13F: David Einhorn prerušil GM, opustil Apple v minulom štvrťroku
Začiatkom tohto mesiaca poprední manažéri hedžových fondov v Spojených štátoch zverejnili, kam presunuli svoje investície v treťom štvrťroku. Všetky firmy spravujúce aspoň 100 miliónov dolárov teraz podali formuláre 13-F na US Securities and Exchange Komisia (SEC), čo znamená, že analytici môžu tieto dokumenty preskúmať, aby identifikovali vznikajúce investície trendy.
David Einhorn, miliardársky líder Greenlight Capital, je stálym favoritom medzi tými, ktorí sledujú správy 13F napriek tohtoročnej výkonnosti jeho fondu. Greenlight podal svoje 13F formulár s americkou komisiou pre cenné papiere a burzu (SEC) 14. novembra a formulár odhaľuje niekoľko významných zmien v portfóliu hedžového fondu počas predmetného obdobia. Je pozoruhodné, že celková hodnota portfólia 13F medzi štvrťrokmi klesla z približne 3,14 miliardy USD na približne 2,37 miliardy USD, čo predstavuje pokles o približne 25 %. Portfólio Greenlight sa tiež stalo koncentrovanejším podľa a nedávna správa od Seeking Alpha, pričom pozície firmy medzikvartálne klesli z 29 na 20.
Opustenie pozícií v Mylan NV, Apple
Pri zefektívňovaní portfólia svojho fondu Einhorn v priebehu tretieho štvrťroka opustil niekoľko predchádzajúcich pozícií. Jedným z najvýznamnejších z nich bol Mylan NV (MYL), ktorý na začiatku tretieho štvrťroka zaberal približne 8 % portfólia fondu. Einhorn prvýkrát kúpil MYL v roku 2015 a do roku 2017 postupne zvyšoval svoje podiely, hoci v predchádzajúcich troch štvrťrokoch akcie rozpredával.
Zatiaľ čo veľa hedžových fondov zvýšili svoje podiely v Apple v minulom štvrťroku, Einhorn sa rozhodol úplne odísť zo spoločnosti. Greenlight prvýkrát kúpila spoločnosť Apple Inc. (AAPL) v roku 2010 a naposledy výrazne zvýšil svoju pozíciu v poslednom štvrťroku 2016. Odvtedy Einhorn postupne predal akcie technologickej spoločnosti a takmer celú pozíciu uvoľnil začiatkom tretieho štvrťroka.
Einhorn tiež znížil General Motors (GM) v minulom štvrťroku, čo predtým predstavovalo približne 21 % z celkového portfólia fondu. Od začiatku tretieho štvrťroka Einhorn predal približne 42 % svojich akcií v GM.
Malé nové stávky
Podľa prihlášok Greenlight 13-F firma v treťom štvrťroku zaujala päť nových pozícií vo svojom portfóliu, pričom každá z nich je malá. Dva najväčšie z týchto nových holdingov sú v Altice USA (NA NÁS) a Seadrill Ltd. (SDRL), ktoré predstavujú približne 2 % a 1 % z celkového portfólia. Medzi ďalšie nedávne prírastky patria Michael Kors (KORS), Sherwin-Williams (SHW), a zásobovanie traktorov (TRCO), hoci každá z týchto spoločností predstavuje menej ako jedno percento z celého portfólia.
Pre investorov, ktorí sledujú formuláre 13F, je dôležité si uvedomiť, že tieto dokumenty sú reflexné. To znamená, že zobrazujú informácie, ktoré sú prinajlepšom o niekoľko týždňov zastarané. Investori ako Einhorn mohli v medziobdobí výrazne zmeniť svoje držby.
