Obchodníci s opciami Honeywell (HON) sa pripravujú na zrušenie

Optimistickí investori zvýšili ceny akcií Honeywell International Inc. (HON) pred oznámením výsledkov za druhý fiškálny štvrťrok. S rastúcim počtom peňazí mimo dať opcie v otvorený záujemZdá sa, že obchodníci s opciami sú v pozícii, aby predvídali negatívny pohyb. Nezvyčajné obchodovanie s opciami môže vytvoriť silný klesajúci trend v cenovej akcii HON, ak spoločnosť prinesie negatívne ziskové prekvapenie.

Zdá sa, že v otvorenom záujme HON rastie rozsiahla zbierka predajných opcií a opčné prémie sú momentálne nezvyčajne vysoké. Objemy obchodovania s opciami naznačujú, že obchodníci predávali hovory a nákup vyvoláva očakávanie negatívneho oznámenia o výnosoch. Zrušenie týchto stávok by mohlo viesť k tlaku na zvýšenie ceny HON.

Je ťažké presne predpovedať, akým smerom sa bude akcia pohybovať po zisku. Porovnanie cenovej akcie medzi cenami akcií a obchodovaním s opciami však ukazuje, že ak spoločnosť doručí pozitívnu správu, akcie HON by mohli výrazne vzrásť, ďalej nad úroveň 20 dní kĺzavý priemer

v prvých dňoch po oznámení. Mohlo by sa to stať, pretože ceny opcií sú zanedbateľné, ale nepredvídané dobré správy by mohli obchodníkov zaskočiť a spôsobiť rýchly nárast ceny.

Obchodovanie s opciami predstavuje aktivity investorov, ktorí chcú chrániť svoje pozície, alebo špekulantov, ktorí chcú profitovať zo správneho predpovedania neočakávaných pohybov v podkladovej akcii alebo indexe. To znamená, že obchodovanie s opciami je doslova stávka na trhové pravdepodobnosti. Porovnaním podrobností o správaní cien akcií a opcií môžu pozorovatelia grafov získať cenný prehľad, hoci toto cenové správanie je lepšie pochopiť v kontexte. Nižšie uvedený graf ukazuje cenovú akciu pre cenu akcie HON od stredy rána. Toto ilustruje nastavenie vedúce k prehľadu zárobkov.

Aktuálne trendy

Jednomesačný trend akcie má akcie pohybujúce sa v širokom rozmedzí. Je pozoruhodné, že za posledný mesiac bola najvyššia cena akcií HON v polovici júla takmer 232 USD a najnižšia cena akcií bola približne 215 USD v polovici júna. Cena sa uzavrela v strednej oblasti znázornenej technickými štúdiami na tomto grafe.

Štúdia sa skladá z 20 dní Keltnerov kanál ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové úrovne, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre akcie. Toto pole pomáha zdôrazniť spôsob, akým sa cena pohybovala, ale väčšinou sa celý mesiac držala v priemernom rozsahu. Tento cenový pohyb akcií HON naznačuje, že investori od oznámenia očakávajú pozitívny výsledok.

V kontexte, kde sa cenový trend pre HON pohybuje smerom k vrcholu rozpätia, môžu pozorovatelia grafov rozpoznať, že obchodníci a investori vyjadrujú dôveru v zisk. V týždni pred ziskom cena akcií postupne rástla a nasledujúci týždeň sa uzavrela nad 20-dňovým kĺzavým priemerom. Preto je dôležité, aby pozorovatelia grafu určili, či tento krok odráža očakávania investorov týkajúce sa priaznivej správy o výnosoch alebo nie.

Podrobnosti o obchodovaní s opciami môžu poskytnúť ďalšie informácie, ktoré pomôžu pozorovateľom grafov vytvoriť si názor na očakávania investorov. V poslednej dobe obchodníci s opciami výrazne uprednostňujú put pred callom, keďže objem nedávnych opcií má väčší počet put ako call. To zvyčajne naznačuje, že investori očakávajú od správy spoločnosti zlé správy. Za týchto okolností však obchodníci očakávajú, že HON sa po zisku môže výrazne znížiť.

Obchodná činnosť

Obchodníci s opciami uznávajú, že akcie HON sú nadpriemerné a nacenili svoje opcie ako stávku, že akcie sa zatvoria v jednom z dvoch políčok zobrazených v grafe medzi dneškom a 23. júlom, teda piatkom po správe o zárobkoch prepustený. Zelený rámik predstavuje cenu, ktorú predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 34-percentnú šancu, že akcie Honeywell sa do konca týždňa uzavrú v tomto rozmedzí, ak ceny stúpnu. Červený rámček predstavuje cenu predajných opcií so 40% pravdepodobnosťou, ak ceny pri oznámení klesnú.

Je dôležité poznamenať, že otvorený záujem predstavoval viac ako 54 000 aktívnych call opcií v porovnaní s približne 44 000 put opcií, čo dokazuje zaujatosť, ktorú mali kupujúci opcie, keďže call prevážili nad predajmi o úzky marža. Toto nezvyčajné, takmer rovnaké množstvo hovorov a vkladov zvyčajne znamená, že obchodníci s opciami si nie sú istí skokom v cene. Avšak, pretože call box a put box majú relatívne rovnakú veľkosť, hovorí nám to, že takmer rovnaké percento obchodovaných call a put opcií neskreslilo očakávania vyššie alebo nižšie. Táto okolnosť naznačuje oveľa spokojnejší výhľad.

Fialové čiary na grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltnerovho kanála nastavenou na štvornásobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať vysoko korelované oblasti silných podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto regióny sa objavia, keď sa línie kanálov počas predchádzajúcich troch mesiacov výrazne obrátia.

Úrovne, ktoré odbočky označujú, sú označené v tabuľke nižšie. Na tomto grafe je pozoruhodné, že ceny za hovory a predaje sú v takom blízkom rozsahu s oveľa väčším priestorom pre pokles. To naznačuje, že kupujúci opcií nemajú dôveru v zisky HON, aj keď sa hovory nakupujú nad predajmi. Hoci to investori a obchodníci s opciami neočakávajú, prekvapivé oznámenie by dramaticky posunulo ceny v oboch smeroch.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah podpory a odporu pre ceny. V dôsledku toho je možné, že akékoľvek správy, prekvapivo zlé alebo dobré, investorov zaskočia a môžu vyvolať nezvyčajne veľký pohyb. Po predchádzajúcom oznámení o zisku akcie HON klesli o 2,8 % v deň zisku a pokračovali v poklese aj nasledujúci týždeň. Investori môžu po tomto oznámení očakávať iný druh pohybu cien. S veľkým priestorom v rozsahu volatility by ceny akcií mohli rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo, ale v tomto rozsahu je väčší priestor na to, aby sa ceny posunuli nižšie, bližšie k 20-dňovému kĺzavému priemeru.

Vplyv na trh

Akcie HON zvyčajne robia veľké pohyby po zisku, takže výsledok by mohol pohybovať cenami indexov priamo. Bez ohľadu na to, čo sa v správe uvádza, pravdepodobne to bude mať významný vplyv na zásoby v priemyselnom sektore. Pozitívna správa by mohla pozdvihnúť ďalšie akcie v sektore, ako napríklad The Boeing Company (BA), General Electric Company (GE), alebo spoločnosť 3M (MMM). Tiež by to ovplyvnilo fondy obchodované na burze (ETF), ako napríklad State Street's Industrial Sector Index ETF (XLI) a potenciálne State Street's S&P 500 ETF Trust (SPY).