Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA)
Čo je to regulačný orgán finančného priemyslu (FINRA)?
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) je nezávislá, mimovládna organizácia, ktorá píše a presadzuje pravidlá upravujúce registrovaných maklérov a maklér-díler firmy v USA. Jeho stanoveným poslaním je „chrániť investujúcu verejnosť pred podvodmi a zlými postupmi“. Považuje sa za a samoregulačná organizácia.
FINRA bola vytvorená ako výsledok konsolidácie Národnej asociácie obchodníkov s cennými papiermi (NASD) a členské regulačné, vynucovacie a arbitrážne operácie na New York Stock Exchange (NYSE) v roku 2007. Cieľom konsolidácie bolo odstrániť prekrývajúce sa alebo nadbytočné regulácie a znížiť náklady a zložitosť dodržiavania predpisov.
Kľúčové informácie
- Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) je nezávislá mimovládna organizácia, ktorá píše a presadzuje pravidlá upravujúce registrovaných maklérov a maklérsko-dealerské firmy v Spojených štátoch Štátov.
- Okrem dohľadu nad spoločnosťami pôsobiacimi v oblasti cenných papierov a ich maklérov, FINRA spravuje kvalifikačné skúšky, ktoré musia odborníci v oblasti cenných papierov zložiť, aby predali cenné papiere alebo dohliadali na ostatných, ktorí tak robia.
- FINRA poskytuje zdroje, ako napríklad BrokerCheck, ktoré pomáhajú chrániť investorov.
- Všeobecnou kritikou všetkých samoregulačných agentúr, ako je FINRA, je, že robia všetko preto, aby si udržali dôveru verejnosti.
Pochopenie FINRA
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) je jediným najväčším nezávislým regulačným orgánom pre spoločnosti pôsobiace v oblasti cenných papierov pôsobiace v USA. FINRA do roku 2019 dohliada na viac ako 3 500 maklérskych firiem, 154 000 pobočiek a takmer 625 000 registrovaných zástupcov cenných papierov. FINRA reguluje obchodovanie s akciami, podnikovými dlhopismi, futures na cenné papiere a opciami.
Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) má právomoc udeľovať pokuty alebo banovať maklérom a maklérskym spoločnostiam, ktoré porušujú jeho pravidlá.
FINRA má 19 pobočiek po celých Spojených štátoch a viac ako 3 000 zamestnancov.Okrem dohľadu nad spoločnosťami pôsobiacimi v oblasti cenných papierov a ich maklérov, FINRA spravuje kvalifikačné skúšky, ktoré musia odborníci v oblasti cenných papierov zložiť, aby predali cenné papiere alebo dohliadali na ostatných, ktorí tak robia. Patria sem napríklad Séria 7 Skúška kvalifikácie zástupcu General Securities a Séria 3 Skúmanie futures národných komodít.
Pokiaľ ide o presadzovanie práva, FINRA má právomoc prijímať disciplinárne opatrenia proti registrovaným jednotlivcom alebo firmám, ktoré porušujú pravidlá tohto odvetvia. V roku 2019 oznámila, že začala 854 disciplinárnych opatrení, uložila pokuty v celkovej výške 39,5 milióna dolárov a nariadila reštitúciu vo výške 27,9 milióna dolárov pre investorov. Vylúčilo tiež 6 členských firiem a pozastavilo činnosť ďalších 21 spoločností, pričom vylúčilo 348 osôb z obchodu s cennými papiermi a pozastavilo ďalších 415 osôb. V roku 2019 odporučila 827 podvodov a vnútorné obchodovanie prípady komisii pre cenné papiere a burzu (SEK) a ďalšie vládne agentúry na stíhanie.
FINRA tvrdí, že pre investorov, ktorí nakupujú u makléra alebo si chcú overiť svojho súčasného BrokerCheck. Je to prehľadávateľná databáza maklérov, investičných poradcova finanční poradcovia. BrokerCheck obsahuje certifikácie, vzdelávanie a všetky opatrenia na presadzovanie práva. BrokerCheck je založený na centrálnom registračnom depozitári FINRA (CRD) databáza, ktorá obsahuje záznamy o jednotlivcoch a firmách v oblasti obchodu s cennými papiermi v USA.
Výhody FINRA
Hlavným prínosom spoločnosti FINRA je chrániť investorov pred potenciálnym zneužívaním a zabezpečiť etické správanie vo finančnom odvetví. Zdroje FINRA, ako napríklad BrokerCheck, umožňujú investorom zistiť, či je niekto, kto o sebe tvrdí, že je maklér, skutočne členom v dobrom stave. FINRA zákazom sprostredkovateľov, ktorí porušujú jej pravidlá správania, zabraňuje mnohým finančným zločinom. FINRA okrem toho objasnila zodpovednosť za tieto funkcie tým, že ich spojila do jednej organizácie.
Komisia pre cenné papiere a burzu schválila konsolidáciu oboch predchádzajúcich organizácií v júli 2007. FINRA pri ohlásení svojho vzniku opísala široký mandát, ktorý zahŕňal zodpovednosť za „písanie pravidiel, pevné preskúmanie, vynucovacie a arbitrážne a mediačné funkcie spolu so všetkými funkciami, na ktoré predtým dohliadal výlučne NASD, vrátane regulácia trhu podľa zmluvy pre Nasdaq, Americkú burzu cenných papierov, Medzinárodnú burzu cenných papierov a Chicago Climate Výmena. " Americká burza bola následne premenovaná na NYSE American a Chicago Climate Exchange, trh s obchodovaním s emisnými kvótami skleníkových plynov, bol v roku 2010 zatvorený.
Kritika FINRA
FINRA čelí mnohým typom kritiky, ktorá sa často uplatňuje na každú samoregulačnú organizáciu. Kritici, ako napríklad senátor Warren z Massachusetts a senátor Cotton z Arkansasu, tvrdia, že spoločnosť FINRA nerobí dosť na to, aby chránila investorov.Akademická štúdia Egana, Matvosa a Seru predovšetkým ukázala, že existujú problémy s opakovanými páchateľmi. Zistili, že finanční poradcovia s minulou históriou nesprávneho správania mali v budúcnosti niekoľkokrát väčšiu pravdepodobnosť spáchania priestupkov.FINRA bola možno príliš zdržanlivá pri výkone svojich právomocí.
Všeobecnou kritikou všetkých samoregulačných agentúr, ako je FINRA, je, že robia všetko preto, aby si udržali dôveru verejnosti. V tomto zmysle majú samoregulačné agentúry svoje vlastné konflikt záujmov. Aj keď majú členovia záujem udržať si dôveru verejnosti, tento záujem ide len tak ďaleko. Členovia musia odstrániť najhorších páchateľov, ale nechcú zamerať sa na seba. Mohlo by byť napríklad možné zaradiť všetkých členov podľa integrity. To by však nevyhnutne znamenalo, že asi polovica všetkých členov bude hodnotená ako podpriemerná bezúhonnosť. Nie je prekvapením, že samoregulačné agentúry zaraďujú členov len zriedka.