Akcie spoločnosti Micron čelia obrovským úrovniam volatility

Úrovne volatility v Micron Technology Inc. (MU) za posledný týždeň vzrástli a akcie klesli o 15 %. Teraz akcie výrobcu čipov klesli takmer o 29 % v porovnaní s maximami z roku 2018, ktoré boli naposledy zaznamenané v máji. Keby to nebolo dosť zlé, investorov by sa mali pripraviť na ešte výraznejšie úrovne volatility v nasledujúcich týždňoch. Akcie by sa mohli obchodovať vyššie alebo nižšie až o 15 %.

Akcie zaznamenali masívny zásah, keď analytik Baird poznamenal, že hrubé marže pre Micron môžu vrcholiť. Medzitým finančný riaditeľ spoločnosti na konferencii uviedol, že ceny pamäťových čipov NAND v treťom štvrťroku klesli. Dva negatívne titulky sú dosť na to, aby poslali akcie nižšie.

MU údaje podľa YCharts

Prudká volatilita

Úrovne volatility sa môžu ešte zvýšiť po fiškálnych výsledkoch za štvrtý štvrťrok z 20. septembra. Stratégia dlhých straddle opcií spočíva v oceňovaní veľkého nárastu alebo poklesu ceny akcií do 19. októbra. Nákup jedného puta a jedného hovoru stojí približne 6,60 USD. To znamená, že akcie môžu vzrásť alebo klesnúť o 14,5% z realizačnej ceny 45 USD. Umiestňuje akcie do obchodného rozpätia 38,40 až 51,60 USD. Zlou správou je, že počet stávkových akcií prevyšuje počet stávkových akcií, ktoré vzrastú o viac ako 2 ku 1, s 36 000 otvorenými put kontraktmi pri realizačnej cene 45 USD.

Ako by sa dalo očakávať, úrovne implikovanej volatility sú tiež vysoké, takmer 70 %. To je takmer sedemkrát viac ako implikovaná volatilita indexu S&P 500, ktorá predstavuje 10 %. Implikovaná volatilita Micronu je dokonca vyššia ako u inej volatilnej akcie v správach, Tesla Inc. (TSLA).

(obchodné upozornenie)

Silné výsledky

Predpokladá sa, že Micron prinesie dobré výsledky, keď bude 20. septembra podávať správy. Očakáva sa, že zisky vzrastú o 64 % na 3,31 USD na akciu, zatiaľ čo tržby sa podľa predpovedí zvýšia o 34 % na 8,2 miliardy USD. Spoločnosť prekonala svoje odhady ziskov za posledných osem štvrťrokov v rade.

Zameranie na hrubé marže

MU údaje podľa YCharts

V tomto štvrťroku sa však možno zamerať na tieto hrubé marže. Od konca roka 2016 spoločnosť zaznamenala výrazné zvýšenie hrubej marže. Je to jeden z hlavných dôvodov, prečo akcie za posledný rok tak výrazne vzrástli. Ak by hrubé marže v budúcnosti vykazovali známky poklesu alebo oslabenia, môže to predstavovať problém pre pokračujúci rast akcie.

Nadchádzajúce výsledky pre Micron budú pravdepodobne veľkou udalosťou pre cenu akcií. Bez ohľadu na to, akým smerom sa cena akcií vyvinie, môže to byť veľký krok v oboch smeroch.