Čítanie do produktových portfólií

Čo je produktové portfólio?

Portfólio produktov je súbor všetkých produktov alebo služieb, ktoré spoločnosť ponúka. Analýza produktového portfólia môže poskytnúť detailné pohľady na typ akcií, vyhliadky na rast spoločnosti, stimuly ziskovej marže, príjmy, vedúce postavenie na trhu a operačné riziko. To je nevyhnutné pre investorov, ktorí vykonávajú akciový prieskum investormi alebo analytikmi podporujúcimi interné podnikové finančné plánovanie.

Pochopenie produktových portfólií

Výrobok portfóliá sú dôležitým prvkom finančnej analýzy, pretože poskytujú kontext a zrnitosť firme a jej primárnym operáciám. Investori môžu rozlišovať medzi akciami s dlhodobou hodnotou a krátkodobý možnosti rastu. Portfóliová analýza ponuky produktov firmy tiež umožňuje investorom odhaliť konkrétne faktory finančnej výkonnosti, ktoré sú nevyhnutné pre efektívne modelovanie.

Rôzne súčasti portfólia tiež čelia rôznej dynamike trhu a môžu k nim nekonzistentne prispievať spodná čiara. Podiel firmy na trhu sa môže v rôznych častiach jej ponuky líšiť, pričom dominantnejšie produkty spravidla vyžadujú iné stratégie ako časti portfólia s vysokým rastom. Posúvajúci sa mix predaja môže mať značné dôsledky na konečný výsledok, keď sa marže v rámci portfólia líšia.

Spoločnosti často menia značku alebo reštrukturalizujú nedostatočne výkonné a nerentabilné produkty, čo je stratégia, ktorá si vyžaduje analýzu portfólia. Produkty, ktoré prinášajú najväčší príjem, sú vo všeobecnosti najdôležitejšie pre krátkodobé financie analýzy a zmeny týchto vlajkových prvkov portfólia viac ovplyvňujú výkon podstatne.

Spoločnosť Apple, Inc., je známa tým, že ponúka niekoľko elektronických zariadení, ale iPhone je najdôležitejším ťahúňom najvyšších a najnižších výsledkov. V júni 2018 predstavoval smartphone viac ako 62% z celkového predaja spoločnosti, čo znamená, že jeho výkon je zmysluplnejší ako v prípade prenosných počítačov, iPadov alebo App Store.

Portfóliá produktov a vyspelé spoločnosti

Staršie spoločnosti majú často diverzifikované produktové portfóliá. Interný vývoj a akvizície produktov časom prispievajú k veľkosti portfólia a väčšie podniky majú infraštruktúru na podporu marketingu širšej ponuky. Geografická expanzia môže tiež rozšíriť produktové portfólio, pričom výrobky sa v mestách alebo krajinách líšia v popularite.

Diverzifikácia má tendenciu obmedzovať rastový potenciál a zároveň znižovať riziko poklesu, takže vyspelé firmy majú tendenciu vykazovať menšiu prevádzkovú volatilitu. To znižuje množstvo špekulácií pri oceňovaní vlastného imania. Spoločnosť Proctor & Gamble Company je príkladom takejto spoločnosti so 65 rôznymi známymi značkami osobného a domáceho tovaru vrátane Bounty, Crest a Tide.

Portfóliá produktov a rastové spoločnosti

Mladšie firmy s malým portfóliom sú viac vystavené výkonnosti svojich hlavných produktov, čo môže viesť k väčšej prevádzkovej volatilite. Vyššie riziko a vyšší potenciál rastu vedú k špekulatívnejšiemu oceňovaniu akcií. Rôzne komponenty v produktovom portfóliu majú často rozdielne marže, pretože majú odlišnú dynamiku cien, výrobné náklady alebo marketingové požiadavky.