Akcie spoločnosti Apple riskujú ďalší pokles, pretože iPhone Outlook stmavne

Apple Inc. (AAPL) akcie tento rok rástli, keďže sa stali prvými verejne obchodované Americká spoločnosť na dosiahnutie a trhová kapitalizácia v auguste vo výške 1 bilióna dolárov a neustále rástla. Od októbra však akcie klesli takmer o 18 % oproti svojej histórii intraday vysoká, keďže sa zvýšili pochybnosti o vyhliadkach rastu jej vlajkového produktu, iPhonu, hlavnej hnacej sily jej zisku a rastu tržieb. Akcie čelili v utorok ďalšej rane, keď Goldman Sachs – jedným ťahom – znížila svoje prognózy predaja iPhonov na rok 2019, ziskov a výnosov, ako aj cenový cieľ pre akcie spoločnosti Apple. „Obávame sa, že konečný dopyt po nových modeloch iPhone sa zhoršuje,“ povedal Goldman Sachs. Katalyzátorom bola výrazne znížená predpoveď od kľúčového dodávateľa Apple, Lumentum Holdings Inc. (LITE). JPMorgan tento týždeň tiež znížil svoj vlastný cenový cieľ pre Apple.

Najvyššia hodnota trhovej hodnoty spoločnosti Apple bola v októbri približne 1,13 bilióna dolárov. 3, ale odvtedy klesol na približne 915 miliárd USD od utorkového otvorenia obchodovania, čo je ohromujúca strata pre investorov ako skupinu.

Apple smeruje k medvediemu trhu

Pokles o 17,9 % z historického maxima stanoveného v októbri. 3

Z tejto výšky stratil takmer 200 miliárd dolárov na trhovej hodnote

Zdroj: Yahoo Finance.

Význam pre investorov

Akcie spoločnosti Apple sa tiež dostali do veľkého technologického poklesu, ktorý poháňajú investori, ktorí sa obávajú rastu a oceňovania. To spôsobilo, že Apple a ďalšie technologické akcie sú náchylné na výpredaje pri najmenšom náznaku slabosti. Vo svojej najnovšej správe spoločnosť Goldman znížila svoju prognózu predaja jednotiek iPhone v spoločnosti Apple fiškálny rok (FY) 2019 o 6 %. To viedlo k celoročnej prognóze tržieb, ktorá je nižšia o 3,5 %, a 12-mesačnému cenovému cieľu, ktorý bol znížený na 209 USD alebo o 5,9 %. Nový cenový cieľ implikuje nárast o 9,1 % od novembra. 13 otvorené, čo predstavuje vlažnú podporu akcie. Tento cieľ by stále ponechal Apple 10,5 % pod svojím historickým maximom. Goldman má a neutrálny hodnotenie na Apple.

Prečo je Goldman medvedí na Apple

Kľúčový dodávateľ spoločnosti Apple znižuje svoju vlastnú prognózu predaja

Goldman vyvodzuje, že ide o výsledok spomalenia predaja iPhonov

Dopyt po telefónoch iPhone oslabuje v Číne a ďalších rozvíjajúce sa trhy

Goldman znižuje cieľovú cenu pre Apple na základe nižších predajov a odhadov ziskov

Zdroj: Goldman Sachs.

Goldman zakladá svoje znížené predpovede pre Apple najmä na vyhlásení kľúčového dodávateľa Lumentum Holdings, že znižuje svoje príjmy vedenie za vlastný aktuálny fiškálny štvrťrok o 17 %. Oznámenie nemenovalo konkrétne Apple, ale poznamenalo, že nižšie usmernenia boli výsledkom znížených dodávok „jednému z jeho najväčších zákazníkov s 3D snímaním“, ako uvádza Goldmanova správa. Po spojení týchto a iných faktov Goldman dospel k záveru, že len Apple môže mať taký veľký vplyv na predaj Lumentum. Akcie Lumentum utrpeli v novembri pokles ceny o 33 %. 12 pri veľkom objeme v dôsledku zníženého vedenia.

Apple uznal „makro a FX [devízy] poháňanú slabosť spotrebiteľov na EM [rozvíjajúcich sa trhoch], ako je Rusko, Brazília, Turecko a India,“ píše Goldman. „Máme podozrenie, že Čína počas štvrťroka tiež oslabila,“ dodávajú.

"Obávame sa, že konečný dopyt po nových modeloch iPhone sa zhoršuje." -- Goldman Sachs.

Spoločnosť JPMorgan medzitým tiež znížila svoje odhady predaja iPhonov a znížila svoj vlastný cenový cieľ pre akcie spoločnosti Apple MarketWatch. JPMorgan predpokladá, že v kalendárnom roku 2019 sa predá 218 miliónov iPhonov, čo je o 10 miliónov kusov, teda 4,6 %, menej v porovnaní s ich predchádzajúcou prognózou. Goldman medzitým predpovedá 203 miliónov predaných kusov vo fiškálnom roku 2019 spoločnosti Apple, ktorý je už v prvom štvrťroku 2019. JPMorgan znížila svoj cenový cieľ na 266 USD z 270 USD, čo znamená zisk 38,8 % z novembra. 13 otvorený, a preto je podstatne optimistickejší ako nový cieľ Goldmana 209 USD. JPMorgan má tiež nadváhu hodnotenie na Apple.

JPMorgan si však uvedomuje, že silný americký dolár poškodzuje predaje iPhonov na kľúčových rozvíjajúcich sa trhoch. Poznamenávajú tiež, že oslabujúce sa ekonomiky na kľúčových trhoch, ako je Čína, sú ďalším protivetrom pre Apple.

Pozerať sa dopredu

Okrem oslabenia dopytu po iPhone vidí Goldman „tlak na hrubé marže a veľké & zrieďujúce akvizícieako ďalšie veľké riziká pre Apple. Kľúčové riziká rastu sú podľa nich „vyšší ako očakávaný dopyt po iPhone, lepší ako očakávaný mix iPhone, výrazne prevýšený spätné odkúpenia [akcií] a [a] zmysluplné zvýšenie dividend." Veľkou otázkou je, či tieto pozitívne sily dokážu prekonať medvedie faktory, ktoré dnes tlačia na akcie.