Prečo Bank of America môže upadnúť do medvedieho trhu

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)

Bank of America Corp. (BAC) akcie už klesli o 17 % zo svojich maxím. Teraz technická analýza naznačuje, že akcie sú na vrchole poklesu o 6 % viac. Ak sa tak stane, akcie vstúpia na medvedí trh o viac ako 20 % zo svojich maxím.

Napriek prudkému poklesu sa akcie obchodujú s veľmi vysokým ocenením na základe ich ceny cena na hmotnú účtovnú hodnotu. Toto vysoké zhodnotenie prichádza napriek výraznému spomaleniu rastu výnosov a výnosov v roku 2019.

BAC údaje podľa YCharts

Rozdelenie grafu

Graf ukazuje, že akciám sa nedarí stúpať nad technickú úroveň odpor za 28 dolárov. To naznačuje, že akcie môžu klesnúť späť na technickú úroveň podpora okolo 26 USD, čím klesá zo súčasnej ceny okolo 27,40 USD. The index relatívnej sily od dosiahnutia maxima na hodnote neustále klesá prekúpené úrovne v januári. To naznačuje, že býčia hybná sila naďalej opúšťa akcie.

Nie lacné

Prudký prepad akcií oceneniu príliš nepomohol, akcie sa obchodovali s cenou na hmatateľnú účtovnú hodnotu 1,57. To je stále výrazne nad historickým rozsahom 0,5 až 1,5 od roku 2010. Ocenenie by muselo klesnúť na približne 1,2, aby sa vrátilo k historickej norme.

Cena BAC k hmotnej účtovnej hodnote údaje podľa YCharts

Klesajúce odhady

Ďalším potenciálnym protivietorom je spomalenie rastu ziskov v roku 2019. Očakáva sa, že rast ziskov sa spomalí o 12 % zo 40 % v roku 2018. Navyše, odhady na rok 2019 od leta neustále klesajú. Odhady tržieb na budúci rok tiež klesli na približne 4 % z 5 %.

Spomaľujúci sa rast a klesajúce odhady ziskov na rok 2019 môžu byť jedným z dôvodov, prečo sa akcie v súčasnosti obchodujú s rokom 2019. PE pomer z 9.5. Môže to naznačovať investorom, že odhady ziskov budú naďalej klesať.

Akcie spolu s mnohými bankami môžu pokračovať v problémoch, ak by sa výnosová krivka v USA naďalej vyrovnávala. Spomaľujúci sa rast úverov medzitým v posledných mesiacoch sužuje aj túto skupinu. Ak by tento trend pokračoval, Bank of America a ďalšie bankové akcie budú pravdepodobne naďalej bojovať.

Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, ​​dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.