Definícia zabezpečenia oslobodeného od dane

Čo je to zábezpeka oslobodená od dane?

Cenný papier oslobodený od dane je investícia, v ktorej vytvorený príjem neobsahuje federálne, štátne a/alebo miestne dane. Väčšina cenných papierov oslobodených od dane má formu komunálnych dlhopisov, ktoré predstavujú záväzky štátu, územia alebo obce. U niektorých investorov môže byť úrok z amerických sporiacich dlhopisov oslobodený od federálnych daní z príjmu.

Ako funguje zabezpečenie oslobodené od dane

Príjem, ako sú dividendy a úroky, z cenných papierov oslobodených od dane nemá federálna daň aplikovaný na to. V závislosti od toho, kde investor žije, môže byť cenný papier oslobodený od všetkých daní. Rezident v štáte spravidla dostane štátnu a federálnu výnimku z dane dňa dlhopisy všeobecného záväzku zo svojho domovského štátu. Zatiaľ čo komunálne dlhopisy sú najbežnejšími odkazmi na cenné papiere oslobodené od dane, investičné fondy, ktoré investujú do komunálnych dlhopisov, Americké sporiteľné dlhopisy, alebo iné cenné papiere oslobodené od dane môžu tiež získať status oslobodený od dane. Federálne vládne dlhopisy, konkrétne U.S. Savings Bond a

Cenné papiere chránené pred infláciou ministerstva financií (TIPY), sú zdaňované na federálnej úrovni, ale sú oslobodené od štátnych a miestnych daní.

Predpokladajme napríklad, že miestna vláda vydá obecný zväzok na financovanie rekreačného parku. Investor John Smith, ktorý má bydlisko v štáte vydania, kupuje 5 000 dolárov nominálna hodnota dlhopis, ktorý dozrieva o 2 roky a má a sadzba kupónu 3%, ktoré sa platia ročne. Na konci každého z týchto dvoch rokov dostane investor úrokový výnos 3% x 5 000 dolárov = 150 dolárov. Tento príjem nebude zdaňovaný federálnou alebo štátnou vládou. Po splatnosti dlhopisu dostane John Smith pôvodnú hlavnú investíciu od miestnej vlády.

Štátne a miestne vlády a neziskové organizácie sa vyzývajú, aby začali nové projekty, pretože dlhopisy oslobodené od daní používané na financovanie týchto projektov majú nízke úrokové sadzby, a teda nízke náklady na požičanie.Pretože obecné dlhopisy majú nízke úrokové sadzby, investori musia určiť, či sú ich daňové úspory dostatočne významné na to, aby tento nižší výnos vykompenzovali.

Čím vyšší je investor hraničná daňová skupina, sú pre investora cennejšie a prospešnejšie cenné papiere oslobodené od dane. Zabezpečenie oslobodené od dane bude mať a výnos ekvivalentný dani ktorý je často vyšší ako aktuálny výnos, ktorý určuje daňová skupina investora. Daňovo ekvivalentný výnos je zdaniteľná úroková sadzba, ktorá by bola potrebná na poskytnutie rovnakej úrokovej sadzby po zdanení. Výnos daňového ekvivalentu dlhopisu oslobodeného od dane sa môže vypočítať ako:

Výnos ekvivalentný dane = výnos oslobodený od dane / (1-hraničná sadzba dane)

Ak napríklad John Smith v uvedenom príklade spadá do 35% daňového pásma, 3% Muniho výnos je ekvivalentom zdaniteľného dlhopisu s výnosom:

= 0.03/(1 – 0.35)

= 0.03 / 0.65.

= 0,046 alebo 4,6%

Čo keby bol John Smith v 22% daňovom pásme? Výnos porovnateľný s daňou bude:

= 0.03/0.78.

= 0,038 alebo 3,8%

Čím vyššia je vaša daňová sadzba, tým vyšší je výnos ekvivalentný k dani-čo ukazuje, ako sú cenné papiere oslobodené od dane najvhodnejšie pre cenné papiere vo vyšších daňových pásmach.

Organizáciu je väčšinou potrebné zaregistrovať oddiel 501 písm. c) bod 3) z Interný príjmový kód (IRC), než môže vydať cenné papiere oslobodené od dane.