Zisk AMD: Čo hľadať od AMD

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sa v posledných dvoch fiškálnych rokoch tešila dramatickému rastu výnosov a tržieb v dôsledku prudko rastúceho dopytu po polovodičoch počas pandémie COVID-19. Spoločnosť podnikla kroky, aby na tejto dynamike nadviazala túto jar, akvizíciou Pensando Systems Inc. za 1,9 miliardy dolárov, ktorá pridáva čipy na spracovanie dátových paketov k rozširujúcej sa ponuke AMD.

Investori budú pozorne sledovať, či si AMD dokáže udržať svoj rýchly rast uprostred ochladzujúcej sa globálnej ekonomiky, keď spoločnosť v auguste ohlási zisky po trhu. 2, 2022 za 2. štvrťrok fiškálneho roka 2022. Analytici predpovedajú, že upravený zisk AMD na akciu (EPS) a výnosy v druhom štvrťroku výrazne medziročne porastú (medziročne), hoci pomalším tempom ako v predchádzajúcom štvrťroku.

Investori sa zamerajú aj na príjmy AMD v segmente Enterprise, Embedded a Semi-Custom, jednom z dvoch hlavných obchodných segmentov spoločnosti. Segment, ktorý zahŕňa serverové a vstavané procesory a nie procesory pre stolné počítače a notebooky, rýchlo rastie. Pre Q2 analytici odhadujú silný medziročný rast, hoci tento rast by bol najpomalší za deväť štvrťrokov.

Akcie AMD za posledný rok zaostávali na širšom trhu. Akcie spočiatku na jeseň 2021 zaostávali, potom prekonali zhruba medzi novembrom a januárom 2022. Akcie odvtedy vo všeobecnosti zaznamenali prudký pokles, ktorý bol poznačený krátkymi rastmi a potom strmšími poklesmi. Akcie v poslednom júlovom týždni rástli. Počas minulého roka spoločnosť AMD vykázala celkový výnos -10,8 % v porovnaní s celkovým výnosom S&P 500, ktorý bol k augustu -5,8 %. 1, 2022.

História zárobkov AMD

Upravený rast EPS spoločnosti AMD bol v posledných rokoch silný a zaznamenal medziročný nárast za 11 kvartálov za sebou až do 1. štvrťroka 2022. Upravený rast EPS sa počas pandémie dokonca zrýchlil. Upravený zisk na akciu vzrástol vo fiškálnom roku 2020 medziročne o 113,1 %. Zatiaľ čo EPS naďalej rastie, tempo sa spomalilo. V druhom štvrťroku fiškálneho roka 2021 upravený zisk na akciu vzrástol medziročne o 349,5 %. Teraz, za Q2 tohto roka, analytici odhadujú 61,2% medziročný rast.

Rast tržieb AMD bol tiež robustný. Spoločnosť zaznamenala 11 kvartálov nárastu, pričom vrchol dosiahol 99,3 % nárast v 2. štvrťroku fiškálneho roka 2021. Ale toto tempo bolo v posledných štvrťrokoch pomalšie, pričom spoločnosť vykázala 48,8 % rast vo 4. štvrťroku fiškálneho roka 2021 a 70,9 % v prvom štvrťroku fiškálneho roka 2022. V druhom štvrťroku analytici očakávajú nárast tržieb o 69,5 %, čo je výrazné spomalenie v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.

Kľúčové štatistiky AMD
Odhad na 2. kvartál fiškálneho roka 2022	2. štvrťrok 2021	2. štvrťrok fiškálneho roka 2020
Upravený zisk na akciu ($)	$0.91	$0.56	$0.13
Výnosy ($ B)	$6.5	$3.9	$1.9
Podnikové, vstavané a polovlastné výnosy ($ B)	$2.7	$1.6	$0.6

Zdroj: Viditeľná alfa

Kľúčová metrika

Ako už bolo spomenuté vyššie, investori sa zamerajú aj na kľúčovú metriku: výšku výnosov generovaných segmentmi Enterprise, Embedded a Semi-Custom spoločnosti AMD. Segment zahŕňa serverové a vstavané procesory, semi-custom System-on-Chip (SoC) produkty, vývojárske služby a technológiu herných konzol. Nezahŕňa stolné a notebookové mikroprocesory AMD, ktoré sú zahrnuté v segmente spoločnosti Computing and Graphics. Segment Enterprise, Embedded a Semi-Custom rastie rýchlym tempom. Spoločnosť už tradične vyrába GPU pre herné počítače a grafický dizajn ako chlieb. Keďže dopyt po čipoch sa rozšíril aj do iných oblastí, ako je strojové učenie alebo ťažba kryptomien, AMD videlo príležitosť. Tieto netradičné oblasti dopytu sú pre AMD naďalej oblasťou veľkého rastu a vytvárajú dynamickejšiu časť podnikania.

Očakáva sa, že v druhom štvrťroku fiškálneho roka 2022 vzrastú tržby v podnikovom, vstavanom a polovlastnom segmente AMD medziročne o 67,8 % na 2,7 miliardy USD. Je to pomalšie tempo v porovnaní s Q2 FY 2021, kedy spoločnosť vykázala medziročný rast o 183,2 % na 1,6 miliardy USD. Analytici očakávajú ešte výraznejšie spomalenie na ročnej báze, zo zvýšenia príjmov o 113,2 % vo fiškálnom roku 2021 na polovičné tempo, pričom vo fiškálnom roku 2022 vzrastie o 55,6 %.