Verizon a AT&T sú pripravené na veľké odskoky

Telekomunikačný gigant Verizon Communications Inc. (VZ) a AT&T Inc. (T) boli v posledných rokoch pozoruhodné - alebo notoricky známe - ako hlavní zaostávajúci na trhu. Podľa nedávnych správ analytikov však môže nastať obrat v ich bohatstve cituje Barron's. Matthew Niknam z Deutsche Bank má a hodnotenie nákupu na Verizon na základe niekoľkých faktorov vrátane: „zmysluplného zlepšenia“ základov pre jej bezdrôtové podnikanie, zavedenie služby 5G, atraktívne ocenenie a relatívna jednoduchosť, čo je „vzácnosť vo vesmíre“. Philip Cusick v JPMorgan vydal a neutrálne hodnotenie na AT&T a uprednostňuje Verizon, ale jeho cenový cieľ pre AT&T naznačuje zdravý rast. Po stretnutí s vedením AT&T verí, že ďalšia vláda pravdepodobne nebude intervencie pri jej akvizícii Time Warner a že existuje jasnejšia vízia využitia jeho obsah.

1-ročný zisk	3-ročný zisk	Zisk do cieľa
AT&T	(11.9%)	2.2%	13.5%
Verizon	14.7%	20.3%	12.9%
Index S&P 500 (SPX)	11.4%	29.2%	NA

Zdroj: Upravené blízko údaje z Yahoo Finance do uzávierky 25. júna.

Cieľové ceny sú 36 USD pre AT&T od JPMorgan a 56 USD pre Verizon od Deutsche Bank.

Verizon: Líder 5G

Verizon je považovaný za lídra vo vývoji technológie 5G na použitie na americkom telekomunikačnom trhu a plánuje začať s jeho zavádzaním do konca roka 2018, podľa Venture Beat. Technológia 5G v podstate umožňuje pohyb výrazne väčšieho množstva hlasu, dát a videa cez káblové aj bezdrôtové komunikačné siete, než umožňuje súčasná technológia. Tento aspekt 5G sa často označuje ako zvýšená šírka pásma. Ďalším veľkým pokrokom, ktorý ponúka 5G, je menšie oneskorenie pri prenosoch hlasu, dát a videa.

Verizon v podstate vsádza na to, že byť lídrom v 5G v rámci svojej oblasti služieb získa podiel na trhu od konkurentov prilákaním zákazníkov, ktorí oceňujú zvýšený výkon siete. Verizon tiež očakáva, že dostupnosť 5G podnieti vývoj aplikácií, ktoré povedie k ešte väčšiemu využívaniu. V skutočnosti sa Verizon snaží naštartovať ich vývoj sponzorovaním projektov, ako je Verizon Connected Futures III, ktorej výskumníkmi sú vysokoškolskí študenti a fakulta pod záštitou technologického inkubátora NYC Media Lab.

Verizon má tiež bohaté dividendový výnos 4,7 % a a dopredný pomer P/E 10,6 na Yahoo Finance, čo z neho robí výhodnú akciu v porovnaní so širším trhom. Vyhliadky jej rastu sú zmiešané. Konsenzus odhaduje rast tržieb o 2,7 % v roku 2018 a EPS rast o 22 % na rovnaký zdroj.

AT&T: Strata pôdy

Zdá sa, že AT&T je riskantnejšia stávka ako Verizon vo svetle klesajúceho bezdrôtového pripojenia ziskové marže v prvom štvrťroku a tiež väčší než očakávaný pokles počtu predplatiteľov satelitnej TV služby DirectTV, podľa skoršej Barronovej správy. Počet predplatiteľov streamovania DirectTV Now sa zvýšil. AT&T je tiež ďalším významným poskytovateľom telekomunikačných služieb v pretekoch o ponúkanie služieb 5G, ale považuje sa za spoločnosť Verizon. Napokon, rastúci dlh v dôsledku akvizície Time Warner je ďalším problémom, ktorý zaťažuje AT&T a jej investorov. (Pre viac pozri tiež: Akcie AT&T klesli o 20 % napriek víťazstvu na súde.)

AT&T má podľa Yahoo Finance vysoký dividendový výnos 6,3% a má forwardový P/E 9,2, vďaka čomu vyzerá lacno ako Verizon. Ale to, aká hodnota sa stane AT&T pre investorov v budúcnosti, môže byť určené tým, či sa akvizícia Time Warner ukáže ako úspešná.