8 Spotrebiteľských akcií, ktoré budú viesť býčí trh v „neskorom cykle“.

Morgan Stanley identifikoval 8 spotrebiteľských akcií, ktoré predstavujú najlepšie tipy ich analytikov v spotrebného tovaru a spotrebiteľské uváženie sektory trhu, as spotrebiteľské výdavky zostáva najväčšou a najzdravšou súčasťou ekonomiky USA. „Obchod, voľby a ekonomika neskorého cyklu udržiavajú trh v hľadaní nového vedenia uprostred vysokej neistoty. Očakávame sklamanie na EPS a máme prevahu defenzívnych Staples,“ píše Morgan Stanley.

8 spotrebiteľských akcií, o ktorých sú analytici Morgan Stanley „vysoko presvedčení“, sú: Coca-Cola Co. (KO), Lowe's Companies Inc. (NÍZKA), Procter & Gamble Co. (PG), McDonald's Corp. (MCD), Mondelez International Inc. (MDLZ), Nike Inc. (NKE), Penn National Gaming Inc. (PENN) a Philip Morris International Inc. (POPOLUDNIE).

Význam pre investorov

Päť z týchto akcií predstavuje najlepší výber analytikov Morgan Stanley v rôznych kategóriách spotrebiteľských výdavkov. Sú to: Coca-Cola v amerických nápojoch, Mondelez v amerických potravinách, Penn National v amerických hrách, Philip Morris v tabaku a Procter & Gamble v amerických domácich produktoch.

Spomedzi 86 odvetví a pododvetví, ktoré Morgan Stanley zoradila na základe defenzívnych metrík, medzi 6 najlepších patria 4, ktoré patria do sektora spotrebného tovaru. Ide o potravinárske výrobky (1.), nápoje (3.), výrobky pre domácnosť (5.) a maloobchod s potravinami a základnými potravinami (6.).

Nižšie sú zhrnutia názorov Morgan Stanley na 3 najlepšie tipy, ktoré sú tiež vo vysoko defenzívnych priemyselných skupinách uvedených vyššie.

Coca-Cola je ich top výberom v nápojoch v USA. ich cenový cieľ 60 USD znamená zisk 10,7 % z konca decembra. 5, na základe „vyššieho rastu [príjmov] v hornej línii vs. veľká čiapka CPG [spotrebiteľsky balený tovar] rovesníci, ktorých poháňa silnejšia cenová sila, zmeny stratégie, narastajúce inovácie a dynamika na rozvíjajúcich sa trhoch, ktoré my veriť, že sa to neodráža v jeho súčasnom ocenení.“ Dodávajú: „Katalyzátory zahŕňajú ovplyvnenie rastu EPS v roku 2020 a zlepšenie FCF konverzia“.

Mondelez je ich top výberom v potravinách v USA. „Považujeme nedávne zrýchlenie vrcholovej línie MDLZ za udržateľné, k čomu prispievajú úspešné implementované strategické zmeny manažmentom, zvýšenými reinvestíciami, ako aj priaznivou geografickou/kategóriou,“ uvádza sa v správe. Navyše, ocenenie akcií Mondelez by malo byť vyššie, v súlade s nadnárodnými spoločnosťami spotrebného baleného tovaru (CPG), a nie menej rastúcimi americkými potravinárskymi spoločnosťami. Ich cenový cieľ 60 USD by oproti dnešnému dňu predstavoval zisk 11,5 %.

Procter & Gamble je ich najlepším výberom v produktoch pre domácnosť v USA. Pozitívom je „nedávne zrýchlenie vysokej kvality v hornej línii so silnou šírkou zlepšenia v celom portfóliu a zisky akcií v USA napriek vyšším cenám ako v porovnaní s ostatnými“, ako aj „skloňovanie hrubé maržeOčakávame, že bude nad konsenzom." V dôsledku toho by P&G mala vykazovať rýchlejší rast tržieb a EPS ako jej partneri, čo povedie k vyššiemu násobku ocenenia. Ich cenový cieľ je 134 USD alebo 7,5 % nad aktuálnou cenou.

Pozerať sa dopredu

Zatiaľ čo Morgan Stanley má rád defenzívne charakteristiky akcií spotrebných základných tovarov v prostredí slabom pre podnikové zisky, upozorňuje na určité riziká.. Vo všeobecnosti sa domnievajú, že rast cien a expanzia ziskových marží sa pravdepodobne spomalia vzhľadom na pokles cien komodít. V niektorých podkategóriách, najmä s výrobkami pre domácnosť a maloobchodom s potravinami a základnými potravinami, tiež vidia natiahnuté relatívne ocenenia.