REIT vs. Realitný fond: Aký je rozdiel?

REIT je spoločnosť, trust alebo združenie, ktoré investuje priamo do nehnuteľnosti vytvárajúcej príjem a obchoduje sa s ňou ako s zásoby. Realitný fond je druh podielový fond ktorá sa primárne zameriava na investovanie do cenných papierov ponúkaných verejnosťou realitné spoločnosti. Aj keď môžete použiť buď na diverzifikáciu svojho investičného portfólia, existujú kľúčové rozdiely, ktoré je potrebné vedieť.

REIT

A REITŠtruktúra je v tomto podobná štruktúre investičného fondu investorov skombinujte svoj kapitál na kúpu podielu na komerčných nehnuteľnostiach a potom zarobte na príjmoch z ich akcií - avšak s niektorými kľúčovými rozdielmi. REIT sú povinné každoročne vyplatiť minimálne 90% zdaniteľného príjmu vo forme akcionárskych dividend. To umožňuje individuálnym investorom zarábať na nehnuteľnostiach - bez toho, aby museli kupovať, spravovať alebo financovať akékoľvek nehnuteľnosti sami.

Existujú tri hlavné typy REIT:

• Akcie REIT vlastniť a prevádzkovať nehnuteľnosť vytvárajúcu príjem.
• Hypotekárne REIT požičiavať peniaze majiteľom a prevádzkovateľom nehnuteľností buď priamo prostredníctvom hypoték a pôžičiek, alebo nepriamo získavaním cenných papierov krytých hypotékou.
• Hybridné REIT sú kombináciou kapitálové a hypotekárne REIT.

Väčšina výnosov spojených s kapitálovými REIT pochádza z prenájmu nehnuteľností, zatiaľ čo výnosy súvisiace s hypotekárnymi REIT sú generované z úrokov získaných z hypotekárnych úverov.

Portfólio REIT môže zahŕňať bytové komplexy, dátové centrá, zdravotnícke zariadenia, hotely, infraštruktúru, kancelárske budovy, maloobchodné strediská, sklady, Timberland a sklady. Podľa Národnej asociácie investičných trustov do nehnuteľností uvádzame prehľad najvýkonnejších sektorov za rok 2019:

Sektor nehnuteľností	Celková návratnosť v roku 2019
Priemyselný	48.7%
Dátové centrá	44.2%
Drevo	42.0%
Infraštruktúra	42.0%

Realitné fondy

Rovnako ako bežné investičné fondy, investičné fondy nehnuteľností je možné ich spravovať aktívne alebo pasívne. Tie, ktoré sú pasívne spravované, zvyčajne sledujú výkonnosť benchmarkového indexu. Napríklad Indexový fond Vanguard Real Estate (VGSLX), ktorá investuje do REIT, ktoré kupujú kancelárske budovy, hotely a ďalšie nehnuteľnosti, sleduje index MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.

Existujú tri typy realitných fondov:

• Prostriedky obchodované na burze nehnuteľností vlastniť akcie realitných spoločností a REIT. Rovnako ako ostatné ETF, tieto obchodujú ako akcie na veľkých burzách.
• Podielové fondy nehnuteľností môže byť otvorený alebo uzavretý a buď aktívne alebo pasívne riadené.
• Fondy na investovanie súkromných nehnuteľností sú profesionálne spravované fondy, ktoré investujú priamo do nehnuteľností. Tieto sú k dispozícii iba pre akreditovaní investori s vysokou čistou hodnotou a spravidla vyžadujú veľkú minimálnu investíciu.

Realitné fondy investujú predovšetkým do spoločností REIT a realitných spoločností; niektoré realitné fondy však investujú priamo do nehnuteľností. Realitné fondy získavajú hodnotu väčšinou prostredníctvom zhodnotenia a spravidla neposkytujú investorom krátkodobý príjem rovnako, ako by to mohli REIT. Napriek tomu môžu realitné fondy ponúknuť oveľa širší výber (a diverzifikáciu) aktív ako nákup jednotlivých REIT.

REIT vs. Podielové fondy nehnuteľností

Tu je pohľad na kľúčové rozdiely medzi REIT a realitnými fondmi:

• REIT investujú priamo do nehnuteľností a vlastnia, prevádzkujú alebo financujú nehnuteľnosti vytvárajúce príjem. Realitné fondy zvyčajne investujú do REIT a akcií súvisiacich s nehnuteľnosťami.
• REIT obchodujú na veľkých burzách rovnako ako akcie a ich ceny sa počas obchodovania pohybujú. Väčšina REIT je veľmi likvidných a obchoduje sa s nimi v značnom objeme. Realitné fondy neobchodujú ako akcie a ceny akcií sa aktualizujú iba raz denne. Realitný fond si môžete kúpiť priamo od spoločnosti, ktorá ho vytvorila, alebo prostredníctvom online maklérstva.
• 90% zdaniteľného príjmu spoločnosti REIT sa vypláca ako dividendy akcionárom a na týchto dividendách investori zarábajú. Realitné fondy poskytujú hodnotu prostredníctvom zhodnotenia, takže nemusia byť dobrou voľbou, ak chcete pasívny príjem alebo krátkodobý zisk.

Spodný riadok

REIT a investičné fondy pre nehnuteľnosti ponúkajú investorom spôsob prístupu k nehnuteľnostiam bez toho, aby museli vlastniť, prevádzkovať alebo financovať nehnuteľnosti. REIT môžu vo všeobecnosti poskytovať stabilný zdroj príjmu prostredníctvom dividend. Realitné fondy na druhej strane vytvárajú veľkú časť svojej hodnoty prostredníctvom zhodnotenia, čo ich robí atraktívnymi pre dlhodobejších investorov.