Zisky Tesly pravdepodobne klesli o 20 % pri znížení cien napriek rekordným dodávkam

Tesla (TSLA), najväčší výrobca elektromobilov na svete, pravdepodobne vykáže v prvom štvrťroku pokles o 20 %. zisk, napriek tomu, že dodal rekordný počet áut, keďže agresívne znižovanie cien sa prehltilo jeho dno riadok.

Očakáva sa, že gigant elektrických vozidiel so sídlom v Austine v Texase vykáže zisk na akciu 0,86 USD, čo je 20 % pokles oproti 1,07 USD v rovnakom období minulého roka, podľa odhadov spoločnosti Visible Alpha. Tržby automobilky sa očakávajú na úrovni 23,8 miliardy dolárov, čo je v porovnaní s prvým štvrťrokom 2022 skok o 22 %.

Tesla, ktorá stanovila a záznam o dodávkach so 422 875 vozidlami v prvom štvrťroku oznámi svoje zisky v stredu 19. apríla.

Automobilka Elona Muska nadviazala na zvýšenie dodávok minulý týždeň ďalším kolom znižovania cien pre drahšie vozidlá Model S a Model X. Spoločnosť sa v piatok opäť rozhýbala s piatym kolom znižovania, ktoré viedlo k zníženiu cien v Európe, Izraeli a Singapure.

Predaje spoločnosti boli posilnené opätovným otvorením ekonomiky v Číne, zatiaľ čo ceny lítia tiež klesli viac ako 57 % od začiatku roka a spoločnosť sa zjavne snaží urobiť svoje autá dostupnejšie v čoraz konkurencieschopnejšom prostredí trhu.

Tesla si vyberá podiel na trhu nad ziskom

Pre analytikov a investorov ide o kľúčové zverejnenie ziskov spoločnosti Tesla, pretože získajú prvý pohľad na to, ako agresívne znižovanie cien ovplyvňuje konečný výsledok. Tesla si pravdepodobne upevní svoje miesto ako najväčší výrobca elektrických vozidiel (EV), ale cena jej akcií by mohla v budúcom roku utrpieť, keďže stratégia začne ťahať zisky.

Nedávne zmeny pravidiel o daňových dobropisoch na elektromobily, ktoré oznámili Ministerstvo financií a Internal Revenue Service, pridajú v nasledujúcich štvrťrokoch ďalší protivietor. Kupujúci Tesla dostali dodatočnú zľavu 7 500 dolárov na niektoré z jej modelov kvôli kreditom schváleným v zákone o znižovaní inflácie z roku 2022. Pravidlá oprávnenosti sa teraz sprísnili podľa výroby a častí batérie, čo by podľa Tesly ovplyvnilo Model 3.

Akcie Tesly od začiatku vzrástli o viac ako 50 % po takmer 68 % poklese v roku 2022. Na porovnanie, sektor S&P Consumer Discretion sa od začiatku roka zvýšil o 13,67 %. Spoločnosť má v súčasnosti trhovú kapitalizáciu približne 570 miliárd USD, pričom pomer cena/zisk je 51-násobok zisku.

História zárobkov Tesly

Podľa údajov z YCharts Tesla za posledných sedem štvrťrokov prekonala odhady analytikov na EPS.

V priebehu dvoch rokov vzrástol prevádzkový príjem spoločnosti za dva roky viac ako šesťkrát na 3,9 miliardy USD v štvrtom štvrťroku minulého roka v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2020.

To sa pravdepodobne bude považovať za vrchol v strednodobom horizonte, keďže stratégia znižovania cien narúša ziskovosť každého vozidla.

Kľúčová metrika

Kľúčovou metrikou pre Teslu v nadchádzajúcom zverejnení ziskov budú pravdepodobne marže spoločnosti. Tesla má hrubú ziskovú maržu 25,6 %, čo je viac ako u iných konkurentov, ako je Ford (F) a General Motors (GM), podľa YCharts.

Spoločnosť tiež prekonáva svojich konkurentov v maržiach EBIT so 17,08 %. To dáva Tesle určitý priestor na znižovanie cien, aby sa prejedla do ziskových marží, ale stále to bude pred konkurenciou EV.

Tento výhľad zdieľa výskumný analytik Baird Ben Kallo. MarketWatch informoval, že Kallo povedal, že napriek znižovaniu cien si Tesla „bude môcť udržať prevádzkové marže, ktoré sú na čele odvetvia, a je v najlepšej pozícii medzi automobilovými kolegami, aby prekonala ekonomické protivietor“.