Definícia SEC formulára F-8
Čo je to formulár SEC F-8?
SEC formulár F-8 je regulačný dokument s dokumentom Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) verejne obchodovaných kanadských emitentov na registráciu cenných papierov ponúkaných v rámci podnikových kombinácií, fúzií a výmenných ponúk vyžadujúcich hlas akcionára.
SEC formulár F-8 sa môže použiť iba vtedy, ak je predtým pripravený obežník na prevzatie alebo podniková kombinácia. Cenné papiere registrované vo formulári SEC F-8 musia byť ponúkané držiteľom v USA za podmienok, ktoré nie sú menej výhodné ako tie, ktoré sa vzťahujú na zahraničných akcionárov. Formulár SEC F-8 slúži ako súhrn príslušnej kanadskej dokumentácie o registrácii a zverejnení požadovanej kanadskými zákonmi a predpismi o cenných papieroch.
Kľúčové informácie
- Formulár SEC F-8 vyžadujú verejne obchodovaní kanadskí emitenti, ktorí ponúkajú cenné papiere americkým investorom, ktoré sú výsledkom fúzie alebo inej podnikovej kombinácie.
- Formulár vyžadujú kanadské firmy v hodnote vyššej ako 75 miliónov USD a cenné papiere sú kótované na amerických burzách.
- Ak je emitent zaregistrovaný pomocou formulára SEC F-8, podmienky práv udelených akcionárom z USA nesmú byť menej výhodné ako tie, ktoré sa vzťahujú na zahraničných akcionárov.
- Americkí investori sú významným zdrojom kapitálu pre kanadských emitentov.
Pochopenie formulára SEC F-8
Formulár SEC F-8 s názvom „Registračné vyhlásenie podľa cenných papierov zákona o burze cenných papierov z roku 1933 pre cenné papiere niektorých kanadských emitentov byť emitované v burzových ponukách alebo v podnikovej kombinácii “, musí byť podané, ak podniková kombinácia vytvára nové cenné papiere, ak:
- cenné papiere sú emitované v ponuke na výmenu, kde majitelia USA vlastnia menej ako 25% triedy nesplatných cenných papierov, ktoré sú predmetom výmeny; alebo
- cenné papiere sú emitované v podnikovej kombinácii, kde by držitelia USA vlastnili po dokončení transakcie menej ako 25% triedy cenných papierov.
Na registráciu kmeňových akcií sa spravidla používa formulár SEC F-8; s určitými výnimkami nie je možné vo formulári zaregistrovať derivátové cenné papiere.
Pokiaľ ide o požiadavky na spôsobilosť na odoslanie formulára SEC, tieto dve spoločnosti zapojené do transakcie musia:
- byť začlenené alebo organizované podľa zákonov Kanady alebo akejkoľvek kanadskej provincie alebo územia;
- mali zaradenú triedu cenných papierov na jednej z troch hlavných búrz v krajine počas 12 kalendárnych mesiacov bezprostredne pred podaním formulára; a
- majú trhovú kapitalizáciu 75 miliónov C alebo viac.
Príklad pomocou formulára F-8
Metro Inc., distribútor potravín a liečiv so sídlom v Montreale, podal v máji 2018 registračné vyhlásenie o formulároch SEC F-8 na akcie ponúkané alebo vydané v súvislosti s akvizíciou skupiny Jean Jean Coutu, reťazca drogérií so sídlom v Quebecu provincie. Pretože po dokončení kombinácie bude v držbe amerických investorov menej ako 25% akcií, použil sa formulár SEC F-8.
Viacúrovňový informačný systém (MJDS)
V júli 1991 schválili SEC a kanadskí správcovia cenných papierov dokument Viacúrovňový systém zverejnenia (MJDS). Cieľom MJDS bolo zefektívniť proces prihlasovania a uľahčiť oprávneným kanadským spoločnostiam získavanie finančných prostriedkov v USA prostredníctvom ponuky cenných papierov. Kanadské spoločnosti, ktoré spĺňajú požiadavky MJDS, môžu pri podaní na SEC použiť ten istý prospekt, ktorý pripravili na splnenie kanadských požiadaviek na zverejnenie. Spoločnosti to umožňuje ušetriť čas a znížiť administratívnu záťaž a náklady spojené s oddelenými podaniami.
Formulár SEC F-8 je teda súčasťovým formulárom, ktorý umožňuje spoločnostiam oprávneným na MJDS použiť pri vypĺňaní svojho podania SEC príslušné ponukové dokumenty požadované kanadskou reguláciou cenných papierov. Medzi ďalšie formuláre SEC požadované od kanadských emitentov patria Formuláre F-7, F-9, F-10a F-80.