Robinhood smeroval k poslednej strate v 3. štvrťroku 2022
Kľúčové informácie
- Očakáva sa, že Robinhood v novembri vykáže upravenú stratu 13 centov na akciu. 2 po zatvorení trhu.
- Výnosy a objemy obchodov od vrcholu v prvej polovici roku 2021 klesli.
- SEC sa údajne rozhodla nezakázať platby za tok objednávok, ale môže zaviesť iné pravidlá, ktoré by mohli ohroziť hlavný zdroj príjmov Robinhood.
- Maržové úrokové výnosy sa v 2. štvrťroku oproti 1. štvrťroku výrazne zvýšili vďaka rastúcim úrokovým sadzbám.
Spoločnosť Robinhood Markets Inc. (KAPUČKA), maklérstvo obľúbené u mladých retailových investorov, pravdepodobne stratila 13 centov na akciu v treťom štvrťroku, čím zaznamenala svoj siedmy štvrťročný deficit za sebou, keďže klienti sa vyhýbajú obchodovaniu na medvedom trhu s akciami a kryptomeny, podľa odhadov spoločnosti Visible Alpha. Ak však tržby klesnú len o 3 %, ako očakávajú analytici, išlo by o krok nahor oproti medziročným poklesom o viac ako 40 % v prvých dvoch štvrťrokoch tohto roka.
Napriek tomu počet mesační aktívni používatelia (MAU)Očakáva sa, že, meradlo angažovanej klientskej základne Robinhood, klesne na 13,7 milióna, čo je asi o tretinu menej ako vrchol 21,3 milióna v druhom štvrťroku minulého roka. Spoločnosť mala v auguste 13,3 milióna používateľov a v júli 13,2 milióna.
Robinhood dostal nejaké vítané správy v septembri, keď Bloomberg oznámil, že o tom rozhodla Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC). nezakázalo by to prax platba za priebeh objednávky, ako to navrhol predseda SEC Gary Gensler. Rozhodujúca je prax Robinhoodov operačný model, keďže broker ponúka svojim klientom obchody bez poplatkov, takže ich môže nasmerovať na vykonanie do tvorcovia trhu ktorí platia Robinhoodovi za tok objednávok.
Aj keď sa SEC možno rozhodla proti úplnému zákazu, stále zvažuje pravidlá, ktoré by mohli podkopať hodnotu tokov objednávok Robinhood, vrátane toho, ktorý vyžaduje exekúcie v strede alebo nad ním bid-ask spread pre obchodné príkazy od drobných investorov.
Investori Robinhood obchodujú oveľa menej ako pred rokom, podľa mesačných štatistík zverejnených spoločnosťou. Priemerný denný výnos z obchodov s akciami sa v auguste medziročne znížil o 25 %, zatiaľ čo nominálny objem obchodov klesol o skromnejších 10 %.
Spoločnosť ťaží z rastúce úrokové sadzby účtovaním vyšších sadzieb svojim zákazníkom z ich maržových zostatkov. Čistý úrokový výnos sa v druhom štvrťroku zvýšil o 35 % na 74 miliónov USD, čo predstavuje 23 % čistého príjmu.
Cena akcií spoločnosti Robinhood v roku 2022 klesla o 33 %, no oproti minimu z polovice júna vzrástla o 73 %.
Zdroj: TradingView.
História príjmov Robinhood
V auguste spoločnosť informovala menšia strata v druhom štvrťroku, ako očakávali analytici, zatiaľ čo výnosy a MAU zaostali za odhadmi. Akcie si nasledujúci deň pripísali takmer 12 %.
The Správa o 1. štvrťroku koncom apríla nebol taký dobrý ohlas, takže cena akcií bola v nasledujúcom obchodovaní o 2,8 % nižšia. Strata Robinhooda bola hlbšia ako konsenzus, zatiaľ čo výnosy a MAU tiež sklamali.
Kľúčové štatistiky Robinhood
| Odhad na 3. štvrťrok fiškálneho roka 2022 | 3. štvrťrok 2021 | 3. štvrťrok fiškálneho roka 2020 | |
| Upravené zárobky Za akciu ($) |
-0.13 | -0.11 | -0.04 |
| Výnosy (mil. USD) | 353.2 | 364.9 | 269.5 |
| Mesačne aktívny Používatelia (M) |
13.7 | 18.9 | 10.7 |
Zdroj: Viditeľná alfa
Kľúčová metrika
Robinhood sa počíta ako mesačný priemerný používateľ (MAU) každého jednotlivca, ktorý uskutoční transakciu debetnou kartou, prechody medzi dvoma obrazovkami na mobilnom zariadení alebo načíta webovú stránku pri prihlásení do svojho účtu v ktoromkoľvek bode kalendára mesiac. Klient nemusí mať financovaný účet ani byť aktívny v nasledujúcich mesiacoch, aby sa započítal ako aktívny používateľ mesačne. Spoločnosť tvrdí, že týchto používateľov považuje za užitočnú metriku zapojenia, ktorá pozitívne koreluje s príjmami a inými metrikami výkonnosti.