5 priemyselných akcií, ktoré treba sledovať po krátkom poklese cyklu

Napriek údajom potvrdzujúcim prudko spomaľujúcu globálnu ekonomiku to tvrdia viacerí analytici a investiční manažéri cyklické akcie zažije krátky cyklický pokles a potom do polovice roka 2020 prudko vzrastie, Barron's správy. „Nachádzame sa v treťom štvrťroku súčasného poklesu krátkeho cyklu,“ píše Julian Mitchell, analytik z Barclays, v novej správe o historických poklesoch priemyslu. „Priemerný pokles historicky trval šesť štvrťrokov,“ dodáva, ako cituje Barron's.

Mitchell však očakáva, že súčasný pokles bude trvať iba päť štvrťrokov, pričom priemyselná produkcia do 2Q 2020 vzrastie. Barry Bannister, vedúci inštitucionálnej kapitálovej stratégie v Stifel, má podobný názor. „Udalosti z minulého týždňa znížili riziko cyklických sektorov [S&P 500],“ napísal v nedávnej správe podľa Barron's. „Prezident Trump ustúpil na mini-dohodu o obchode – ako Čína chcela – Fed ustúpil mini-QE (náš termín, nie ich),“ spresnil.

Medzi cyklické akcie, ktoré môžu mať dobrú pozíciu na odraz, ak by bola Mitchellova predpoveď správna, patrí Caterpillar Inc. (

CAT), Fastenal Co. (RÝCHLO), Union Pacific Corp. (UNP), CSX Corp. (CSX) a United Technologies Corp. (UTX), podľa Barrona.

Význam pre investorov

Mitchell verí, že súčasné prostredie je podobné priemyselnému poklesu počas rokov 2015 a 2016, keď U.S. PMI klesol približne o 15 mesiacov alebo päť štvrťrokov. Medzitým, silné tržby a zisky, ktoré nedávno oznámil Fastenal, veľkoobchodný distribútor priemyselných a stavebných potrieb, môžu byť indikátorom podporujúcim Mitchellovu tézu.

„Takmer dokonalá búrka lepších než obávaných výsledkov za [tretí štvrťrok] a zhodou okolností pozitívnych obchodov titulky vystrelili [akcie] nahor,“ ako napísal o Fastenal Dave Manthey, analytik spoločnosti Baird, citovaný Barron's. Za 3Q 2019 spoločnosť vykázala medziročný nárast tržieb o 7,8 %, čistého zisku o 8 % a za 8,8 % EPS, pričom prekonal aj odhady analytikov. Investori zareagovali tým, že nasledujúci deň poslali svoje akcie nahor o 17 %, čo predstavuje najväčší jednotlivý zisk od roku 1987. The Wall Street Journal. Fastenal medziročne vzrástol o 39,0 %. upravená záverečná cena na základe uzávierky v októbri. 16.

Spoločnosť Arconic Inc. (ARNC) je popredným výrobcom hliníka, predtým známym ako Alcoa. Jej akcie vzrástli o 63,9 % YTD, no nedávno čelili určitému predajnému tlaku v dôsledku obáv z recesie. Analytik JPMorgan Seth Seifman však nedávno aktualizoval akcie na ekvivalent nákupného ratingu na základe silného dopytu zo strany letecký priemysel, zatiaľ čo automobilky naďalej nahrádzajú oceľ hliníkom, aby znížili hmotnosť a tým zvýšili palivovú účinnosť, per ďalší Barron's článok.

„Recesia je zjavné riziko,“ napísal Seifman v nedávnej výskumnej správe, ako je citované v tomto článku. „Avšak letecká expozícia by mala poskytnúť záťaž pre Howmet (70 % tržieb), kým je auto aluminizácia a nedostatky vyplývajúce zo spoločných ciel na zliatiny by mali obmedziť pokles v Arconic,“ povedal pridané. Hownet je divízia vyrábajúca vysokovýkonné zliatiny pre letecké aplikácie a v 2. štvrťroku 2020 sa plánuje odčlenenie od spoločnosti Arconic.

Po uzavretí trhu v októbri. 16, železničná spoločnosť CSX vykázala za 3Q 2019 EPS, ktorá prekonala odhad o 6,9 %. Tržby medziročne klesli o 4,8 %, keďže objemy železničnej nákladnej dopravy utrpeli tvárou v tvár obchodnej vojne medzi USA a Čínou, uvádza agentúra Reuters. Čistý zisk sa znížil o 4,3 %, ale náklady klesli o 8 %, čiastočne kvôli nižším cenám pohonných hmôt.

Pozerať sa dopredu

Railroad Union Pacific má v októbri vykázať zisk za 3Q 23019. 17, po ktorom v októbri nasledoval priemyselný konglomerát United Technologies. 22. výrobca ťažkých zariadení Caterpillar v októbri. 23 a Arconic v novembri. 5. Caterpillar predáva ťažké zariadenia prakticky každému priemyselnému odvetviu na celom svete, a preto je dôležitým partnerom nielen pre cyklické a priemyselné akcie, ale aj pre globálnu ekonomiku ako celok.

Súčasné konsenzuálne odhady spoločnosti Caterpillar v 3. štvrťroku 2019 sú tržby vo výške 13,5 miliardy USD, čo predstavuje medziročný pokles o 0,1 %, a EPS 2,90 USD, čo predstavuje nárast o 1,4 %. Akcie Caterpillar od začiatku roka vzrástli o 4,5 % a nedávno vzrástli o 9,2 % z vnútrodenného minima z októbra. 8.