Obchodníci s opciami DocuSign (DOCU) uzatvárajú medvedie stávky

Investori ponechali ceny akcií spoločnosti DocuSign, Inc. (DOCU) rozsah viazaný pred vyhlásením spoločnosti o výsledkoch fiškálneho druhého štvrťroka. Na prvý pohľad sa zdá, že obchodníci s opciami sú v pozícii pre negatívny pohyb, keďže ich počet rastie dať opcie v otvorený záujem. Nezvyčajná opčná aktivita by mohla vytvoriť silný klesajúci trend v cenovej akcii, ak DocuSign prinesie negatívne prekvapenie v oblasti zisku.

Otvorený záujem o DOCU ukazuje rastúci počet predajných opcií a opčné prémie sú momentálne nezvyčajne vysoké. Objemy obchodov naznačujú, že obchodníci nakupovali puty a predávali hovory v očakávaní negatívnej správy o zisku. Zrušenie týchto stávok by mohlo spôsobiť neočakávaný tlak na zvýšenie ceny akcie DOCU.

Je náročné presne predpovedať smer pohybu akcie po dosiahnutí zisku. Porovnanie medzi akciou na cene akcie a aktivitou opcií však ukazuje, že ak DOCU dodá pozitívnu správu, cena akcií spoločnosti by mohla vzrásť a posunúť sa nad svoju 20-dňovú kĺzavý priemer po vyhlásení. Mohlo by sa to stať, pretože ceny opcií sú ocenené pre pohyb smerom nadol, ale nepredvídané dobré správy by mohli obchodníkov zaskočiť a spôsobiť rýchly nárast ceny akcií.

Porovnanie podrobností o cene akcií a správaní opcií môže poskytnúť pozorovateľom grafov cenný prehľad. Je však potrebné pochopiť kontext, v ktorom sa toto cenové správanie odohralo. Nižšie uvedený graf zobrazuje cenovú akciu pre cenu akcie DOCU k septembru. 1. Tým sa vytvorilo nastavenie vedúce k prehľadu zárobkov.

Aktuálne trendy

Trend akcií DOCU za posledný mesiac klesol pod svoj 20-dňový kĺzavý priemer a potom sa zvýšil. V tomto časovom období je pozoruhodné, že najvyššia cena akcií DOCU bola začiatkom augusta zhruba 315 USD, zatiaľ čo najnižšia cena akcií bola 282 USD len o niekoľko dní neskôr. Cena sa uzavrela v strednej oblasti znázornenej technickými štúdiami v tomto grafe.

Štúdie sú tvorené 20-dňovými Keltnerov kanál ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové úrovne, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre akcie. Toto pole pomáha zdôrazniť spôsob, akým cena stúpla nad 20-dňový kĺzavý priemer v týždni pred ziskom. Tento cenový pohyb akcií DOCU naznačuje, že dôvera investorov rastie s blížiacou sa správou o výnosoch.

V tomto kontexte, keď sa cenový trend pre DOCU uzavrel nad svojim 20-dňovým kĺzavým priemerom, graf pozorovatelia môžu rozpoznať, že obchodníci a investori vyjadrujú rastúcu dôveru zárobky. Je pozoruhodné, že v týždni pred ziskom cena akcií DOCU našla stabilnú úroveň, tesne nad 20-dňovým kĺzavým priemerom. Preto je pre pozorovateľov grafov dôležité určiť, či tento krok odráža očakávania investorov na priaznivé výnosy alebo nie.

Podrobnosti obchodovania s opciami môžu poskytnúť pozorovateľom grafu ďalší kontext, ktorý im pomôže vytvoriť si názor na očakávania investorov. V poslednej dobe obchodníci s opciami tesne uprednostňujú predaje pred callom. V utorok bolo zobchodovaných viac ako 2 800 hovorov v porovnaní s viac ako 3 100 putmi. Za normálnych okolností tento objem naznačuje, že obchodníci sa voči správe o výnosoch cítia mierne medvedí.

Obchodná činnosť

Obchodníci s opciami uznávajú, že akcie DOCU sú v priemernom rozsahu a svoje opcie ocenili ako a staviť, že akcie sa zatvoria v rámci jedného z dvoch políčok zobrazených v grafe medzi dneškom a sept. 3, v piatok po zverejnení správy o zárobkoch. Zelený rámik predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 38% pravdepodobnosť, že akcie DOCU sa do konca týždňa uzavrú v tomto rozmedzí, ak ceny stúpnu. Červený rámček predstavuje cenu predajných opcií s 31% šancou, ak ceny pri oznámení klesnú.

Je potrebné poznamenať, že otvorený záujem predstavoval viac ako 128 000 hovorov na viac ako 183 000 putov, čo dokazuje zaujatosť, ktorú mali obchodníci s opciami, pretože obchodníci uprednostňovali predaje pred callmi. The implikovaná volatilita pretože vyšší objem vkladov rastie, čo naznačuje, že obchodníci kupujú tieto opcie. To odráža medvedí sentiment okolo ziskov DOCU. Keďže však call box a put box majú relatívne rovnakú veľkosť, hovorí nám to, že vysoké percento zakúpených put opcií len mierne skreslilo očakávania nižšie. Z toho vyplýva oveľa spokojnejší výhľad.

Fialové čiary na grafe sú generované 10-dňovou štúdiou Keltnerovho kanála nastavenou na 4-násobok ATR. Toto opatrenie má tendenciu vytvárať vysoko korelované oblasti silných podpora a odpor v cenovej akcii. Tieto regióny sa objavia, keď sa línie kanálov počas predchádzajúcich troch mesiacov výrazne obrátia.

Úrovne, ktoré odbočky označujú, sú označené v tabuľke nižšie. Na tomto grafe je pozoruhodné, že ceny hovorov a vkladov sú v takom blízkom rozsahu s dostatkom priestoru na spustenie v oboch smeroch, ale s väčším priestorom pre negatívnu stránku. To naznačuje, že kupujúci opcie nie sú pevne presvedčení o tom, ako bude spoločnosť podávať správy, aj keď objemy nedávnych hovorov prevažujú nad objemom predaja. Hoci to investori a obchodníci s opciami neočakávajú, prekvapivá správa by mohla posunúť ceny dramaticky vyššie alebo nižšie.

Tieto úrovne podpory a odporu ukazujú veľký rozsah podpory a odporu pre ceny. V dôsledku toho je možné, že akékoľvek správy, prekvapivo zlé alebo dobré, investorov zaskočia a môžu vyvolať nezvyčajne veľký pohyb. Po predchádzajúcom oznámení o výnosoch akcie DOCU vzrástli o 19 % deň po výnosoch a nasledujúci týždeň vzrástli. Investori môžu po tomto oznámení očakávať odlišný pozitívny pohyb ceny. S dostatkom priestoru v rozsahu volatility by ceny akcií mohli rásť alebo klesať viac, ako sa očakávalo.

Vplyv na trh

DOCU je sotva a bellwether stock, takže je nepravdepodobné, že jeho oznámenie o zisku priamo ovplyvní indexy. Bez ohľadu na to, čo správa hovorí, pravdepodobne to bude mať vplyv na akcie v technologickom sektore a softvérovom priemysle. Pozitívna správa by mohla zdvihnúť ďalšie akcie v sektore, ako je Workday, Inc. (WDAY) alebo Autodesk, Inc. (ADSK). Mohlo by to tiež ovplyvniť fondy obchodované na burze (ETF), ako napríklad Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), Fond pre infraštruktúru digitálnych platieb Ecofin (TPAY), alebo ARK's Innovation ETF (ARKK).