Definícia pomeru peňažných tokov k dlhu

Aký je pomer peňažného toku k dlhu?

Pomer peňažných tokov k dlhu je pomerom spoločnosti peňažný tok z operácií k jeho celkovému dlhu. Tento pomer je typom pomer pokrytia a možno ho použiť na určenie, ako dlho by spoločnosti trvalo splatenie dlhu, ak by na splatenie dlhu venoval všetok svoj peňažný tok. Peňažný tok sa používa namiesto výnosov, pretože peňažný tok poskytuje lepší odhad schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky.

Vzorec pre pomer peňažného toku k dlhu

​Peňažný tok k dlhu=Celkový dlhPeňažný tok z operácií​​

Pomer sa menej často vypočítava pomocou EBITDA alebo voľný peňažný tok.

Čo vám môže povedať pomer peňažných tokov k dlhu?

Aj keď je nereálne, aby spoločnosť venovala všetky svoje peňažné toky od operácií po splatenie dlhu, pomer peňažných tokov k dlhu poskytuje prehľad o celkovom finančné zdravie spoločnosti. Vysoký pomer naznačuje, že spoločnosť je schopná lepšie splatiť svoj dlh a v prípade potreby je tak schopná prevziať viac dlhu.

Ďalším spôsobom, ako vypočítať pomer peňažných tokov k dlhu, je pozrieť sa na EBITDA spoločnosti a nie na peňažný tok z operácií. Táto možnosť sa používa menej často, pretože zahŕňa investície do zásob, a keďže zásoby sa nemusia predať rýchlo, nepovažuje sa za likvidné ako hotovosť z operácií.

Bez ďalších informácií o zložení majetku spoločnosti je ťažké určiť, či je spoločnosť schopná tak rýchlo pokryť svoje dlhové záväzky pomocou metódy EBITDA.

Rozdiel medzi voľným peňažným tokom a peňažným tokom z operácií

Niektorí analytici používajú volny pohyb penazi namiesto peňažných tokov z operácií, pretože toto opatrenie odpočíta hotovosť použitú na kapitálové výdavky. Použitím voľný peňažný tok namiesto peňažného toku z operácií môže teda naznačovať, že spoločnosť je menej schopná plniť svoje záväzky.

Pomer peňažných tokov k dlhu skúma pomer peňažných tokov k celkovému dlhu. Analytici niekedy skúmajú aj pomer peňažných tokov k dlhodobému dlhu. Tento pomer môže poskytnúť priaznivejší obraz o finančnom zdraví spoločnosti, ak sa zmocnila významného krátkodobého dlhu. Pri skúmaní ktoréhokoľvek z týchto pomerov je dôležité mať na pamäti, že sa v jednotlivých odvetviach veľmi líšia. Vhodná analýza by mala porovnať tieto pomery s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví.

Príklad spôsobu použitia pomeru peňažných tokov k dlhu

Predpokladajme, že ABC Widgets, Inc. má celkový dlh 1 250 000 dolárov a peňažný tok z operácií za rok 312 500 dolárov. Pomer peňažných tokov spoločnosti k dlhu vypočítajte takto:

​Peňažný tok k dlhu=$1,250,000$312,500​=.25=25%​

Pomerný výsledok spoločnosti vo výške 25% naznačuje, že za predpokladu, že má stabilné a konštantné peňažné toky, splatenie dlhu by trvalo približne štyri roky, pretože by bolo schopné každý rok splatiť 25%. Delenie čísla 1 pomerovým výsledkom (1 /, 25 = 4) potvrdzuje, že splatenie dlhu spoločnosti by trvalo štyri roky.

Ak mala spoločnosť vyšší pomerný výsledok a jej peňažný tok z operácií bol vyšší v porovnaní s jej celkovým dlhom, bolo by to tak by to znamenalo finančne silnejšie podnikanie, ktoré by mohlo zvýšiť dolárovú sumu jeho splátok dlhu, ak potrebné.