5 červených vlajok, na ktoré treba dávať pozor, keď sa zvyšuje úzkosť z recesie
Rastúci počet akciových investorov a generálnych riaditeľov očakáva recesiu v roku 2019 - o celý rok dopredu skorších prognóz – uprostred vplyvu odstavenia vlády USA a obchodu medzi USA a Čínou konflikt. Najhorší rok indexu S&P 500 za desaťročie v roku 2018 umocnil tento pesimizmus, pričom viac ako polovica zo 134 generálnych riaditeľov, ktorí sa zúčastnili prieskumu na nedávnom summite generálnych riaditeľov Yale, predpovedá do konca roka recesiu.
Goldman Sachs hovorí, že investori do akcií by si mali dávať pozor na päť kľúčových udalostí, aby si včas všimli a pripravili sa na pokles. Medzi varovné signály patrí pokles rastu HDP pod 1 % alebo prudký nárast nezamestnanosti, teda prudký nárast zostatkov v súkromnom sektore sektore, pokračujúci pohyb investorov smerom k hotovosti, výrobný index ISM pod 50 a stagnujúca priemyselná výroba, za Business Insider.
5 signálov veľkej recesie
- Rast HDP pod 1 %, alebo prudký nárast nezamestnanosti
- Prudký nárast finančných bilancií súkromného sektora
- Pokračujúca rotácia na hotovosť
- Index výroby ISM pod 50
- Plochá priemyselná výroba
Stratégovia z Goldman Sachs patria medzi býčích pozorovateľov trhu a predpovedajú, že americká ekonomika bude tento rok naďalej rásť nad trendovým tempom bez recesie až do roku 2020. Zdôrazňujú pozitívne faktory vrátane vysokej miery osobných úspor a silného rastu reálneho príjmu.
Indikátory na sledovanie
Zatiaľ čo investičná spoločnosť je v blízkej budúcnosti optimistická, Goldman ponúka kontrolný zoznam ukazovateľov pre investorov, ktorí chcú sledovať riziká recesie.
Prudký nárast miery nezamestnanosti, ktorá je teraz najnižšia za posledné roky, alebo spomalenie ekonomického rastu Tempo v treťom štvrťroku 3,4 % na ročnej báze, pod 1 %, by mohlo znamenať zlú správu pre trh, napísal Goldman. Analytici tiež zistili, že v mesiacoch pred začiatkom recesie majú finančné bilancie súkromného sektora tendenciu skákať.
Prudký nárast držby hotovosti investorov do akcií je už teraz hlavným varovným signálom Investopedia príbeh. Investori zvýšili svoje hotovostné zostatky najrýchlejším tempom od finančnej krízy v roku 2008, pričom tento trend bude pravdepodobne pokračovať, keďže trhové otrasy pokračujú. Alokácia hotovosti a dlhopisov sa zvyčajne zvyšuje nepretržite počas 12-15 mesiacov pred recesiou, na Goldmana. Stratégovia poznamenávajú, že hotovosť bola najvýkonnejšou triedou aktív roku 2018.
Výrobný index ISM, ktorý sleduje zamestnanosť, produkciu, zásoby, nové objednávky a dodávateľské dodávky, je ďalším kľúčovým signálom, ak klesne pod 50, môže signalizovať veľký pokles, per Goldman. Momentálne je to vysoko nad tým.
Nakoniec Goldman odporúča sledovať stagnáciu priemyselnej produkcie, ktorá v poslednom novembri vzrástla o 0,6 %.
Pozerať sa dopredu
Mnohí pozorovatelia trhu, vrátane analytikov z Morgan Stanley, už hovoria, že akcie sú ostré Pokles vo štvrtom štvrťroku už predznamenáva hroziacu „recesiu príjmov“, ktorá by sa mohla zmeniť aj na úplný pokles. Veľkou otázkou zostáva, ako dlho môže spotrebiteľ v USA, ktorý predstavuje dve tretiny ekonomickej aktivity, naďalej míňať a udržiavať ekonomiku nad vodou. Nakoniec, keďže nálada investorov klesá v dôsledku predpovedí spomalenia hospodárskeho rastu a zhoršujúcich sa ziskov spoločností, trh sa možno bude musieť pripraviť na hrboľatú jazdu v roku 2019.