars“, vybraných na základe akcií s najvyšším nárastom vlastníctva hedžových fondov v prvom štvrťroku.

Vychádzajúca hviezda zábavy

Akcie spoločnosti Disney tento rok vzrástli o viac ako 20 %. Avengers film prekonal rekordy v pokladniach a spoločnosť sa pripravuje na ponúkanie vlastnej platformy priameho streamovania spotrebiteľom. Podľa analytikov z RBC Capital Markets sa očakáva, že spoločnosť vysolí ročne až 30 miliárd dolárov na svojom videostreamingu.

Keďže Disney dramaticky transformuje svoj dlhodobý rastový príbeh, Macquarie Research očakáva, že spoločnosť zaručí rovnaké ocenenie ako Netflix Inc. (NFLX), ako je uvedené vyššie Investopedia príbeh. Bulls uvádza silný obsah, novembrové spustenie Disneyho a masívne rozšírenie jeho tematických parkov ako pozitívne hnacie sily spoločnosti.

Pozerať sa dopredu

Hoci Goldmanov kôš najlepších hedžových fondov historicky prekonal trh v dlhodobej, krátkodobej volatilite a možnosť úplného hospodárskeho poklesu by mohla výrazne zaťažiť niektoré z týchto akcií v USA – najmä tie, ktoré sa spoliehajú na Čínu na predaj.