Údaje o pracovných miestach vyvolávajú akcie s nízkou kapitalizáciou

Hlavné pohyby

The Úrad pre štatistiku práce (BLS) dnes pokračovala v pohybe pozitívnych ekonomických správ, keď oznámila, že sa vytvorila ekonomika USA 263 000 nových pracovných miest počas apríla – miera nezamestnanosti klesla na 3,6 %, čo je najnižšia úroveň od decembra 1969. Toto číslo bolo výrazne vyššie ako konsenzus analytikov 190 000 a je ďalším dôkazom toho, že katastrofálny výtlačok iba 56 000 nových pracovných miest vytvorených vo februári bol len jednorazovou náhodou.

Obchodníci hľadajú rast pracovných miest nad 200 000, aby signalizovali silu v ekonomike USA. Obchodníci zvyčajne začínajú alebo pokračujú v nákupe akcií, keď vidia takéto vzostupné čísla, pretože vedia, že viac pracovné miesta vedú k väčšiemu množstvu peňazí vo vreckách spotrebiteľov, čo vedie k vyšším spotrebiteľským výdavkom a vyšším príjmom podnikov a zárobky.

Obchodníci však tiež vedia, že viac peňazí a viac spotrebiteľských výdavkov môže viesť aj k vyšším inflácie – niečo, čo Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) uviedol vo svojom stredajšom vyhlásení o menovej politike, bolo slabšie, ako sa očakávalo. Obchodníci pozorne sledovali infláciu, aby zistili, či FOMC pravdepodobne zvýši alebo zníži úrokové sadzby neskôr v tomto roku. Zvýšenie úrokových sadzieb by mohlo utlmiť ekonomický rast a býčí sentiment na Wall Street. Naopak, zníženie úrokových sadzieb by mohlo podnietiť ďalší ekonomický rast a pokračovanie býčieho sentimentu na Wall Street.

Zaujímavé je, že aj keď počet nových pracovných miest, ktoré boli vytvorené, bol vyšší, ako sa očakávalo, nárast priemerného hodinového zárobku bol utlmený. Zamestnancom sa minulý mesiac zvýšili zárobky len o 0,2 %, čo je číslo, ktoré je pravdepodobne príliš malé na to, aby vyvíjalo tlak na zvyšovanie inflácie. To ponecháva FOMC slobodu pokračovať vo svojom akomodatívna menová politika nízkych úrokových sadzieb.

Táto kombinácia silného rastu pracovných miest spolu s nízkym rastom priemerných hodinových zárobkov udržiava americkú ekonomiku v zóne Zlatovlásky, kde je všetko v poriadku. Obchodníci môžu pokračovať v nákupe akcií bez toho, aby sa museli obávať zvyšovania sadzieb FOMC.

S&P 500

Po poklese na dlhodobejší vzostupný trend podpora včera S&P 500 odskočil a uzavrel na svojej druhej najvyššej úrovni v histórii: 2 945,64. To mi hovorí, že po určitom počiatočnom vyberaní ziskov v dôsledku stredajšieho vyhlásenia o menovej politike FOMC obchodníci znovu zvažujú, že stiahnu z býčieho akcelerátora.

Dnešné oživenie bolo poháňané väčšinou akcií v indexe S&P 500 – pričom 422 komponentov indexu uzatvorilo v deň vyššie – ale Amazon.com, Inc. (AMZN) zohralo dôležitú úlohu rastom o 3,24 % po tom, čo sa investori dozvedeli, že Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) nakupuje akcie. Aj keď sa to nemusí zdať veľa, trhová kapitalizácia Amazonu vo výške 912 miliárd dolárov z neho robí dôležitý faktor index vážený trhovou kapitalizáciou.

Čítaj viac:

5 správ, ktoré ovplyvňujú americký dolár

Kľúčové ukazovatele pre sledovanie akciového trhu a ekonomiky

Aký vplyv má vyššia mzda mimo farmy na devízový trh?

Indikátory rizika – Russell 2000

S&P 500 a Nasdaq Composite sa počas minulého týždňa vyšplhali na nové historické maximá, ale Russell 2000 reagoval pomalšie. Tesne pod ním sa konsoliduje odpor na 1600. To všetko sa dnes zmenilo.

Russell 2000 – index s malou kapitalizáciou na Wall Street – dnes prvýkrát od októbra prekonal hranicu 1 600. 10, 2018 a dokončená an inverzná hlava a ramená býčí reverzný vzor pri tom. Úroveň odporu na 1 600 slúžila ako výstrihu v prípade vzoru sa ľavé rameno vytvorí koncom októbra a začiatkom novembra 2018, hlava sa vytvorí okolo Vianoc 2018 a pravé rameno sa vytvorí v marci.

Na základe dokončenia tohto vzoru je teraz jasné, že Russell 2000 dosiahne svoje historické maximum 1 742,089, ktoré stanovil v auguste. 31, 2018. Vidieť, ako sa k nedávnemu rally na Wall Street pripájajú akcie s malou kapitalizáciou, určite dodá obchodníkom väčšiu dôveru v silu základného býčieho trendu.

Čítaj viac:

S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: Aký je rozdiel?

Je čas kúpiť malé viečka?

Čo by som mal použiť ako referenčnú hodnotu pre svoje portfólio akcií s nízkou kapitalizáciou?

Zrátané a podčiarknuté – podmienky vhodné na ďalší nákup

Či už sa pozeráte na hrubý domáci produkt (HDP), Index spotrebiteľskej dôvery Conference Board alebo na nepoľnohospodárske mzdy čísla, ktoré vyšli za posledný týždeň, príbeh je rovnaký. Ekonomike Spojených štátov sa darí.

Keď to skombinujete so silnými ziskovými číslami, ktoré zatiaľ vidíme v tejto výsledkovej sezóne za 1. štvrťrok 2019, máte predpoklady pre trhové prostredie, ktoré je mimoriadne prospešné pre býkov na Wall Ulica. V tomto bode stoja medvede na trhu pred týmto dobíjajúcim býkom na vlastné nebezpečenstvo.

Čítaj viac:

Výhľad ETF na rok 2019 zostáva ružový

Výročné stretnutie Berkshire Hathaway: Na čo si dať pozor

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac prihlasovanie pre newsletter Chart Advisor.