Vyššie sadzby a priemerný rast úverov poháňajú zisky JPMorgan, akcie rastú

Robustný dopyt po úveroch a vyššie úrokové sadzby, ktoré zvýšili jeho čistý úrokový výnos poháňal JPMorgan Chase's (JPM) zisky za druhý štvrťrok, a to aj napriek zahrnutiu financií chorľavej prvorepublikovej banky, ktorú získala v máji. Akcie JPMorgan v piatok na začiatku obchodovania po týchto správach vzrástli o približne 2 %.

Prečo na tom záleží?

Zatiaľ čo kampaň zvyšovania úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému predražila pôžičky pre spotrebiteľov, pomohla financiám bánk, ako je JPMorgan.

Najväčšia banka podľa aktív v USA, JPMorgan, zaznamenala v druhom štvrťroku silný výkon v oblasti retailového bankovníctva. Čistý príjem zo spotrebiteľského bankovníctva vyskočil o 71 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka na 5,3 miliardy USD. Toto číslo sa pri zohľadnení prvorepublikových financií upraví na stále pôsobivých 61 %.

Za týmto rastom bol prudký nárast čistého úrokového príjmu banky, ktorý na úrovni 21,9 miliardy USD predstavoval 44 % nárast oproti rovnakému obdobiu minulého roka. Po očistení o prvorepublikové čísla stále vykazovala 38 % rast medziročne.

Predaje debetných a kreditných kariet vzrástli o 7 %, zatiaľ čo priemerné úvery v spotrebiteľských a iných segmentoch podnikania vzrástli za štvrťrok o 13 %.

Jamie Dimon, predseda a generálny riaditeľ JPMorgan Chase, bol pozitívny o odolnosti americkej ekonomiky. "Spotrebiteľské bilancie zostávajú zdravé a spotrebitelia míňajú, aj keď o niečo pomalšie," povedal.

Dimon však varoval pred budúcimi rizikami vrátane tvrdohlavej inflácie, ktorá je pálčivá prostredníctvom spotrebiteľských hotovostných rezerv a vedie ku kvantitatívnemu sprísneniu, ako aj pokračujúcej vojne v Ukrajina.

Iné čísla

Finančná inštitúcia prekonala očakávania trhu, keď v druhom štvrťroku 2023 vykázala zisk na akciu vo výške 4,75 USD pri príjmoch 41,3 miliardy USD. Analytici očakávali, že banka za vykazované obdobie zarobí 3,97 USD na akciu pri výnosoch 38,97 miliardy USD.

Bez započítania prvorepublikovej transakcie s 14,5 miliardami USD čistý zisk vzrástol o 40 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. Takmer všetky obchodné segmenty zaznamenali v druhom štvrťroku rast, pričom úvery z kreditných kariet vzrástli o 18 % a výnosy z platieb v komerčnom bankovníctve vzrástli o 79 %. Hoci poplatky investičného bankovníctva klesli o 6 %, čo bolo spôsobené nižšími poplatkami za poradenstvo, banka so sídlom v New Yorku od začiatku roka získala podiel na trhu.

Akcie JPM od začiatku roka vzrástli o približne 13 % v porovnaní s 18 % indexu S&P 500. Obavy z možnej recesie môžu viesť k spomaleniu dopytu po úveroch, čo ovplyvní bankový sektor. Vyššie náklady na financovanie môžu tiež spôsobiť, že sa investori budú vyhýbať, hoci JPMorgan ťaží z niektorých investičných tokov „útek do bezpečia“.