Zásoby 6 žetónov pripravených na oživenie

Polovodičové zásoby  sa od marca prudko stiahli po tom, čo za posledných päť rokov vzrástli o 209 % cez včerajšiu uzávierku. To spôsobilo, že mnohí investori sa pýtali, či môžu veľké zisky pokračovať. Podľa Westona Twigga, ktorý vedie výskumnú skupinu polovodičových a priemyselných technológií v KeyBanc Capital Markets, je odpoveďou jednoznačné áno, v článku od Barron's. Dopyt po polovodičoch je silný, pretože sofistikované čipy sú kľúčovými komponentmi v neustále sa rozširujúcom rade zariadení, od smartfónov až po automobily. A aby udržali krok s týmto dopytom, výrobcovia polovodičov zvyšujú svoje výdavky na zariadenia používané na výrobu čipov.

Ak chcete využiť tento dopyt, Twigg odporúča niekoľko výrobcov tohto zariadenia, podľa Barrona: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) a Entegris Inc. (ENTG).

Zvýšené prognózy výdavkov

Twigg očakával, že výrobcovia čipov zvýšia svoje výdavky na kapitálové vybavenie o 5% v roku 2018, ale upravil to smerom nahor na 8%. Dopyt by mohol rásť ešte rýchlejšie. "Dopyt je tento rok ešte vyšší, potenciálne až 10%," povedal Twigg podľa Barron's. "Zdá sa, že výrobcovia čipov sa držia svojich plánov expanzie, s relatívne stabilným dopytom po logickom vybavení, zlievareň je trochu mäkká v 1H, ale pravdepodobne sa zlepší v 2H," hovorí podľa Barron's.

The SEMI World Fab Forecast z 28. februára v roku 2018 predpokladá celosvetový nárast výdavkov na zariadenia na výrobu polovodičov o 9 %, po ktorom bude v roku 2019 nasledovať 5 %. Ide o 11% nárast v roku 2016 a 38% skok v roku 2017. Celkové celosvetové výdavky tak v roku 2018 presiahnu 60 miliárd dolárov. Aby sme to uviedli do perspektívy, šesť vyššie uvedených spoločností má ročný príjem približne 34 miliárd USD na Yahoo Finance.

Nedávna výkonnosť akcií

Pre jeho šesť odporúčaní, ku koncu 12. apríla, ich YTD zisky poklesli z ich YTD vysokých záverečných cien, dopredné pomery P/Ea PEG pomery založené päťročné očakávané miery rastu sú podľa Yahoo Finance:

• Použité materiály: +10,6 %, -8,4 %, 12,1x, 0,67
• Lam Research: +12,2 %, -9,9 %, 12,4x, 0,49
• KLA-Tencor: +4,4 %, -10,8 %, 12,5x, 0,92
• Nástroje MKSI: +24,5 %, -6,1 %, 13,4x, 0,95
• Teradyne: +4,6 %, -12,4 %, 14,3x, 1,23
• Entegris: +21,1 %, -2,8 %, 18,0x, 1,15

Dlhoročný manažér technologického fondu Paul Wick povedal, že „polovodiče sú lacný spôsob, ako hrať mnohé z najlepších svetských trendov v technológii“. (Pre viac pozri tiež: 5 akcií, ktoré budú jazdiť na najhorúcejších technologických trendoch: Knôt.)

Boom kapitálových výdavkov

Južná Kórea na čele s gigantickým výrobcom čipov Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.South Korea), je v súčasnosti región, ktorý míňa najviac na fab vybavenie. Do roku 2019 však spoločnosť SEMI predpokladá, že agresívne plány expanzie v Číne ju prenesú cez Južnú Kóreu ako najvyššie míňanie, pričom Taiwan zostane na treťom mieste. „SEMI je globálne priemyselné združenie slúžiace výrobnému dodávateľskému reťazcu pre elektronický priemysel,“ podľa jej webovej stránky.

Twigg najmä poznamenáva, že výrobcovia polovodičov vynakladajú výdavky na rozšírenie svojej výrobnej kapacity Čipy s dynamickou pamäťou s náhodným prístupom (DRAM), pričom Samsung uvádza, že je obzvlášť agresívny, uvádza Barron's. Ako popisuje ForbesČipy DRAM sú široko používaným komoditným produktom, ktorého ceny sa riadia ponukou a dopytom.

Na druhej strane Twigg poznamenáva, že Samsung nedostatočne využíva kapacitu na výrobu pokročilých displejov s organickými svetelnými diódami (OLED), a preto zastavil expanziu. Toto je riziko pre aplikované materiály, ale malé, pretože trh OLED predstavuje iba 7% jeho príjmov a má množstvo nevybavených objednávok do roku 2019, hovorí Barron's.