Morgan Stanley vidí 4 akcie s veľkým vzostupom aj na vrchole trhu

Mnoho ľudí, ktorí sledujú trh, verí, že akcie ocenenia sú natiahnuté, vzhľadom na to, že Index S&P 500 (SPX) vzrástol o približne 340 % z jeho medvedí obchod minimum v marci 2009 a teraz sa obchoduje zhruba o 2 % pod svojím historickým maximom. Napriek tomu, že trh má vo všeobecnosti medvedí výhľad, Morgan Stanley nedávno našiel 4 akcie, ktoré stále majú potenciál rásť až o 35 %, čo im dáva nadváhu ako výsledok.

Tieto akcie sú The Boeing Co. (BA), Deere & Co. (DE), Ford Motor Co. (F) a Emerson Electric Co. (EMR). Morgan Stanley je v súvislosti s týmito akciami optimistický napriek prostrediu, v ktorom „spomalenie rastu a marža tlaky nás udržiavajú v opatrnosti pri akciách a vidíme riziko poklesu v prípade oslabenia trhov práce,“ píšu v septembri. Správa z 9. septembra 2019, „Akciová stratégia USA: Priemysel: Pohľady strategického sektora + výber akcií analytikov.“

Význam pre investorov

Nižšie sú zhrnuté komentáre Morgana Stanleyho k spoločnostiam Boeing, Deere a Ford.

Boeing: cenový cieľ

500 USD alebo 35,3 % oproti septembru. 10 zavrieť. Boeing je ich špičkou v letectve a obrane. Uzemnenie 737 MAX v skutočnosti "vytvára nákupnú príležitosť v stabilnom leteckom cykle." Hlavné pozitíva očakáva sa upgrade na 737 MAX, súvaha s hodnotením A a „atraktívne ocenenie“ vzhľadom na predpokladaný rok 2021 FCF výťažok približne 10 % a potom predpokladaný rast FCF približne 10 až 15 %. Prúdu dopredu P/E je asi 16, na Yahoo Finance.

Deere: cieľová cena 177 USD alebo 7,9 % nad koncom septembra 10. Nálada farmárov sa stabilizuje, podiel spoločnosti Deere na trhu rastie a program úspory nákladov by mal zvýšiť ziskové marže. Predpovede Morgan Stanley EPS rast o približne 10 % vo fiškálnom roku 2020 a akcie považuje za atraktívne s približne 14-násobkom odhadovaného EPS za fiškálny rok 2020.

Ford: cieľová cena 12 USD alebo 27,4 % nad koncom septembra 10. Veľké pozitíva sú: reštrukturalizačné opatrenia, najmä v Európe; strategické akcie, ako je partnerstvo s VW, dekonsolidácia divízie Ford Mobility a nové plány pre trh s elektrickými vozidlami; a vylepšený produktový mix s novými SUV, novým pickupom F-150 a odchodom z trhu áut s nižšou maržou.

Dlh Fordu bol však znížený na junk bond stav podľa ratingová agentúraSlužby pre investorov Moody's. Zníženie ratingu bolo oznámené po uzávierke v septembri. 9 a akcie Fordu v septembri klesli o 1,3 %. 10, zotavenie po poklese až o 5,2 % počas dňa. „Hodnotenie Ba1 odzrkadľuje značné prevádzkové a trhové výzvy, ktorým Ford čelí, a slabé zisky generovanie hotovosti je pravdepodobné, keďže spoločnosť sleduje zdĺhavý a nákladný plán reštrukturalizácie,“ uvádza sa v správe Moody's, as citoval Barron's.

Ford stále má investičného stupňa hodnotenia od S&P a FitchBarron's poznamenáva, že jej náklady na pôžičky pravdepodobne výrazne neposkočia. „Ford má stále viac ako dostatočnú likviditu, s 23 miliardami dolárov v hotovosti v súvahe plus 11,4 miliardy dolárov revolver“, poznamenáva Dan Levy, analytik Credit Suisse, citovaný v tom istom článku. Barron's poznamenáva, že Fordov plán reštrukturalizácie nie je žiadnou novinkou, pretože už nejaký čas prebieha.

Pozerať sa dopredu

Dokonca aj vzhľadom na pozitíva, ktoré Morgan Stanley pre tieto akcie uvádza, ak by ekonomika alebo akciový trh utrpeli hlboký pokles, môže byť pre nich ťažké plávať proti prúdu. V takom prostredí byť nadol menej, ako by predstavoval trh ako celok nadvýkon, ale pre väčšinu investorov to nie je obzvlášť žiaduca forma vyššej výkonnosti.