Federálny rezervný systém drží úrokovú sadzbu na 22-ročnom maxime

Federálny rezervný systém udržiaval v stredu neustály tlak na infláciu a ekonomiku, keďže úradníci čakajú, aké ďalšie dopady budú mať vysoké náklady na pôžičky na ekonomiku.

Ako sa všeobecne očakávalo, Federálny výbor pre voľný trh (FOMC), orgán Fedu, ktorý určuje politiku, jednomyseľne hlasoval za ponechanie sadzby vplyvných fondov Fedu v rozsahu od 5,25 % do 5,50 %. Sadzba je v tomto rozmedzí od júla a je najvyššia od roku 2001.

Bolo to druhé zasadnutie v rade, na ktorom boli predstavitelia spokojní s tým, že ponechali kľúčovú úrokovú sadzbu Fedu nezmenenú prvá pauza na dvoch stretnutiach od marca 2022, keď Fed začal zvyšovať sadzby takmer od nuly v snahe spomaliť hospodárstva.

Politické vyhlásenie vydané FOMC sa v porovnaní s tým, ktoré zverejnilo na svojom poslednom zasadnutí v septembri, len málo zmenilo. Zdôraznila potrebu kontrolovať infláciu a zároveň uznať, že vysoké úrokové sadzby by mohli ekonomiku poškodzovať tým dlhšie zostanú na mieste, pričom ponechajú dvere otvorené pre ďalšie zvýšenie, ak inflácia neklesne trajektórie.

Zvýšenie úrokových sadzieb Fedu zvýšilo náklady na pôžičky na všetky druhy úverov vrátane hypoték, kreditných kariet, úverov na autá a podnikateľských úverov. Cieľom je odradiť od pôžičiek a míňania a umožniť, aby sa ponuka a dopyt vrátili do rovnováhy.

Keďže miera stúpala vyššie, rast spotrebiteľských cien sa spomalil nárast o 3,7 % za 12 mesiacov končiace v septembri, čo je pokles z najvyššieho ročného nárastu o 9,1 % v júni 2022 meraného indexom spotrebiteľských cien.

Podľa niektorých opatrení sa zdá, že americká ekonomika sa zbavila vysokých nákladov na pôžičky. Spotrebiteľ výdavky sa zrýchlilia ekonomický rast vzrástol na najvyššiu úroveň za posledné roky. V niektorých častiach ekonomiky však mali ďalekosiahle účinky.

Trh s bývaním sa spomalil do stavu takmer zablokovania v dôsledku vysokých úrokových sadzieb hypoték kúpa domu nedostupná pre väčšinu potenciálnych kupcov – priemerná sadzba ponúkaná na 30-ročnú fixnú hypotéku minulý týždeň skončila na 8 %, čo je viac ako dvojnásobok rekordného minima 2,65 % v januári 2021 podľa Freddieho Maca. Drahšie pôžičky na autá posunuli priemerné splátky na autá viac ako 1 000 dolárov pre rastúci počet kupujúcich.

Vysoké sadzby spôsobili, že banky prísnejšie, komu požičiavajú a za akých podmienok. Úveroví úradníci sa obávajú, že zvýšenie sadzieb spôsobí recesiu a pôžičky nebudú splatené.

Spoločnosti boli pod tlakom vysokých sadzieb. Napríklad tento týždeň dánska spoločnosť zaoberajúca sa veternou elektrárňou Ørsted zrušila výstavbu v hodnote 5 miliárd dolárov pri pobreží New Jersey s tým, že vysoké sadzby oslabili obchodný prípad projektu čistej energie.

Verejné obchodné spoločnosti vyhlásili v priebehu roka k septembru 516 bankrotov, oproti 263 bankrotom v r. V rovnakom bode roka v roku 2022 uviedla spoločnosť S&P Global Business Intelligence rastúce úrokové sadzby ako hlavný faktor.

Ďalší dôvod, prečo si FOMC mohol dovoliť zdržať sa zvyšovania sadzieb: obchodníci s dlhopismi robia prácu Fedu tým, že predávajú 10-ročné pokladničné poukážky, čím zvyšujú výnosy, ktorý krátkodobo presiahol 5 % minulý týždeň prvýkrát za 16 rokov.

To sa pridáva k tlaku na zvyšovanie nákladov na pôžičky. Brána ekonomického rastu spôsobená trhom poháňaným rastom dlhodobých úrokových sadzieb je rovnaká ekonómovia z Deutsche Bank odhadli v minulej analýze na tri 25-bodové zvýšenia sadzieb Fedu týždeň.

„Asi najdôležitejšie je, že tieto vyššie výnosy štátnej pokladnice sa prejavujú vyššie náklady na pôžičky pre domácnosti a podniky,“ uviedol v tlači predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell konferencie. "Tieto vyššie náklady budú mať vplyv na ekonomickú aktivitu, pokiaľ toto sprísnenie pretrváva."

Bývalý prezident newyorského Federálneho rezervného systému William Dudley však v rozhovore pre Bloomberg TV povedal, že trhy sú jasne odnímajúc názor, že Powell verí, že Fed skončil so zvyšovaním sadzieb, hoci to tak nemusí byť.

"Jedným z problémov, ktoré má predseda v tomto bode, keď hovorí s trhmi istým podporným spôsobom: Akcie stúpajú, výnosy dlhopisov klesajú - to je uvoľňovanie finančných podmienok," povedal Dudley. "Takže to odstraňuje niektoré z obmedzení, ktoré vytvárali určitý impulz pre ďalšie sprísňovanie menovej politiky."

Zatiaľ čo vysoké úrokové sadzby majú sťažiť míňanie peňazí, uľahčili sporenie. Banky sledované Investopediou teraz ponúkajú najvyššie sadzby vkladové certifikáty a sporiace účty s vysokým výnosom v rokoch.

Tento príbeh bol od zverejnenia aktualizovaný a pridal komentáre predsedu Federálneho rezervného systému Jerome Powella a bývalého prezidenta Federálneho rezervného systému v New Yorku Williama Dudleyho.