10 akcií v oblasti zdravotnej starostlivosti, ktoré narastajú pri prevzatiach
Fúzie a akvizície postupujú prudkým tempom a sektor zdravotníctva môže byť obzvlášť aktívnou oblasťou budúcej konsolidácie. V prvom polroku 2018 bola hodnota o M&A podľa údajov Thomson Reuters citovaných Axios.com. Počet obchodov klesol o 10 % a 13 %, ale ich priemerné hodnoty vzrástli. Medzitým, napriek nedávnemu spomaleniu fúzií a akvizícií v zdravotníctve, patrí tento sektor v histórii medzi najaktívnejšie, pokiaľ ide o podnikové kombinácie. Business Insider.
Podľa Business Insider je toto 10 najlepších kandidátov na prevzatie, ktorých Morgan Stanley vidí v sektore zdravotnej starostlivosti: IQVIA Holdings Inc. (IQV), BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Seattle Genetics Inc. (SGEN), DaVita Inc. (DVA), Universal Health Services Inc. (UHS), Dexcom Inc. (DXCM), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Perrigo Co. PLC (PRGO), Nektar Therapeutics (NKTR) a Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT). V tabuľke nižšie sú uvedené ich aktuálne trhové kapitalizácie.
10 cieľov prevzatia
| skladom | Trhová kapitalizácia |
| BioMarin | 17 miliárd dolárov |
| DaVita | 12 miliárd dolárov |
| Dexcom | 12 miliárd dolárov |
| IQVIA | 25 miliárd dolárov |
| Nektár | 7 miliárd dolárov |
| Neurokrinný | 10 miliárd dolárov |
| Perrigo | 10 miliárd dolárov |
| Sarepta | 9 miliárd dolárov |
| Seattle Genetics | 9 miliárd dolárov |
| Univerzálne zdravie | 12 miliárd dolárov |
Zdroj: Investopedia
Význam pre investorov
Morgan Stanley používa vlastný kvantitatívny model, ktorý predpovedá, ktoré spoločnosti dostanú najväčšiu pravdepodobnosť súťažné ponuky počas nasledujúcich 12 mesiacov, s výnimkou zásob, o ktorých už kolujú zvesti o prevzatí. Ako ukazuje tabuľka, trhové kapitalizácie 10 akcií Morgan Stanley sa pohybujú od 9 do 25 miliárd USD, s 8 z 10 za 12 miliárd dolárov alebo menej, vďaka čomu sú ľahko stráviteľné pre najväčších hráčov v priemyslu.
Biomarin a Sarepta vyvíjajú lieky na liečbu zriedkavých chorôb. Sarepta má osobitné zameranie, zriedkavé neuromuskulárne poruchy. Neurocrine vyrába lieky na choroby nervového a endokrinného systému. Nektar sa špecializuje na liečivá, ktoré bojujú proti rakovine, chronickej bolesti a autoimunitným ochoreniam. Seattle Genetics sa zameriava aj na protirakovinové lieky. Perrigo vyrába generické lieky na predpis, ako aj širokú škálu voľnopredajných liekov, vitamínov, výživových doplnkov a dojčenskej výživy.
DaVita a Dexcom sa špecializujú na liečbu chronických ochorení. DaVita prevádzkuje dialyzačné strediská obličiek, zatiaľ čo Dexcom vyrába zariadenia na monitorovanie glukózy pre diabetikov. Universal Health vlastní a prevádzkuje nemocnice akútnej starostlivosti, ambulantné liečebné strediská a behaviorálne zdravotnícke zariadenia. IQVIA ponúka založené na cloude analýzy, ktoré pomôžu pri vývoji nových liekov a posúdia účinnosť liekov, ktoré sú už na trhu.
BioMarin oznámil sľubné výsledky zo skúšok vosoritídu, liečby pre deti trpiace vážne narušeným rastom, podľa PR Newswire. Vosoritid bol označený ako liek na ojedinelé ochorenia v USA aj v EÚ, čo prináša daňové výhody a ďalšie stimuly na podporu jej rozvoja. Spoločnosť verí, že liečba hemofílie je na ceste k urýchlenému schváleniu v USA. BioMarin tiež veľa investoval do génovej terapie a vybudoval jedno z najväčších výrobných zariadení svojho druhu. Tržby za 2Q 2018 vzrástli o 17,5 % medziročne (YOY).
Akcie DaVita v novembri posilnili. 7, po tom, čo kalifornskí voliči odmietli návrh 8, ktorý by prinútil dialyzačné kliniky vrátiť poisťovniam a pacientom náhradu až do výšky 100 000 USD a obmedzil ich budúce zárobky, za Investor's Business Daily. Akcie pri otvorení vzrástli o 8,4 % a uzavreli deň s nárastom o 9,9 % oproti záveru dňa volieb.
Pozerať sa dopredu
Nedávne spomalenie fúzií a akvizícií v zdravotníctve, hovorí Morgan Stanley, je výsledkom vysokých ocenení a dostatku dostupných finančných prostriedkov biotechn spoločnosti, čím sa odstráni časť podnetu na predaj. Farmaceutický priemysel je navyše poznačený takmer neustálym prehadzovaním liekov a delením medzi konkurentmi, popri akvizíciách celých spoločností. V skutočnosti štúdia od Deloitte zistili, že odpredaj bude pravdepodobne hlavnou témou vo všetkých odvetviach, keďže spoločnosti sa snažia vylepšiť svoje strategické zameranie. Tá istá štúdia medzitým naznačila, že prevažná väčšina respondentov (88 %) si odvodila svoje očakávané miery návratnosti z nedávnych akvizícií, ktoré by mali vzbudiť dôveru v ďalšie fúzie a akvizície činnosť.
