Akcie Tesly klesajú, pretože cena znižuje ziskovosť napriek rekordným príjmom v 2. štvrťroku

Tesla (TSLA) agresívna stratégia znižovania cien poškodila ziskovosť spoločnosti v druhom štvrťroku, a to aj napriek rekordným príjmom a dodávkam. Akcie Tesly v rozšírenom obchodovaní klesli o približne 4 %, keď Elon Musk zopakoval svoj postoj „obetovania marží“, aby zvýšil objem predaja.

Znižuje cenu Jedzte do ziskov Tesly, ale Musk je neznesiteľný

Prevádzkové marže spoločnosti Tesla v druhom štvrťroku boli o 9,6 % nižšie v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka v dôsledku stratégia znižovania cien. A Musk zostáva neohrozený.

„Dáva zmysel obetovať marže v prospech výroby ďalších vozidiel, pretože myslíme na to, že nie príliš vzdialenej budúcnosti, budú mať dramatický nárast ocenenia,“ povedal počas výzvy k zisku štvrtok.

Niektorí analytici súhlasia. Tesla zaznamenáva stabilný dopyt po znížení cien v USA a Číne, pričom marže sú teraz v stabilizačnom režime to by malo v priebehu nasledujúcich 1-2 štvrťrokov dosiahnuť dno,“ napísali analytici z Wedbush Securities vo svojich ziskoch po zisku Poznámka.

Po spoločnosti evidovať dodávky, poháňaný prudkým nárastom predaja v Číne, Tesla dokázala vykázať tržby z automobilového priemyslu, ktoré boli o 275 miliónov dolárov vyššie ako v predchádzajúcom štvrťroku, no medziročne o 46 % vyššie.

Zvýšenie výnosov zo služieb vo výške približne 300 miliónov USD pomohlo zvýšiť celkové číslo. Voľný peňažný tok vo výške 1,01 miliardy USD však zaostal za odhadmi 2,18 miliardy USD. Napriek nižšiemu cash flow spoločnosť stále pridala 700 miliónov dolárov k svojej hotovostnej hromade 23 miliárd dolárov.

Investícia do AI vo výške 1 miliardy USD

Musk očakáva, že do konca budúceho roka minú viac ako miliardu dolárov na superpočítače Dojo od Tesly, ktoré sa budú používať na výcvik jej áut bez vodiča.

Údaje z reálneho sveta, tréning neurónovej siete, hardvér a softvér vozidla sú štyri piliere technológie autonómneho riadenia, tvrdí Tesla, ktorá v súčasnosti spolupracuje s Nvidia (NVDA) superpočítač pre tréningový aspekt.

Musk povedal, že Tesla bude pokračovať v spolupráci s Nvidiou, zatiaľ čo superpočítač Dojo, ktorý sa zameria na video školenia, pomáha znižovať náklady na školenia.

Cesta vpred môže byť hrboľatá

Niektorí analytici sa však obávajú výkonnosti spoločnosti po zvyšok roka. Najnovšie zisky uvádzajú vyššie prevádzkové náklady, keďže spoločnosť napreduje s dodávkami Cybertruck, o ktorých uvádza, že sú v kurze pre tento rok. Došlo tiež k prudkému poklesu regulačných úverov, ktoré dosiahli 282 miliónov USD oproti 521 miliónom USD v prvom štvrťroku.

Investičná banka Goldman Sachs znížila rating akcií Tesly na konci druhého štvrťroka, pričom analytik John Delaney uviedol rast akcií a zložité cenové prostredie.

„Celkovo veríme, že náš názor, že Tesla má dobrú pozíciu pre dlhodobý rast, vzhľadom na jej vedúcu pozíciu na trhu EV a čistej energie (čo čiastočne pripisujeme schopnosť ponúkať kompletné riešenia vrátane nabíjania, ukladania, softvéru/FSD a služieb s modelom priameho predaja), sa teraz lepšie odráža na sklade,“ Delaney povedal.

Cena akcií Tesly v roku 2023 vzrástla o 136%, čím prekonala sektor S&P 500 Consumer Discretionary, ktorý sa za rovnaké obdobie vrátil približne o 38%.