Historický sprievodca pomerom zlato-striebro

Investori, ktorí začnú obchodovať alebo sledujú trhy so zlatom a striebrom, pravdepodobne dlho nevydržia bez toho, aby si prečítali alebo počuli o pomere zlato-striebro. The pomer zlato-striebro je vyjadrením cenového vzťahu medzi zlato a striebro. Tento pomer ukazuje počet uncí striebra, ktoré sú potrebné na hodnotu jednej unce zlata. Ak je napríklad cena zlata 1 000 dolárov za uncu a cena striebra je 20 dolárov za uncu, pomer zlata a striebra je 50: 1.

Pomer zlato-striebro je najstarším nepretržite sledovaným výmenným kurzom v histórii. Primárnym dôvodom, prečo sa tento pomer dodržiava, je to, že ceny zlata a striebra sú také dobre zavedené korelácia a len málokedy sa od seba odchýlili.

História pomeru zlato-striebro

Pomer zlato-striebro historicky dokazuje iba značnú fluktuáciu tesne pred začiatkom 20. storočia. Stovky rokov predtým bol pomer, ktorý vlády často stanovovali na účely menovej stability, pomerne stabilný.

Rímska ríša oficiálne stanovila pomer na 12: 1. Pomer dosiahol v Benátkach v roku 1305 14,2: 1 a zostal na tejto úrovni až do roku 1330, keď klesol na 10: 1. V roku 1350 klesol na niektorých miestach po celej Európe na 9,4: 1. V 1450 -tych rokoch sa vyšplhal späť na 12: 1.Americká vláda stanovila pomer na 15: 1 pomocou Zákon o razení mincí z roku 1792.

Objav obrovského množstva striebra v Amerike spojený s niekoľkými postupnými vládnymi pokusmi manipulovať ceny zlata a striebra, viedlo k podstatne väčšej volatilite pomeru počas celého 20. storočia storočia.

Keď prezident Roosevelt v roku 1934 stanovil cenu zlata na 35 dolárov za uncu, pomer sa začal šplhať na nové, vyššie úrovne, pričom v roku 1939 dosiahol vrchol 98: 1. Po skončení druhej svetovej vojny a Brettonwoodska dohoda z roku 1944, ktoré viazali devízové ​​kurzy na cenu zlata, tento pomer neustále klesal, v šesťdesiatych a opäť koncom sedemdesiatych rokov po opustení zlatého štandardu. Odtiaľ tento pomer v osemdesiatych rokoch minulého storočia rýchlo stúpal a vrcholil na úrovni 94,8: 1 v roku 1991, keď ceny striebra klesli na minimum pod 4 doláre za uncu.

Po celé 20. storočie bol priemerný pomer zlata a striebra 47: 1. V 21. storočí sa tento pomer pohyboval predovšetkým medzi hladinami 50: 1 a 70: 1, pričom sa prekročil nad tento bod v roku 2018 a dosiahol vrchol 104,98: 1 v roku 2020. V roku 2011 bola najnižšia úroveň tohto pomeru 40: 1.

Význam pomeru zlato-striebro pre investorov

Prax obchodovanie so zlatom a striebrom je bežný medzi investormi do zlata a striebra. Najbežnejším spôsobom obchodovania s týmto pomerom je zaistenie dlhá poloha v jednom kove s krátkou polohou v druhom.

Napríklad, ak je pomer na historicky vysokých úrovniach a investori očakávajú pokles tohto pomeru odrážať pokles ceny zlata v porovnaní s cenou striebra, investori by mali súčasne kupovať striebro kým predaj na krátko ekvivalentné množstvo zlata s cieľom dosiahnuť čistý zisk z relatívne lepšej cenovej výkonnosti striebra v porovnaní so zlatom.

Výhodou takejto stratégie je, že pokiaľ sa pomer zlata a striebra pohybuje smerom k investorovi predvída, potom je stratégia zisková bez ohľadu na to, či ceny zlata a striebra spravidla rastú resp padajúci.

Tu je príklad ukazujúci výsledok takejto obchodnej stratégie. Približne od konca roku 2008 do polovice roku 2011 klesol pomer zlata a striebra z približne 80: 1 na približne 45: 1.

V tom období cena striebra stúpla z približne 11 dolárov za uncu na približne 30 dolárov za uncu. Cena zlata stúpla z približne 850 dolárov za uncu na 1400 dolárov za uncu.Nákup 80 uncí striebra v roku 2008 za krátky predaj jednej unce zlata by viedol k zisku 1 520 dolárov v striebre voči strate 550 dolárov v zlate s čistým ziskom 970 dolárov.

Spodný riadok

Pomer zlato-striebro meria množstvo striebra, ktoré je potrebné na získanie unce zlata. Tento pomer zostal po väčšinu histórie pomerne stabilný, pričom v 20. storočí začal kolísať.

Pomer je pre investorov dôležitý, pretože s nimi obchodujú s cieľom zaistiť určité kovové pozície a tiež so schopnosťou vytvárať z ich pozícií zisky.