V decembri bude Tesla (TSLA) súčasťou indexu S&P 500

Vianoce sa pre Elona Muska blížia, pretože bolo oznámené, že Tesla, Inc. (TSLA) sa pripojí k S&P 500 decembra 21. Toto je významný okamih pre spoločnosť a začína sa to ako validácia Muskovej technológie, tak aj uznanie, že elektrické vozidlá (EV) budú budúcnosťou. Pozrime sa, čo to môže znamenať pre súčasných a budúcich investorov spoločnosti Tesla.

Význam vstupu do S&P

Zahrnutie do indexu neznamená iba prestíž - existuje s ním citeľná reakcia trhu. Akcie Tesly sa v správach zvýšili zhruba o 19% a existuje ďalšie očakávanie nákupu, keď budú všetky fondy na sledovanie indexov aktualizovať svoje holdingy S&P. To je pozitívna správa pre investorov Tesla a možno aj znak toho, že sa spoločnosť konečne stáva tradičnejšou automobilkou v tom zmysle, že bude zarábať na predaji automobilov, a nie na regulačných úveroch (aj keď kredity stále zohrávajú úlohu v organizácii zisky).

Aby sa dostala do tohto bodu, Tesla musela zaúčtovať štyri štvrtiny zisku, čo je kritérium, ktoré výberová komisia S&P zaviedla po zaradení spoločnosti Yahoo Inc. v decembri 1999, tesne pred internetová bublina výbuch. Tesla stihla pred zaradením päť, čo pravdepodobne signalizuje neochotu zo strany výboru S&P. Viac ako niekoľko trhových expertov poukázalo na znepokojivú symetriu medzi vstupmi spoločností Yahoo a Telsa do S&P.

Tesla je neskutočné ocenenie

Napriek tomu, že je automobilkou, Tesla je technologická spoločnosť na všetky účely a účely. Tesla v súčasnej dobe obchoduje na koni Pomer P/E viac ako 900 a dopredu pomer P/E viac ako 120. Aj napriek novoobjavenej ziskovosti trh nabral Tesle neskutočné množstvo. Spoločnosť má a trhová kapitalizácia 460 miliárd dolárov - viac ako niekoľko z troch najväčších svetových výrobcov automobilov dohromady.

To je ťažko započítateľné, pretože Tesla ešte musí predať 500 000 vozidiel za rok, aj keď je na ceste k dosiahnutiu tejto hranice v tomto roku. Toyota Motor Corporation (TM) napríklad v septembri (v budúcom roku klesne) predalo viac ako 830 000 vozidiel Toyota a pravdepodobne tento rok predá viac zo svojej podskupiny vozidiel Daihatsu, ako Musk predáva Teslas.Toyota obchoduje s pomerom P/E 14 a má trhový strop nižší ako 200 miliárd dolárov.

Môžeme hovoriť o tom, že porovnanie Toyota-Tesla je jablko-pomaranč vzhľadom na technologickú spoločnosť Tesla ocenenie, ale to neodstraňuje otázku, ako Tesla spoločnosť niekedy dostihne spoločnosť Tesla zásoby. Je to ešte horšie, pretože veľa pasívnych investorov sa chystá chytiť túto raketu, či chcú alebo nie. fondy obchodované na burze (ETF) sledovanie indexu S&P 500.

Trh sa navyše správa tak, že Tesla má výlučnú kontrolu nad budúcnosťou elektrických automobilov. To môže byť pravda v minulosti a spoločnosť môže mať výhodu v technológii batérií, ale vo všetkom ostatní výrobcovia automobilov z celého sveta majú elektromobily naplánované alebo už sú na trhu a rýchlo opakujú, aby sa chytili hore. Vzhľadom na ich veľké a dobre rozvinuté dodávateľské a predajné siete je ťažké si predstaviť, že by etablované automobilky zostali navždy pozadu. (Viac nájdete na stránke 6 najväčších rizík investovania do akcií spoločnosti Tesla.)

Spodný riadok

O spoločnosti Tesla je možné povedať veľa skvelých vecí, od jej zaradenia ako vôbec najväčšieho nového S&P 500 člen vízie Muska presunúť ihlu na EV ako dopravný režim pre menej náročné na emisie budúcnosť. Bolo by jednoduchšie zamerať sa na tieto veci, keby Tesla nepreháňala stratosférou toho, aké by malo byť primerané ohodnotenie pre inovatívnu, stredne veľkú automobilku. Bez ohľadu na to, akú dôveru vkladáte do Muska, je ťažké pochopiť, ako Tesla v blízkom, strednodobom alebo dokonca dlhodobom horizonte splní svoje ocenenie.