Hedge Fund vs. Súkromný kapitálový fond: Aký je rozdiel?

Hedge Fund vs. Súkromný kapitálový fond: Prehľad

Aj keď sú ich profily investorov často podobné, medzi cieľmi a typmi investícií, o ktoré sa pokúša, existujú významné rozdiely hedžové fondy a súkromné ​​kapitálové fondy.

Hedžové fondy aj fondy private equity oslovujú jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou (mnohé vyžadujú minimálne investície 250 000 dolárov alebo viac), sú tradične štruktúrované ako komanditné spoločnosti a zahŕňajú platenie základným poplatkom za správu plus percentuálnu časť z nich zisky.

Hedžové fondy

Hedge fondy sú alternatívne investície, ktoré sa používajú združené finančné prostriedky a zamestnávajú rôzne stratégie zarábať peniaze svojim investorom. Cieľom hedžového fondu je poskytnúť čo najrýchlejšie čo najvyššie investičné výnosy. Na dosiahnutie tohto cieľa sú investície do hedžových fondov predovšetkým do vysoko likvidných aktív, ktoré fondu umožňujú prijať rýchlo zisky z jednej investície a potom presunie finančné prostriedky do ďalšej investície, ktorá je bezprostrednejšia sľubný. Zaisťovacie fondy zvyčajne používajú na zvýšenie výnosov pákový efekt alebo požičané peniaze. Takéto stratégie sú však rizikové - firmy s vysokou zadlženosťou boli počas finančnej krízy v roku 2008 tvrdo zasiahnuté.

Zaisťovacie fondy investujú prakticky do čohokoľvek a do všetkého - do jednotlivých akcií (vrátane predaj nakrátko a opcie), dlhopisy, komoditné futures, meny, arbitráž, deriváty - čokoľvek, čo správca fondu považuje za vysoký potenciálny výnos v krátkom časovom období. Zameranie hedžových fondov je na maximálne krátkodobé zisky.

Hedge fondy sú pre väčšinu investorov prístupné len zriedka; namiesto toho sú hedžové fondy zamerané na akreditovaných investorov, pretože potrebujú menšiu reguláciu SEC ako ostatné fondy. Akreditovaný investor je osoba alebo podnikateľský subjekt, ktorý môže obchodovať s cennými papiermi, ktoré nemusia byť registrované na finančných úradoch. Hedge fondy sú tiež notoricky menej regulované ako investičné fondy a iné investičné nástroje.

Pokiaľ ide o náklady, investičné hedžové fondy sú cennejšie ako investičné fondy alebo iné investičné nástroje. Namiesto účtovania iba pomeru nákladov, hedžové fondy účtujú pomer nákladov a výkonnostný poplatok.

Fondy súkromného kapitálu

Fondy súkromného kapitálu sa viac podobajú firmám rizikového kapitálu v tom, že investujú priamo do spoločností, predovšetkým nákupom súkromných spoločností, aj keď sa niekedy pokúšajú získať kontrolný podiel vo verejne obchodovaných spoločnostiach prostredníctvom akcií nákupy. Na získanie finančne ohrozených spoločností často používajú špekulačné nákupy.

Na rozdiel od hedžových fondov zameraných na krátkodobé zisky sú fondy private equity zamerané na dlhodobý potenciál portfólia spoločností, v ktorých majú podiel alebo ktoré získavajú.

Na dosiahnutie svojich cieľov majú fondy private equity okrem manažéra fondu aj skupinu firemných expertov, ktorých je možné poveriť riadením získaných spoločností. Samotná povaha ich investícií si vyžaduje ich dlhodobejšie zameranie, hľadanie zisku aby investície dozreli o niekoľko rokov, a nie aby sa zaistili krátkodobým rýchlym ziskom fondy.

Kľúčové rozdiely

1. Časový horizont: Pretože sa hedžové fondy zameriavajú predovšetkým na likvidné aktíva, investori môžu spravidla vyplatiť svoje investície vo fonde kedykoľvek. Naproti tomu dlhodobé zameranie fondov private equity obvykle diktuje požiadavku, ktorú sa investori zaväzujú ich finančné prostriedky na minimálne časové obdobie, zvyčajne najmenej tri až päť rokov, často od siedmej do desiatej rokov.

2. Investičné riziko: Medzi hedžovými fondmi a fondmi súkromného kapitálu je tiež podstatný rozdiel v úrovni rizika. Kým obaja cvičia Riadenie rizík Kombinácia investícií s vyšším rizikom s bezpečnejšími investíciami, zameranie zaisťovacích fondov na dosiahnutie maximálnych krátkodobých ziskov nevyhnutne zahŕňa prijatie vyššej úrovne rizika.

3. Zamknúť aLikvidita: Hedžové fondy aj private equity zvyčajne vyžadujú veľké zostatky od 100 000 dolárov do viac ako milióna dolárov alebo viac na investora. Zabezpečovacie fondy potom môžu tieto prostriedky uzamknúť na mesiace až rok, čím sa zabráni investorom vyberať svoje peniaze, kým neuplynie tento čas. Toto výlukové obdobie umožňuje fondu správne alokovať tieto peniaze na investície v rámci ich stratégie, čo môže nejaký čas trvať. Obdobie blokovania súkromného akciového fondu bude oveľa dlhšie, napríklad tri, päť alebo sedem rokov. Dôvodom je, že investícia do súkromného kapitálu je menej likvidná a potrebuje čas, aby sa investovaná spoločnosť obrátila.

4. Investičná štruktúra: Väčšina hedžových fondov je otvorené, čo znamená, že investori môžu kedykoľvek nepretržite pridávať alebo vyplácať svoje akcie vo fonde. Súkromné ​​kapitálové fondy na druhej strane sú uzavretý, čo znamená, že nové peniaze nemožno investovať po uplynutí počiatočného obdobia.

Čo musia povedať odborníci?