Ako dekódovať správy o zárobkoch spoločnosti

The správa o zárobkoch je prevládajúcou metódou pre verejne obchodovanú spoločnosť na vykazovanie finančných výsledkov za konkrétne obdobie. Investori môžu použiť správu o ziskoch spoločnosti na získanie prehľadu o tom, ako dobre je spoločnosť vedená a či si dobre počína.

Je však dôležité poznamenať, že správy o ziskoch často prinášajú ružový obraz o finančnej situácii spoločnosti. V dôsledku toho je dôležité naučiť sa čítať a dešifrovať správu o zárobkoch, aby ste mohli oddeliť predajnú pozíciu manažérskeho tímu od reality.

Hlásenie zisku

Spoločnosti spravidla vydávajú a tlačová správa zvýraznenie obsahu súboru 10-Q. Tlačová správa často neobsahuje nič iné ako niekoľko odsekov informácií, vyhlásenie z vedúcich pracovníkov a prehľady niektorých kľúčových prvkov záujmu investorov vrátane čistých výnosov príjem, peňažný tok, zisk na akciu, a dividendy.

Spoločnosti taktiež uvoľnia prezentačný balíček pre investorov, ktorý bude obsahovať finančné údaje a úspech z daného obdobia. Balíček je však pripravený pre investorov a spravidla obsahuje veľmi pozitívnu správu.

Formulár 10-Q je naopak neformálnym dokumentom, ktorý sa predkladá Komisia pre cenné papiere a burzu (SEK). 10-Q má pre investorov väčší význam, pretože obsahuje množstvo informácií. Aj keď prvky správy o zárobkoch môžu spadať do oblasti marketingových materiálov, spoločnosti, ktoré ich zverejňujú, nemôžu tieto čísla falšovať bez toho, aby riskovali porušenie SEC.

Súčasti správy o zárobkoch

Spoločnosti sú zo zákona povinné podávať štvrťročnú správu, 10-Q, an výročná správa, alebo 10-K so SEC.

10-Q obsahuje finančné informácie vrátane:

• výkaz ziskov a strát
• súvaha
• výkaz peňažných tokov
• diskusie vedenia o výsledkoch zisku a celkovej finančnej situácii
• zverejnenia z trhové riziká tvárou v tvár spoločnosti.

Nie je neobvyklé, že veľké spoločnosti majú dokumenty 10-Q dlhšie ako 100 strán. Ak si chcete urobiť rýchly prehľad o hlavných princípoch toho, čo sa so spoločnosťou deje, je dobré si prečítať tlačovú správu o zárobkoch. Investori, ktorí majú záujem o kúpu akcií vo verejnej spoločnosti a chcú urobiť informované rozhodnutie, by mali preskúmať podanie 10-Q. Je dôležité si však uvedomiť, že finančné výkazy niesu auditované.

Prvá časť dokumentu uvádza, ktorá spoločnosť podáva správu, za aké obdobie a aké štát, v ktorom je spoločnosť zapísaná, daňové identifikačné údaje a hlavnú činnosť umiestnenie. V správe sa potom zobrazí zoznam obsahu s uvedením, ktoré sekcie sa nachádzajú na ktorých stránkach.

Prvá veľká časť obsahuje finančné informácie. Kľúčové oblasti záujmu by mali zahŕňať príjmy, čistý príjem, zisk na akciu a EBIT alebo zisk pred úrokmi a zdanením. Aj keď sú vyššie uvedené finančné údaje dôležité, položte si nasledujúce otázky:

• Ako si spoločnosť počínala za posledný štvrťrok?
• Ako sa porovnal výkon s predchádzajúcim štvrťrokom alebo s rovnakým štvrťrokom v predchádzajúcich rokoch?
• Zlepšili sa tržby alebo dosiahli medzikvartálny štvrťrok?
• Rastú náklady na predaj, čo znamená, že je nákladnejšie dosiahnuť príjmy?

Pozrite sa na výkaz peňažných tokov a zistite, či spoločnosť získava hotovosť pokračujúce operácie. Spoločnosti môžu mať negatívny peňažný tok, ale stále môžu byť pozitívne čistý príjem.

Faktory finančného rizika

Keď máte pocit finančného zdravia spoločnosti, je načase sa pozrieť na riziká, ktorým môže v nasledujúcich štvrťrokoch čeliť. Prejdite na časť II (Ďalšie informácie) a pozrite sa na bod I (Právne konania).

Ak má spoločnosť nevyriešené súdne spory, musí ich oznámiť spolu so stručným popisom súdnych sporov. Spoločnosť nemusí nevyhnutne prikladať k konkrétnemu právnemu problému cenovku, takže budete chcieť preskúmať povahu súdneho sporu. Zvážte potenciálny finančný dosah žaloby v porovnaní s celkovou hodnotou spoločnosti. Mnoho spoločností čelí každoročne nárokom na relatívne malé škody, ale niektorým spoločnostiam môžu vzniknúť vyššie náklady súdny spor.

Prečítajte si tiež položku 1A (rizikové faktory). Môžete vidieť vyhlásenia ako „neadekvátne likvidita môže ovplyvniť naše budúce operácie “alebo„ vzhľadom na súčasné prostredie naše operácie nevytvárajú dostatočné množstvo peňazí. “Zvážte, či sú riziká súčasťou všeobecného trhu trend, ako sú nižšie tržby počas recesie, alebo ak sú súčasťou väčšieho problému, ako napríklad príjmy pochádzajúce z jedného alebo dvoch zdrojov, a nie z diverzifikovaného súboru zákazníkov.

Rôzne investori môžu správy o výnosoch kontrolovať a interpretovať rôznymi spôsobmi. Niektorí uprednostňujú preskočenie úvodných sekcií o finančných údajoch, aby si prečítali, ako sa manažment zameriava na trh a aké sú riziká, ktorým spoločnosť čelí. Niektorí dávajú prednosť tomu, aby skočili priamo do čísel a porovnali ich s predchádzajúcimi štvrťrokmi a rokmi.

Spodný riadok

Na to, aby ste si mohli prečítať a porozumieť správe o zárobkoch, nemusíte byť analytikom akcií. Aj keď existuje mnoho verejne obchodovaných spoločností, ktoré každý štvrťrok zverejňujú správy o ziskoch, zamerajte sa na akcie, ktoré vás zaujímajú. Pamätajte si, že aj keď vás informácie nachádzajúce sa v správe o zárobkoch nútia vyhnúť sa zásobám, čítanie správy je stále užitočná činnosť. Nakoniec vás to zachránilo pred zlým výberom.