Navigácia za rozbitú bublinu mäsových zásob
Beyond Meat, Inc. (BYND) upisovatelia ocenili 1. mája 9,625 milióna akcií spoločnosti na výrobu bezmäsitých potravín na 25,00 USD, čím pripravili pôdu pre prvá verejná ponuka ktorý sa nasledujúci deň otvoril za 46 dolárov. Akcie potom vzlietli do nebies a prilákali veľké množstvo ľudí, ktorí boli ochotní nakupovať vysoko v nádeji, že sa predajú ešte vyššie. Malý verejný pohyb prispel k nákupnému šialenstvu, pričom hráči na trhu ignorovali rýchly pohyb a široké bid-ask spready.
Finančné médiá sa pripojili so zadýchaným komentárom presne podľa plánu a priniesli vertikálnu rally pripomínajúcu bitcoinov parabolický vzostup v roku 2017. Intenzívny nákupný tlak pokračoval do konca júla, keď sa spoločnosť stala chamtivou a oznámila 2,35 mil. sekundárna ponuka čo by značne rozriedilo hodnotu súčasných majetkových účastí. Ešte horšie je, že väčšinu ponuky tvorili predávajúci akcionári, čo vyvolávalo obavy, že zasvätení si myslia, že vysoká cena je neudržateľná.
Akcie sa po správach správali typickým spôsobom a predávali sa vo vysokopercentnom poklese, ktorý uväznil akcionárov, ktorí prišli neskoro. Príbeh nabral rovnaký medvedí nádych ako v prípade
kryptomeny od tej doby, vyrezávanie zlomené bublina je nepravdepodobné, že by sa v najbližších rokoch znovu nafúkol. Ešte horšie je, že analytici z Wall Street, ktorí počas vzostupného trendu búchali do stola, v posledných týždňoch mlčali ako kostolné myši a neexistujú žiadne známky toho, že by sa pokles ešte skončil.Nie každý je v tomto varovnom príbehu porazený, pretože zasvätení, ktorí dostali IPO za 25 USD, prišli na konci obdobia blokovania so ziskom 300 % plus, na rozdiel od verejnosti Ma a Pa, ktorí sú ešte raz odišiel "držiac tašku." Ešte dôležitejšie je, že Main Street sa nemusí v najbližších mesiacoch predávať, pretože sledovala, ako akcie stúpajú do nebies, a očakáva, že opäť udrie blesk. História trhu nám však hovorí, že parabolické zhromaždenia končiace neúspechom len zriedka dostanú druhú šancu.
Denný graf BYND (2019)
Akcie sa otvorili na obchodovanie v polovici 40-tych rokov 2. mája, čo okamžite prinieslo nárast, ktorý sa zmiernil na stúpajúci kanál o niekoľko sedení neskôr. Po prvom zverejnení sa 7. júna rozišiel o približne 30 bodov prehľad o zárobkoch, čo výrazne zvyšuje vnútrodennú volatilitu a obchodné rozpätia počas nasledujúcich dvoch týždňov. Býci prevzali kontrolu nad chaosom koncom júna a vyvolali spomalený rast, ktorý sa v treťom júlovom týždni zrýchlil do nákupného vyvrcholenia.
Sekundárna ponuka zaskočila hráčov na trhu, aj keď je to bežná taktika spoločností, ktoré sledujú, ako ich novo vyrazené akcie naberú nadšení kupujúci. Spoločnosť však zle prečítala dopyt o míľu, pričom oznámenie slúžilo ako signál pre chytré peniaze vytiahnuť svoje kolíky a čo najrýchlejšie opustiť loď. Odchod zanechal hlúpe peniaze v stratených pozíciách, čakajúc na „nevyhnutné“ odrazenie, ktoré by ich opäť urobilo celými.
Prvá časť poklesu sa ustálila v júni podpora za 130 dolárov v polovici augusta. Akcie skákali pozdĺž tejto úrovne takmer dva mesiace, ale nedokázali pritiahnuť nákupný tlak potrebný na zdvihnutie ceny nad august. 1 sekundárna ponuka za 160 USD. Nakoniec sa to asi pred dvoma týždňami zlomilo a naplnilo jún medzera, ale táto klasická nákupná zóna tiež nedokázala prilákať býkov, čo prispelo k tohtotýždňovému prepadu na päťmesačné minimum.
A Fibonacciho mriežka natiahnutá naprieč štvormesačnou rally umiestňuje podporu v polovici leta na úroveň 0,50 retracementu, zatiaľ čo jasne ohraničená medzera v pokračovaní začala na 0,618 retracementu. Najnovšia predajná vlna prenikla cez úroveň retracementu 0,786, ktorá predstavuje poslednú obrannú líniu pred 100% retracementom do úvodnej tlače IPO. Ak to poviem inak, akcie sa musia dostať na býčie pozície práve tu, inak riskujú pokračovanie poklesu až do hornej hranice 40 USD.
Spodný riadok
Akcie spoločnosti Beyond Meats vytvorili klasickú prasknutú bublinu, ktorá v najbližších rokoch pravdepodobne nevytvorí silný rast.
Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.
