Sily, ktoré spôsobujú zmeny úrokových sadzieb

An úroková sadzba sú náklady na požičanie peňazí. Alebo na druhej strane mince je to kompenzácia za službu a riziko požičania peňazí. V oboch prípadoch udržiava ekonomiku v pohybe tým, že povzbudzuje ľudí, aby si požičiavali, požičiavali a míňali. Prevládajúce úrokové sadzby sa však vždy menia a rôzne typy pôžičiek ponúkajú rôzne úrokové sadzby. Ak ste veriteľom, dlžníkom alebo oboma, je dôležité, aby ste pochopili dôvody týchto zmien a rozdielov. Majú tiež veľký vplyv na obchod so vzácnymi kovmi vrátane zásoby striebra.

Veritelia a dlžníci

Veriteľ peňazí riskuje, že dlžník nemusí pôžičku splatiť. Úroky teda poskytujú určitú kompenzáciu znášania rizika. Spolu s rizikom zlyhania je riziko inflácie. Keď teraz požičiavate peniaze, ceny tovarov a služieb sa môžu do vrátenia peňazí zvýšiť, takže pôvodné peniaze

kúpna sila by sa znížil. Úrok teda chráni pred budúcim nárastom inflácie. Veriteľ, ako je banka, používa úrok aj na spracovanie nákladov na účet.

Dlžníci platia úroky, pretože musia zaplatiť cenu za to, že teraz môžu míňať, namiesto toho, aby museli roky čakať, aby ušetrili dostatok peňazí. Osoba alebo rodina si napríklad môže vziať hypotéku na dom, za ktorý v súčasnosti nemôže úplne zaplatiť, ale pôžička im umožňuje stať sa majiteľom domu teraz, a nie ďaleko do budúcnosti.

Podniky si tiež požičiavajú na budúci zisk. Teraz si môžu požičať na nákup vybavenia, aby mohli začať zarábať už dnes. Banky si požičiavajú na zvýšenie svojich aktivít, či už požičiavaním alebo investovaním a platenie úrokov klientom za túto službu.

Úrok možno teda považovať za náklad pre jeden subjekt a za príjem pre druhý. Môže to predstavovať stratenú príležitosť alebo cena príležitosti uchovávania peňazí ako hotovosti pod matracom, na rozdiel od ich požičiavania. A ak si požičiate peniaze, úrok, ktorý musíte zaplatiť, by mohol byť nižší ako náklady na vzdanie sa možnosti získať prístup k peniazom v súčasnosti.

Ako sa určujú úrokové sadzby

Ponuka a dopyt

Úroveň úrokových sadzieb je faktorom ponuky a dopytu po úveroch: zvýšenie dopytu po nich peniaze alebo úver zvýšia úrokové sadzby, zatiaľ čo pokles dopytu po úveroch sa zníži ich. Naopak, zvýšenie ponuky úverov zníži úrokové sadzby, zatiaľ čo zníženie ponuky úverov ich zvýši.

Zvýšenie objemu peňazí, ktoré sú k dispozícii dlžníkom, zvyšuje ponuku úverov. Keď si napríklad otvoríte bankový účet, požičiavate banke peniaze. V závislosti od typu účtu, ktorý si otvoríte (a potvrdenie o vklade poskytne vyšší úrok ako bežný účet, s ktorým máte kedykoľvek prístup k finančným prostriedkom), banka môže tieto peniaze použiť na svoje obchodné a investičné činnosti. Inými slovami, banka môže tieto peniaze požičať iným zákazníkom. Čím viac bánk môžu požičať, tým viac úverov má ekonomika k dispozícii. A keďže ponuka úverov rastie, cena pôžičiek (úrokov) klesá.

Úvery dostupné ekonomike sa znižujú, pretože veritelia sa rozhodnú odložiť splácanie svojich pôžičiek. Napríklad, keď sa rozhodnete odložiť platenie tohtoročných účtov za kreditné karty na budúci mesiac alebo dokonca neskôr, nie je to tak nielen zvýšenie sumy úroku, ktorú budete musieť zaplatiť, ale aj zníženie výšky kreditu, ktorý je k dispozícii v trhu. To zasa zvýši úrokové sadzby v ekonomike.

Inflácia

Inflácia ovplyvní aj výšku úrokových sadzieb. Čím vyššia je miera inflácie, tým viac úrokových sadzieb pravdepodobne porastie. K tomu dochádza, pretože veritelia budú požadovať vyššie úrokové sadzby ako kompenzáciu za pokles kúpnej sily peňazí, ktoré sú v budúcnosti vyplatené.

Vláda

Vláda má vplyv na vplyv úrokových sadzieb. Americká centrálna banka (Fed) často uvádza, ako menová politika ovplyvní úrokové sadzby.

The sadzba federálnych fondov, alebo sadzba, ktorú si inštitúcie navzájom účtujú za extrémne krátkodobé pôžičky, ovplyvňuje úrokovú sadzbu, ktorú banky stanovujú z peňazí, ktoré požičiavajú. Táto sadzba potom nakoniec steká do iných krátkodobých úrokových sadzieb úverov. Fed tieto sadzby ovplyvňuje „transakciami na voľnom trhu“, ktorými je nákup alebo predaj predtým vydaných cenných papierov v USA. Keď vláda nakúpi viac cenných papierov, bankám sa vstrekne viac peňazí, než môžu použiť na pôžičky, a úrokové sadzby sa znížia. Keď vláda predáva cenné papiere, peniaze z bánk sa vyčerpajú na transakciu, čím sa bankám poskytne menej finančných prostriedkov na poskytovanie pôžičiek, čo si vynúti nárast úrokových sadzieb.

Druhy pôžičiek

Z vyššie uvedených faktorov ponuka a dopyt sú, ako sme už naznačili, primárnymi silami úrovní úrokových sadzieb. Úroková sadzba pre každý iný typ pôžičky však závisí od kreditného rizika, času, daňových úvah (najmä v USA) a konvertibilite konkrétneho úveru.

Riziko sa týka pravdepodobnosti splatenia pôžičky. Väčšia šanca, že pôžička nebude splatená, vedie k vyšším úrovniam úrokových sadzieb. Ak je však pôžička „zabezpečená“, znamená to, že existuje nejaký druh zabezpečenia, v ktorom veriteľ získa v prípade, že pôžička nebude vrátená (t. j. napríklad auto alebo dom), úroková sadzba bude pravdepodobne nižšia. Dôvodom je, že kolaterál predstavuje rizikový faktor.

Pri štátnych dlhopisoch je samozrejme minimálne riziko, pretože dlžníkom je vláda. Z tohto dôvodu a preto, že úroky sú bez dane, sadzba dňa pokladničné cenné papiere býva relatívne nízky.

Čas je tiež rizikovým faktorom. Dlhodobé pôžičky majú väčšiu šancu, že nebudú splatené, pretože je viac času na nešťastie, ktoré vedie k zlyhaniu. Nominálna hodnota dlhodobého úveru je v porovnaní s krátkodobým úverom zraniteľnejšia voči vplyvom inflácie. Preto čím dlhšie musí dlžník splácať pôžičku, tým vyšší úrok by mal veriteľ dostať.

Nakoniec, niektoré pôžičky, ktoré je možné rýchlo premeniť späť na peniaze, budú mať z požičanej istiny len malú alebo žiadnu stratu. Tieto pôžičky majú spravidla relatívne nižšie úrokové sadzby.

Spodný riadok

Keďže úrokové sadzby sú významným faktorom príjmu, ktorý môžete získať požičiavaním peňazí, cien dlhopisov a sumy, ktorú budete musieť zaplatiť za požičanie peňazí, je Je dôležité, aby ste pochopili, ako sa menia prevládajúce úrokové sadzby: predovšetkým silami ponuky a dopytu, ktoré sú tiež ovplyvnené infláciou a menovým politiky. Samozrejme, keď sa rozhodujete, či investujete do dlhového cenného papiera, je dôležité pochopiť, ako jeho vlastnosti určujú, akú úrokovú sadzbu môžete získať.