Top vzory v realitných ETF naznačujú predaj
Kúpiť investičné fondy do nehnuteľností (REITs), keď úrokové sadzby klesnú – aj tak je to „trhová múdrosť“. REIT sú veľmi citlivé na klesajúce úrokové sadzby, pretože ich výnosy začnú vyzerať relatívne atraktívnejšie v porovnaní s alternatívami s pevným príjmom, ako je vláda a podnikové dlhopisy.
Investori skutočne nakupovali REIT od r Federálny rezervný systém sa začiatkom roka 2019 presunula k holubičšiemu postoju k menovej politike. Tento sektor poskytuje nielen atraktívne výnosy, ale poskytuje aj úroveň izolácie proti vedľajším škodám z obchodu tarify zavedené Washingtonom a Pekingom v prebiehajúcom obchodnom spore medzi dvoma ekonomickými superveľmocami. Tieto faktory pomáhajú vysvetliť, prečo priemerný REIT s veľkou kapitalizáciou prekonal S&P 500 v tomto roku zatiaľ o približne 5 %.
Je zaujímavé, že keď sa trh pripravuje na možné zníženie sadzieb koncom tohto mesiaca a obchodná vojna naďalej dusí, nedávna cenová akcia v oblasti nehnuteľností fondy obchodované na burze (ETF) znamená, že ďalší pohyb môže byť dole, nie hore. Začnime tým, že sa pozrieme na jeden z najväčších fondov v tomto sektore a potom si pozrieme dva ETF špeciálne navrhnuté tak, aby profitovali z klesajúcich cien REIT.
iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)
IShares U.S. Real Estate ETF, ktorý bol vytvorený pred 19 rokmi (IYR) sa snaží poskytovať investičné výsledky, ktoré zodpovedajú indexu Dow Jones U.S. Real Estate Index. Fondu benchmark zahŕňa realitné spoločnosti kótované na burzách v USA. Medzi kľúčové podiely v koši ETF s približne 115 spoločnosťami patrí American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) a Prologis, Inc. (PLD). Denný obrat fondu viac ako 6,5 milióna akcií a priemerné rozpätie len 0,01 % udržiavajú nízke obchodné náklady, hoci tí, ktorí plánujú využiť krátka pozícia musí zvážiť náklady na vypožičanie akcií. IYR kontroluje obrovskú základňu aktív vo výške 4,71 miliardy dolárov, vydáva 2,90 % dividendový výnosa k 12. júlu 2019 sa medziročne (YTD) vrátila o 22,52 %.
Zdá sa, že cena akcií IYR tvorí a dvojitý vrch – vzor, ktorý naznačuje obrátenie smerom nadol. Hoci formácia nie je potvrdená, medveď divergencia medzi cenou fondu a index relatívnej sily (RSI) ukazuje slabnúcu dynamiku kupujúceho. Ďalej trojtaktný svietnikový vzor známy ako a medvedie opustené dieťa tvorí prvý vrchol, pričom podobný vzor tvorí aj druhý vrchol. Obchodníci by mali počítať s pohybom nadol na úroveň 84 USD, kde cena narazí na podporu februárového swingu high a aprílového swingu low. Tí, ktorí vykonávajú predaj nakrátko, môžu chrániť obchodný kapitál umiestnením a stop-loss príkaz nad maximom z 10. júla na úrovni 91,22 USD.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Vznikla v predvečer hypotekárnej krízy v roku 2007 má ProShares UltraShort Real Estate (SRS) za cieľ dosiahnuť dvojnásobnú inverznú dennú výkonnosť indexu Dow Jones U.S. Real Estate Index. Podkladový index pozostáva predovšetkým z REIT (91,36 %), aj keď zahŕňa aj niektoré iné ako REIT realitné firmy. SRS si účtuje vysoký poplatok za správu 0,95 %, ale to by nemalo obťažovať krátkodobých obchodníkov, ktorí budú oceniť úzky priemerný spread ETF 0,07 % a dostatočnú likviditu v dolárovom objeme viac ako 1 milión USD väčšinu dní. Od 12. júla 2019 má fond spravovaný majetok (AUM) vo výške 20,58 milióna USD, ponúka dividendový výnos 1,48 % a od začiatku roka je nižší o 33,23 %.
Ako sa dalo očakávať, cenová akcia na grafe SRS vyzerá takmer presne opačne ako pri IYR kvôli jej inverznej taktickej misii. A možné dvojité dno, spolu s a býčie opustené dieťa a býčia technická divergencia medzi cenou a indikátorom RSI poukazujú na obrat späť nahor v nasledujúcich obchodných reláciách. Tí, ktorí vstupujú na súčasných úrovniach, by si mali nastaviť stopku mierne pod psychologickým okrúhlym číslom 20 dolárov. Zvážte výber zisku na úrovni 24 USD, kde cena môže zasiahnuť réžiu odpor z horizontálnej trendovej čiary.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)
S AUM vo výške takmer 20 miliónov USD má Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) za cieľ poskytnúť trojnásobok inverznej dennej návratnosti indexu MSCI US REIT Index. Fond využíva kombináciu swapových dohôd, futures kontraktya krátkych pozícií na dosiahnutie pákového efektu. DRV sa denne obnovuje, čo môže spôsobiť, že dlhodobé výnosy sú nepredvídateľné v dôsledku účinkov skladanie. Popredné sektorové váhy zahŕňajú špecializované REIT na 18,70 %, maloobchodné REIT na 18,06 % a rezidenčné REIT na 17,67 %. Obchodníci by mali zvážiť použitie limitných príkazov vzhľadom na to, že ETF sú niekedy široké bid/ask spread a skromný podiel objem likvidita. K 12. júlu 2019 sa DRV prepadla takmer o 40 % YTD a je len o 4,3 % nad svojim 52-týždňovým minimom 29,24 USD stanoveným 10. júla. Investori dostávajú dividendový výnos 1,24 %.
Včerajší obrat ceny späť nad jún hojdať sa nízko zvyšuje šancu, že posledné dno v grafe môže vytvoriť vzor dvojitého dna. Rovnako ako SRS existuje býčia divergencia, čo naznačuje, že medvede stratili svoje mojo. Hodnota RSI pod 50 dáva cene fondu dostatok priestoru na zvýšenie a testovanie rozhodujúcej rezistencie na 37,50 USD. Spravovať riziko poklesu prijatím malej straty, ak sa cena nemôže udržať nad svojim 52-týždňovým minimom. Obchodníci sa môžu rozhodnúť zvýšiť príkazy na zastavenie na bod zlomu ak sa cena posunie nad 50-dňovú jednoduchý kĺzavý priemer.
