7 akcií, ktoré môžu vzrásť o 20 % na nestálom trhu
Seizmický posun na trhu od rastové akcie a smerom k hodnotových zásob bol evidentný počas októbrového výpredaja, poznamenáva Morgan Stanley. „Októbrová relatívna nadvýkonnosť [podľa hodnotových akcií] na klesajúcom trhu je povzbudzujúca a myslíme si, že signalizuje dôležitejšiu, dlhšie trvajúcu zmenu vedenia,“ píšu vo svojom aktuálnom Weekly Warm Up správa. Morgan Stanley skúmal cenné papiere, ktoré „od nedávneho maxima výrazne nedosahovali výkonnosť trhu a kde naši analytici majú pozitívny názor na riziko-odmena.“ Medzi 19 akciami, ktoré prešli ich obrazovkami, bolo týchto 7: Baker Hughes, GE Co. (BHGE), Continental Resources Inc. (CLR), Finančná skupina SVB (SIVB), State Street Corp. (STT), Caterpillar Inc. (CAT), World Wrestling Entertainment Inc. (WWE) a Valero Energy Corp. (VLO).
Toto je prvý z viacerých článkov, ktoré bude Investopedia venovať tejto správe. Nasledujúca tabuľka predstavuje hodnotenie Morgan Stanley potenciálu rastu pre 7 akcií uvedených vyššie.
7 akcií s atraktívnymi profilmi rizika a odmeny
| skladom | % Nahor |
| Baker Hughes | 53% |
| Caterpillar | 34% |
| Kontinentálne zdroje | 68% |
| Štátna ulica | 36% |
| Finančné SVB | 45% |
| Valero | 47% |
| Svetový zápas | 35% |
Zdroj: Morgan Stanley.
Význam pre investorov
Morgan Stanley zistila, že celkovo 3 sektory ponúkajú mimoriadne atraktívne profily rizika a odmeny. Hovorí sa, že „Energia, financie a priemysel sa dobre pozerá, pričom väčšina akcií ponúka určitú ochranu pred poklesom kvôli ich nakloneniu hodnoty.“
Spoločnosť Morgan Stanley použila 8 obrazoviek na vytvorenie zoznamu 19 akcií, „ktoré boli veľké nedostatočná výkonnosť z vrcholu trhu a kde naši analytici majú stále pozitívny názor, značná hore ich cenové cielea pozitívne odchýlky medzi rizikom a odmenou.“ Pokiaľ ide o to, čo nazývajú odchýlky medzi rizikom a odmenou, spoločnosť Morgan Stanley hľadala akcie v ktorý bol v porovnaní s býčím scenárom analytika viac ako dvojnásobkom strany v porovnaní s medvedím scenárom pre každý zásob. Všetky akcie na zozname majú trhové kapitalizácie viac ako 5 miliárd dolárov, nadváhu ratingy od analytikov Morgan Stanley a zvýšenie ich cenových cieľov o viac ako 20 %.
Obrazovky nedávnej nedostatočnej výkonnosti vybrali akcie, ktoré oproti septembru klesli o viac ako dvojnásobok percentuálneho poklesu trhu. 20 vrchol do novembra. 2, a ktorý mal a beta-upravená návratnosť od septembra. 20 to bolo horšie ako trh. Obrazovka finančnej sily bola a pomer čistého dlhu k EBITDA menej ako 3 krát. Napokon, analytici aj vlastné imanie Morgan Stanley stratégov mohli uplatniť svoje vlastné uváženie založené na makrorizikách.
Hodnotové sektory s najlepšími kompromismi medzi rizikom a odmenou
| energie |
| Financie |
| Industrials |
Zdroj: Morgan Stanley.
Petrochemická rafinérska a marketingová spoločnosť Valero vyniká zďaleka najväčším pomerom rizika a odmeny spomedzi 19 akcií na zozname Morgan Stanley. Podľa analytika Morgan Stanley Bennyho Wonga je vzostup jeho býčieho scenára viac ako 48-krát väčší ako rozsah poklesu jeho medvedieho scenára pre Valera. Akcie od septembra klesli o 16,9 %. 20 až november. 2, pre pokles, ktorý predstavoval 2,4-násobok celkového poklesu trhu. Ako je uvedené v prvej tabuľke vyššie, Wong má cenový cieľ, ktorý znamená 47% nárast.
Morgan Stanley odporúča tieto akcie v kontexte správy, ktorá tiež predpovedá a nestály, ale v konečnom dôsledku plochý trh do konca roka 2018, ako je opísané v ďalší článok Investopedie. Rastúce úrokové sadzby, klesajúca podpora EPS znižovanie daní a nákladové tlaky na ziskové marže patria medzi makroproblémy, ktoré podľa správy zaťažujú zásoby. Všimnite si, že hoci priemyselné odvetvia patria medzi sektory, ktoré majú najatraktívnejšie kompromisy medzi rizikom a odmenou, v tej istej správe sa uvádza, že je to aj jeden zo sektorov, v ktorých sa revízie v odhady zárobkov majú najprudší klesajúci trend.
Pozerať sa dopredu
Morgan Stanley má v prípade medveďa 2 400 kusov Index S&P 500 (SPX), čo by bol pokles o viac ako 13 % oproti novembru. 7 otvorený. Ak sa to stane, môže byť pre vyššie uvedené zásoby ťažké plávať proti prúdu. Lepšia výkonnosť môže byť výsledkom nižšieho poklesu ako celkový trh.
