Aké hlavné faktory ovplyvňujú ceny akcií v odvetví kovov a ťažby?

Primárnymi faktormi, ktoré ovplyvňujú ceny akcií spoločností v sektore kovov a ťažby, sú ceny na komoditnom trhu, prevádzková efektívnosť a marketing pre investorov.

V kovospracujúcom a ťažobnom sektore existujú dve úrovne spoločností. Najvyššiu vrstvu tvoria spoločnosti ako Barrick Gold (ABX) a Wheaton Precious Metals (SLW), ktoré už majú značný počet zavedených, produktívnych baní. V prípade týchto spoločností sú faktormi, ktoré ovplyvňujú ceny akcií, súčasná trhová cena rudy, ktorú vyrábajú, a ich prevádzková účinnosť z hľadiska znižovania výrobných nákladov. Nižšia vrstva, známa ako juniorských baníkov, sú tieto spoločnosti stále vo fáze prieskumu a vývoja, ktoré ešte len uvedú produktívne banské operácie na trh. V prípade juniorských spoločností je cena akcií daná predovšetkým ich schopnosťou úspešne sa predať investorom.

Aktuálna trhová cena komodít pre banícke spoločnosti významne ovplyvňuje ceny akcií produktívnych, etablovaných ťažobných spoločností. Akonáhle je baňa v prevádzke a produkuje sa, výrobné náklady sú relatívne fixné a nemenia sa v závislosti od trhovej ceny vyťaženého kovu. Pretože nárasty trhových cien vyťaženej rudy zvyčajne nevedú k zvýšeniu výrobných nákladov, výhoda zvýšených trhových cien ide spravidla priamo na konečný výsledok ťažobnej spoločnosti.

čistý zisk. Keď trhová cena kovov stúpa, ceny akcií ťažobných spoločností v porovnaní s tým často exponenciálne rastú. 20% nárast ceny zlata môže znamenať 50% nárast ceny akcií spoločnosti ťažiacej zlato.

Efektívnosť prevádzkových nákladov je kľúčová pre ziskovosť ťažobnej spoločnosti a v konečnom dôsledku pre jej cenu akcií. Banské spoločnosti musia robiť veľké kapitálové výdavky nájsť, vyvinúť a priniesť banu produktívne online, čo je proces, ktorý bežne trvá päť až desať rokov. To si vyžaduje starostlivé plánovanie a riadenie výdavkov. Existuje mnoho faktorov, pričom náklady na ktorýkoľvek z nich sa môžu veľmi líšiť. Náklady spojené s ťažbou zahŕňajú najímanie správnych geológov na identifikáciu a hodnotenie rudných ložísk a výstavbu potrebných infraštruktúra poskytnúť prístup na miesto bane, vyjednávať s vládami a vyjednávať o mzdových nákladoch. Keď je baňa online a produkuje sa, je potrebné starostlivé riadenie nákladov; spoločnosť bude možno musieť odolať cyklickým zmenám cien komodít, nad ktorými nemá kontrolu. Ťažobné spoločnosti musia udržiavať prevádzkové bane aj počas poklesu cien komodít, pretože proces zatvárania a opätovného otvárania bane je často finančne náročný. Významné zlepšenie nákladovo efektívnej výroby môže výrazne zvýšiť ziskovosť ťažobnej spoločnosti. First Majestic Silver (AG) ťaží z toho, že dokáže znížiť výrobné náklady o približne 50 miliónov dolárov bez toho, aby výrazne znížil úroveň výroby.

Marketing ich akcií a pritiahnutie nových investorov má zásadný význam pre juniorské ťažobné spoločnosti. Schopnosť zostaviť dobrý príbeh týkajúci sa ich budúcich perspektív a komunikovať tento príbeh investorom je zásadná prežitie ťažobných spoločností stále vo fáze prieskumu a vývoja, pretože ich financovanie závisí takmer výlučne od investorov operácie. Ďalšou kľúčovou zložkou je schopnosť spoločnosti získať výhodné dlhodobé financovanie.