Zárobky na Facebooku: Čo sa stalo s FB
Kľúčové poznatky
- EPS bol 2,71 USD vs. Analytici očakávali 1,91 USD.
- Tržby prekonali očakávania analytikov.
- Mesačne aktívni používatelia boli o niečo vyššie ako úroveň odhadovaná analytikmi.
- Zrýchlenie prechodu na online obchod počas pandémie pomáha zvyšovať príjmy z reklamy.
streda dec. Federálna obchodná komisia (FTC) a generálni prokurátori zo 46 štátov, Washingtonu, D.C. a Guamu podali 9. júna 2020 protimonopolné žaloby proti Facebooku, čo je vyvrcholením ročného vyšetrovania. Žaloby tvrdia, že akvizičná stratégia Facebooku bola navrhnutá tak, aby eliminovala konkurenciu, konkrétne obviňuje akvizície Instagramu a Whatsapp zo strany Facebooku ako nezákonné. Žaloby tiež žiadajú súdy, aby zabránili Facebooku získať čokoľvek v hodnote viac ako 10 miliónov dolárov, kým sa prípad nevyrieši. Samostatná žaloba FTC sa snaží prinútiť Facebook, aby odčlenil WhatsApp a Instagram.
Čo sa stalo
Facebook oznámil EPS v Q3 2020, ktorý bol výrazne vyšší, ako očakávali analytici. Robustný rast tiež výrazne prekonal očakávania. Mesačne aktívni používatelia boli viac, ako sa predpokladalo, a v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom vzrástli o 12 %. Facebook poznamenal, že pandémia COVID-19 vedie k zrýchleniu obchodu z offline na online, keďže spoločnosť zaznamenala rastúci dopyt po reklame. Spoločnosť však v roku 2021 stále čelí značnému množstvu neistoty.
(Nižšie je pôvodný prehľad zárobkov Investopedie, zverejnený 22. októbra 2020.)
Čo hľadať
Spoločnosť Facebook Inc. (FB) akcie vzrástli v roku 2020 približne o 90 % oproti svojim marcovým minimám, keďže najväčšia svetová spoločnosť v oblasti sociálnych sietí čelila dvom protichodným silám. Zapojenie používateľov spoločnosti sa zvýšilo, pretože ľudia trávia viac času online počas pandémie COVID-19.Medzitým viac ako 1 000 spoločností znížilo svoje výdavky na reklamu o milióny dolárov v júli – v prvom mesiaci 3. štvrťroka – na protest proti tomu, ako Facebook rieši nenávistné prejavy na svojej platforme.
Investori budú sledovať, ako tieto a ďalšie sily ovplyvnia finančné výsledky Facebooku, keď spoločnosť 29. októbra 2020 oznámi zisky za Q3 FY 2020.Analytici očakávajú zisk na akciu (EPS) klesať a výnosy rásť, ale výrazne pomalším tempom v porovnaní s rovnakým štvrťrokom pred rokom.
Napriek tejto zmiešanej prognóze analytici očakávajú silný rast v kľúčovej metrike: mesační aktívni používatelia Facebooku (MAU).Zisk je v súlade s nárastom online aktivity počas pandémie. MAU je kľúčovým meradlom zapojenia používateľov na digitálnych platformách.
Akcie Facebooku v prvej polovici minulého roka držali krok so širším trhom. Počas druhej polovice však dramaticky prekonali, aj keď sa akcie od konca augusta mierne stiahli. Akcie spoločnosti poskytli za posledných 12 mesiacov celkový výnos 46,9 %, čo je výrazne nad celkovým výnosom S&P 500 14,3 % k 21. októbru 2020.
Akcie Facebooku vyskočili po zverejnení správy o výnosoch za 2. štvrťrok FY 2020. EPS medziročne vzrástol o 98 % (YOY). Tržby vzrástli o 10,7 %, čo je najpomalšie tempo za najmenej 14 štvrťrokov.Facebook uviedol, že očakáva, že medziročný rast tržieb za 3. štvrťrok bude zhruba v súlade s 2. štvrťrokom, a to aj napriek makroekonomickým neistotám a bojkotu reklám.
Akcie spoločnosti tiež vzrástli po vykázaní ziskov za 1. štvrťrok 2020 a odvtedy výrazne predbehli zvyšok trhu. EPS vzrástol o 102 %, čo je najrýchlejšie tempo od štvrtého štvrťroka fiškálneho roka 2016. Tržby vzrástli o 17,7 %, pod takmer 27 % priemernú mieru rastu počas predchádzajúcich štyroch štvrťrokov.
Analytici očakávajú, že EPS v 3. štvrťroku 2020 klesne o 9,8 %, čo by znamenalo prvý pokles od 2. štvrťroka 2019. Očakáva sa však, že tržby vzrastú medziročne o 12,0 %, čo je o niečo rýchlejšie ako tempo rastu zaznamenané v 2. štvrťroku. Za celý rok 2020 analytici predpovedajú rast EPS o 25,3 % a výnosov o 13,6 %. Bolo by to najpomalšie tempo rastu tržieb za najmenej posledných šesť rokov.
| Kľúčové metriky Facebooku | |||
|---|---|---|---|
| Odhad na 3. štvrťrok 2020 (FY) | 3. štvrťrok 2019 (FY) | 3. štvrťrok 2018 (FY) | |
| Zisk na akciu ($) | 1.91 | 2.12 | 1.76 |
| Výnosy ($ B) | 19.8 | 17.7 | 13.7 |
| Aktívni používatelia za mesiac (B) | 2.7 | 2.4 | 2.3 |
Zdroj: Viditeľná alfa
Ako už bolo spomenuté, investori budú pozorne sledovať MAU Facebooku, čo je počet jedinečných individuálnych používateľov, ktorí navštívia stránku za jeden mesiac. Facebook zaznamenal stabilný rast MAU každý štvrťrok najmenej za posledné tri roky. Došlo však k všeobecnému spomaleniu tempa rastu. Medziročne (YOY) rast MAU sa napríklad spomalil zo 17,2 % v 2. štvrťroku 2017 na 8,1 % v 2. štvrťroku 2019. V 4. štvrťroku fiškálneho roka 2019 sa opäť spomalila na nedávne minimum 7,6 %. Rast MAU sa v prvom a druhom štvrťroku 2020 zrýchlil. Analytici očakávajú, že MAU v treťom štvrťroku 2020 vzrastie o 10,2 %, čo je niekoľko percentuálnych bodov nad priemerným rastom za štyri štvrťroky 2019.
Napriek tomuto krátkodobému nárastu sa dá očakávať celkový model pomalšieho rastu. Keďže Facebook už má významný globálny dosah, na celom svete je obmedzený počet potenciálnych používateľov. Keď sa teda rast celkového počtu používateľov spomaľuje, investori tiež pozorne sledujú, ako dobre Facebook zvyšuje svoje priemerné príjmy na používateľa (ARPU). Táto metrika ukazuje, aké príjmy Facebook generuje od každého zo svojich aktívnych používateľov. ARPU klesol medziročne o 1,1 % na 6,92 USD v 2. štvrťroku fiškálneho roka 2020. Hoci bola úroveň v porovnaní s priemerom za posledné tri roky vysoká, išlo o prvý medziročný pokles za najmenej 14 štvrťrokov. Analytici očakávajú, že ARPU v treťom štvrťroku 2020 vzrastie o 1,7 % na 7,33 USD.