TIAA zaplatí 97 miliónov dolárov za vyrovnanie poplatkov

TIAA-CREF súhlasila s zaplatením približne 20 000 zákazníkom v celkovej výške 97 miliónov dolárov za vyrovnanie poplatkov za zavádzajúce investície predajné praktiky a konflikty záujmov maklér-díler a investičné poradenstvo poisťovateľa v New Yorku podnikanie.

Poplatky proti TIAA

Individuálne a inštitucionálne služby TIAA-CREF alebo TC Services sa dohodli s newyorským štátnym úradom generálneho prokurátora (AG) a USA Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) 13. júla po súbežnom viacročnom vyšetrovaní konfliktov záujmov poradcov v ich odporúčania.

Administratívny poriadok SEC zahŕňa odporúčania, ktoré poradcovia urobili v období od januára 2012 do marca 2018 a ktoré presvedčili klientov, aby vybrať aktíva zo svojich dôchodkových plánov zamestnávateľom spravovaných TIAA na otvorenie individuálnych spravovaných účtov v poradcovi portfólia TIAA program.

Federálni a štátni vyšetrovatelia uviedli, že TC Services neodhalila kompenzáciu poradcov za tieto odporúčania pri prevrátení, čo spôsobilo zmätok pre poradcov a ich klientov o právnom štandarde, ktorý sa vzťahoval na ich odporúčania, a neposkytol klientom úplný a presný poplatok a výkon informácie.

Program Portfolio Advisor „bol pre klientov výrazne drahší a generoval poplatky za TIAA stovky miliónov dolárov,“ uviedla kancelária New York AG v tlačovej správe z 13. júla.

Obchodní zástupcovia TIAA tiež podľa regulátorov nesprávne predstavili svoju úlohu a označili sa za „objektívnych“ a „nepovolaných“ poradcov. Podľa New York AG ich v skutočnosti poháňali finančné stimuly a tlak dohľadu, aby identifikovali „body bolesti“ klientov.

Poradcovia tiež zavádzali klientov tým, že bagatelizovali významné výhody nízkonákladových plánov sponzorovaných zamestnávateľom, účtovaných SEC a AG. Pôvodná dôchodková schéma klientov mala v skutočnosti lepšie výnosy a predpokladanú výkonnosť upravenú o riziko ako nové účty poradcu portfólia, uviedla neskoršia analýza.

Podľa administratívneho poriadku SEC bolo toto správanie pri predaji úmyselne v rozpore so zavedenými federálnymi zákonmi o cenných papieroch a investičných poradcoch.

Fiduciárne štandardy vs. Štandardy vhodnosti

Zistenia vyšetrovaní objasňujú rozdiel medzi vyššími fiduciár štandard, ktorý obchodní zástupcovia TIAA uviedli, že dodržujú a sú menej prísni vhodnosť štandardné. Zverenec musí vždy konať, a to tak z právneho, ako aj etického hľadiska, v najlepšom záujme svojho klienta, zatiaľ čo štandard vhodnosti jednoducho vyžaduje, aby bol produkt vhodný pre potreby klienta.

SEC uviedla, že TC Services vyškolila svojich poradcov, aby sa správali tak, ako keby ponúkali „objektívne“ a „bez poverenia“ a konali v klientoch. najlepší záujem, ale peňažné stimuly, ktoré dostali za prechod klientov na jednotlivé účty, anulovali akéhokoľvek takzvaného fiduciára postavenie.

Čo TIAA súhlasila zmeniť

V rámci urovnania dohody TIAA súhlasila s vykonaním významných vnútorných reforiem. Uviedla, že niektoré problémy začala opravovať v roku 2017.

Tieto zmeny zahŕňajú:

• Všetky odporúčania pri prevrátení podliehajú prísnym fiduciárnym štandardom
• Odstránenie rozdielovej kompenzácie za predaj spravovaných účtov
• Odstránenie alebo úplné odhalenie iných konfliktov záujmov poradcu súvisiace s odporúčaním spravovaných účtov
• Použitie jednoduchého jazyka na odhalenie prípadov, keď poradcovia nekonajú ako zverenci
• Školenie poradcov s cieľom ponúknuť spravodlivé porovnanie medzi spravovanými účtami a plánmi sponzorovanými zamestnávateľom

TIAA upozorniť oprávnených klientov

97 miliónov dolárov, ktoré zahŕňajú časť poplatkov za spravovaný účet, úroky a občianskoprávnu pokutu SEC, budú vrátené všetkým jednotlivým klientom ktorý otvoril účty Portfolio Advisor s aktívami z dôchodkových plánov spravovaných TIAA počas obdobia, na ktoré sa vzťahuje vysporiadanie, podľa spoločnosť.

TIAA uviedla, že bude oslovovať postihnutých klientov a riešiť prípadné otázky alebo obavy, ktoré majú.

„Spolupracovali sme s regulátormi a sme radi, že sa táto záležitosť vyrieši v období, ktoré sa skončilo pred viac ako tromi rokmi,“ povedal hovorca TIAA.

„Naučili sme sa niekoľko cenných lekcií a tieto lekcie sme použili pri zlepšovaní nášho školenia, kontrolných mechanizmov a zverejnenia a niektoré z týchto vylepšení sme začali implementovať ešte predtým, ako regulačné orgány zahájili vyšetrovanie, “uvádza dodal hovorca.