Je švajčiarsky frank dobrou investíciou?

V záujme bezpečnosti si jednotlivci, veľké organizácie a dokonca aj národy ponechajú časť svojich prebytočných rezerv v zlate a cudzích menách. The americký dolár zostáva primárnou a najdôveryhodnejšou rezervnou menou, ale Švajčiarsky frank sa tiež ukázal ako jedna z najlepších alternatív. Tento článok sa zameriava na to, prečo je švajčiarsky frank dobrou investíciou.

Vysoká bezpečnosť, nízke riziko a ochrana pred infláciou

Investori na celom svete hľadajú lepšie investície a zabezpečenie investovaného kapitálu. Aj keď sú dlhopisy bezpečné, majú tendenciu poskytovať nižšie výnosy. Akcie a ďalšie finančné nástroje ponúkajú vyššie výnosy, ale sú spojené s väčším rizikom. Inflácia je ďalším faktorom, ktorý znižuje vracia. Investori hľadajú aktíva, ktoré poskytujú rovnováhu - ochranu pred infláciou, bezpečnosť pred rizikom a potenciál návratnosti. Zlato a americký dolár sú tradičnými aktívami, ale švajčiarsky frank sa ukázal aj ako potenciálna investičná možnosť, pretože spĺňa všetky tri parametre. (Na súvisiace čítanie: Prečo je švajčiarsky frank taký silný)

Rozvoj švajčiarskeho franku ako bezpečnej investície

Nasledujúce udalosti podporili status švajčiarskeho franku ako bezpečného a robustného investičného nástroja:

• Rusko predajom ropy a plynu zarába miliardy. Doteraz ho bezpečne držal v amerických dolároch, amerických cenných papieroch a zlate. Sankcie uvalené USA a Európskou úniou na Rusko však spôsobili, že krajina hľadala alternatívy k americkým dolárom a cenným papierom (viac informácií nájdete v článku: Ako sankcie USA a Európskej únie ovplyvňujú Rusko). Pokles v Ruský rubeľ viedlo aj ruských investorov a podniky k hľadaniu bezpečných mien a mnohí si vybrali švajčiarsky frank ako bezpečné útočisko.
• Mnohonárodná európska dlhová kríza v rokoch 2009 až 2013 znamenala značný tok finančných prostriedkov z postihnutých európskych krajín do Švajčiarska. Krajiny sa v zásade snažili zaistiť svoju menu (eur) do švajčiarskeho franku.
• Globálna finančná kríza v roku 2008 s pôvodom v USA znamenala aj presun finančných prostriedkov z americkej meny a cenných papierov do švajčiarskych aktív.

Prečo je švajčiarsky frank bezpečná investícia?

• Geopolitický a ekonomický ekosystém: Švajčiarsko má silný ekonomický systém, ktorému vyhovuje obmedzená, ale realistická miera rastu s kontrolovanými požiadavkami. Výhoda pre Švajčiarsko spočíva v jeho veľkosti. Je to malá krajina s obmedzeným počtom obyvateľov. Okrem toho primerané využívanie dostupných prírodných zdrojov a obmedzené investície do výroby a poľnohospodárstvo potrebné na podporu stabilného prebiehajúceho hospodárskeho rastu sú kľúčovými faktormi stabilnej švajčiarskej ekonomiky a Švajčiarska frank. Švajčiarsko je siedmym najväčším veriteľom v USA k júnu 2018, čo je dôkazom jeho stabilnej finančnej situácie.
• Žiadny deficit: Príjmy Švajčiarska prevyšujú jeho výdavky, takže neexistuje žiadny deficit. Vďaka tomu je sebestačný a stabilizuje svoju menu. Ekonomika tiež neplánuje žiadne veľké investície.
• Alternatíva k zlatu: Inflácia je hlavným dôvodom, prečo si investori vyberajú zlato. Zlato používajú ako rezervu na celom svete rôzne národy, pretože sa považuje za dobré zaistenie inflácie (ďalšie informácie nájdete na Inflačný živý plot). Rýchla kontrola historickej inflácie vo Švajčiarsku naznačuje relatívnu stabilitu, ktorá viedla k veľkým investíciám vo švajčiarskom franku.

Graf s láskavým dovolením: Tradingeconomics.com

• Nezávislá menová politika: Švajčiarsky frank nie je krytý zlatom. Švajčiarska národná banka (SNB) môže vytlačiť akékoľvek množstvo meny bez potreby rezervy. V skutočnosti je to forma kvantitatívneho uvoľňovania (QE), čo umožňuje a centrálna banka nezávisle ovládať kurz meny. Napríklad, Európska dlhová kríza viedlo k vysokému dopytu po švajčiarskych frankoch z krajín eurozóny, čo poslalo ocenenie švajčiarskeho franku k vyšším limitom. Švajčiarsky vývoz bol nákladný a vysoké zhodnotenie franku predstavovalo nebezpečenstvo pre švajčiarsku ekonomiku. Švajčiarska národná banka stanovila sadzbu švajčiarskeho franku na 1,2 eura a zmiernila dôsledky vysokého dopytu po švajčiarskych frankoch. Pritom vyhlásila Švajčiarska národná banka„Súčasné obrovské nadhodnotenie švajčiarskeho franku predstavuje akútnu hrozbu pre švajčiarske hospodárstvo a prináša riziko deflačný vývoj “. Banky ako UBS uložili poplatok veľkým inštitucionálnym investorom, ktorí v ňom uchovávali veľké množstvo vkladov ich účty. Tieto opatrenia odradili od nekontrolovaného nákupu švajčiarskych frankov a stabilizovali švajčiarsku ekonomiku. Keďže však euro bolo viazané na frank s pevnou sadzbou, jeho pokles voči iným menám v roku 2014 viedol k znehodnoteniu švajčiarskeho franku. Opäť platí, že včasná spätná akcia Švajčiarskej národnej banky z 15. januára 2015 na odstráňte fixný kurz voči euru zaistil, že si švajčiarsky frank zachová stabilitu.
• Malý dlhový trh: Malá veľkosť švajčiarskeho dlhového trhu zvyšuje jeho ekonomickú výhodu. Ak by veľká ekonomika, ako napríklad Rusko alebo Nemecko, vložila svoje obrovské rezervy do švajčiarskeho dlhu, mohla by efektívne prevziať kontrolu nad švajčiarskym dlhom. Vzhľadom na malý trh a na to, že Švajčiarsko nevyžaduje zahraničné prostriedky, pretože nemá žiadny deficit, sú tieto buy-iny nemožné. To chráni švajčiarsku ekonomiku a pomáha udržiavať stabilné oceňovanie švajčiarskym frankom.
• Ďalšie faktory: So silným HDP, bez rozpočtového deficitu, s nízkou nezamestnanosťou, s výrazným ekonomickým prínosom sektora finančných služieb, vysoký príjem na obyvateľa a ako cieľ pre finančné prostriedky prostredníctvom účtov tajných bánk zostáva švajčiarsky frank v bezpečí investície.

Spodný riadok

Švajčiarsky frank je obľúbený medzi investormi, ktorí hľadajú bezpečné útočisko pre svoje peniaze. Je zrejmé, že švajčiarska ekonomika sa pravdepodobne nepohne zo svojej ideológie nízkeho dlhu a nízkeho rastu a naďalej zostane hlavnou bankovou destináciou. Základy podporujú švajčiarsky frank ako bezpečnú a stabilnú investíciu na nasledujúce roky.