4 finančné akcie s 20% nárastom: Goldman

Investori by mali ísť nadváhu vo finančnom sektore, radí Goldman Sachs Group Inc. (GS) v nedávnej správe založenej na „zvýšenej kapitálovej návratnosti, ďalšej deregulácii, silné M&A poplatky za poradenstvo, čistá úroková marža expanzia, solídny rast úverov a atraktívny oceňovanie a dynamiku rastu." Z 23 bánk analyzovaných spoločnosťou Goldman tieto štyri vynikajú najvyšším predpokladaným ziskom cieľové ceny: dôveryhodná banka State Street Corp. (STT), peňažné centrum banková inštitúcia Bank of America Corp. (BAC), regionálna banka Citizens Financial Group Inc. (CFG) a vydavateľ karty Capital One Financial Corp. (COF).

Čisto zhodou okolností každá z týchto spoločností predstavuje jednu zo štyroch kategórií bánk, ako je prezentované v U.S. Weekly Kickstart správe z 18. mája. Všetky sú tiež s nákupným hodnotením od Goldmana.

Kľúčový faktor: Úrokové sadzby

Rastúce úrokové sadzby predstavujú hlavný dôvod, prečo spoločnosť Goldman odporúča, aby investori prevážili finančné akcie, najmä akcie bánk. Keď úrokové sadzby rastú, banky zvyčajne zvyšujú svoje

čisté úrokové rozpätia medzi tým, čo platia vkladateľom, a tým, čo účtujú dlžníkom, čím sa rozširuje ich ziskové marže.

Vzhľadom na to, že výnos na 10-ročná štátna pokladnica USA dosiahol minulý týždeň 3,11 %, Goldman dodáva, že medziročný nárast bol 71 základné body (bp) od začiatku roka do dnešného dňa a 29 bázických bodov za posledný mesiac. Ich ekonómovia predpokladajú postupný nárast na 3,25 % do konca roka 2018 a na 3,60 % do konca roka 2019. The forwardový trh, medzitým poukazuje na sadzby 3,16 % a 3,22 %.

Štatistické zhrnutie

Pre tieto štyri akcie sú uvedené ich implikované zisky pre Goldman's cenové ciele, plánovaný na rok 2019 EPS miery rastu a predpokladaný rast návratnosti kapitálu pre akcionárov počas 12 mesiacov do júna 2019:

Zisk do cieľa	Rast EPS 2019	Rast kapitálovej návratnosti v roku 2019
Štátna ulica	23%	13%	56%
Americká banka	20%	13%	32%
Občania finančné	20%	11%	26%
Capital One	20%	6%	148%

Výnosy kapitálu zahŕňajú dividendy aj výdavky spätné odkupy akcií. Všetky údaje o cenách sú k 17. máju.

Viac bánk s nahor

Spomedzi 23 akcií v správe štyri ďalšie predpokladali zisky na cieľovú cenu 14 % alebo viac. Sú to: Regions Financial Corp. (RF), 19%; Northern Trust (NTRS), 17%; Comerica Inc. (CMA), 15%; a Wells Fargo & Co. (WFC), 14%. Každý z nich má tiež hodnotenie nákupu od spoločnosti Goldman.

Americká banka

Akcie Bank of America môžu byť konečne na dobrej ceste dosiahnuť ceny naposledy zaznamenané v októbri 2008. Analytici zatiaľ v roku 2018 zvyšovali svoje odhady ziskov a cenové ciele konsenzus požaduje zvýšenie EPS o viac ako 40 % za celý rok 2018 na 2,57 USD. Goldman je ešte optimistickejší a predpokladá 65% nárast. Technické ukazovatele, ako aj obchodovanie s opciami, tiež registrujúce pozitívne signály. (Pre viac pozri tiež: Bank of America môže stúpnuť na najvyššiu úroveň za 10 rokov.)

Štátna ulica

Vedenie depozitná banka, State Street nedávno spomenul tím v Credit Suisse Group AG ako spĺňajúci druh kritérií na hľadanie výhod, ktoré ovládajú investori Warren Buffett údajne používa ako skríningové metódy. Goldman predpokladá rast EPS o 22 % v roku 2018 a 13 % v roku 2019, pričom súčasný konsenzus medzi analytikmi si vyžaduje miery rastu 21 % a 10 % na Yahoo Finance, čo je výrazne vyššie, odkedy Investopedia zastrešila túto Credit Suisse správa. State Street má v súčasnosti a dopredný pomer P/E menej ako 12-násobok plánovaných príjmov, aj na Yahoo Finance. (Pre viac pozri tiež: 5 akciových tipov, ktoré by prilákali Warrena Buffetta.)