7 Akcie, ktoré prečkajú novú vlnu otrasov na trhu
Čoraz medvedejšie makroprostredie poznačené U.S.-Čínou obchodná vojna, spomaľujúca sa globálna ekonomika, spomaľujúci rast firemných ziskov a vysoký akciový trh ocenenia, má veľa investorov, ktorí hľadajú bezpečnosť. "S Fed pozastavený, jeden z hlavných argumentov proti akciám vyplácajúcim dividendy zmizol,“ povedal Jeremy J. Siegel, profesor financií na Whartonská škola z University of Pennsylvania a senior investičná stratégia povedal poradca správcovskej spoločnosti WisdomTree Investments Barron's.
Dennis DeBusschere, vedúci portfóliovej stratégie a kvantitatívneho výskumu v investičné bankovníctvo spoločnosť Evercore ISI naznačila Barron's, že ceny dlhopisov odrážajú „nízku a stabilnú infláciu očakávania aspoň na 10 rokov.“ Dodáva: „Pokiaľ táto podmienka existuje, akcie, ktoré môžu vyplácať významný peňažných tokov akcionárom by mal pritiahnuť kapitál.“
Barron's navrhuje sedem atraktívnych akcií dividendové výnosy alebo vyhliadky na rast dividend: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (
SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) a NextEra Energy Inc. (NEE). Nižšie uvedená tabuľka ponúka miniatúrne náčrty týchto akcií.7 Akcie na prekonanie obchodných vojen a iných búrok
- JPMorgan Chase, výnos 2,8 %, najväčšia banka v USA, rôznorodé podniky
- Sempra, 3,1% výnos, užitočnosť v strede 5-ročného oceňovacieho rozsahu
- Honeywell, výnos 1,9 %, voľný cash flow a dividendy rastú
- Microsoft, 1,5% výnos, hodnotenie AAA, 60%+ hrubá marža, rastúca dividenda
- Air Products, výnos 2,3 %, silné výnosy, konzistentný rast dividend
- McCormick, 1,5% výnos, 33 priamych rokov zvyšovania dividend
- NextEra, 2,6% výnos, užitočnosť s rastúcimi tradičnými a čistými energetickými jednotkami
Zdroj: Barron's; údaje k 7. máju 2019.
Význam pre investorov
„Tam, kde spomaľujete rast, je to prostredie, kde má zmysel zamerať sa na dividendy ako zdroj návratnosti,“ povedal pre Barron's Adam Virgadamo, akciový stratég v Morgan Stanley. Dividendový výnos na Index S&P 500 (SPX) bola 1,93 % k 10. máju, per The Wall Street Journal. Ešte v 80. rokoch 20. storočia boli priemerné ročné výnosy z dividend okolo 5 %, podľa údajov Ibbotson a WisdomTree citovaných Barron's. Nižšie sú bližšie pohľady na tri zo siedmich akcií.
JPMorgan Chase má „veľmi rôznorodú skupinu podnikov, ktoré jej skutočne umožňujú fungovať počas ekonomického cyklu“, ako povedal Michael Barclay, manažér Columbia Dividend Income Fund (LBSAX), povedal Barron's a dodal, že „za posledných 10 rokov boli veľmi dobrí v investovaní do každého zo svojich podniky, aby ich rástli a posilňovali." Regulačné orgány umožňujú bankám vrátiť viac kapitálu akcionárom a JPM zvýšila svoju dividendu o 43 %. v septembri 2018.
NextEra Energy je materskou spoločnosťou tradičných regulovaných elektrických spoločností Florida Power & Light a Gulf Power. FP&L je jej najväčšou divíziou prevádzkové zisky 2,6 miliardy dolárov v 1. štvrťroku 2019. Jeho druhá najväčšia jednotka je neregulovaným hráčom na rastúcom trhu s veternou a solárnou energiou, ktorý dodal 1,1 miliardy dolárov, z veľkej časti z dlhodobých zmlúv so zákazníkmi. NextEra zažíva solídny rast vo všetkých svojich divíziách.
Air Products & Chemicals je popredným dodávateľom priemyselných plynov. Generálny riaditeľ Seifollah Ghasemi, ktorý už plánuje vrátiť akcionárom 1 miliardu dolárov v hotovosti počas budúceho roka, vo februári podľa Barron's oznámil: „Sme vrátením približne polovice našej voľnej hotovosti akcionárom v podobe dividend.“ Spoločnosť tiež uviedla, že má cieľový dividendový výnos 2,5 % na 3 %.
Pozerať sa dopredu
Prúdu výplatný pomer dividend pre S&P 500 je 34 %, pod 30-ročným priemerom 38 %, čiastočne preto, že spätné odkupy akcií vzrástli, podľa analýzy Goldman Sachs citovanej spoločnosťou Barron's. Jeremy Siegel pre Barron's povedal, že v čase poklesu „Veľká väčšina firiem by mohla pokryť svoje dividendové záväzky. Niektorí sa, samozrejme, porežú, ale teraz majú veľmi dobrý vankúš,“