Ako sa účet krátkeho predajcu dostal do záporných 106 000 dolárov (KBIO, ETFC)

Ako sa účet krátkeho predajcu dostal k záporným 106 000 dolárom?

Joe Campbell, 32-ročný majiteľ drobného podnikania z Gilbertu v Arizone, vo svojom voľnom čase rád obchodoval na akciovom trhu. V novembri 2015 ho však chytili katastrofálne obchody, na ktoré nikdy nezabudne.

Príbeh jeho zničujúcej krátkej pozície v spoločnosti KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) sa vo finančnej tlači šírilo ako blesk potom, čo na crowdfundingovom webe opísal, ako sa jeho zostatok na účte 37 000 dolárov rýchlo zmenil na záporných 106 000 dolárov na úkor nečakaných správ.

Pochopenie toho, ako účet krátkeho predajcu dosiahol záporných 106 000 dolárov

Campbellov obchod bol vysoko rizikový najmenej tromi spôsobmi. Po prvé, bol to krátky obchod bez akéhokoľvek živý plot. Pri krátkych predajoch sú potenciálne straty teoreticky nekonečné, pretože cena akcií môže naďalej rásť a stúpať. V prípade dlhej pozície sú straty obmedzené, pretože cena akcie môže ísť iba na nulu.

Za druhé, jeho obchod bol s veľmi nízkymi cenami akcií. Akcie Penny a tie, ktorých ceny sú veľmi nízke, často zaznamenávajú vysokú volatilitu.

Nakoniec si pozíciu udržal cez noc, keď je menšia likvidita a obmedzený prístup na trh, čím sa obchodníci stali ešte zraniteľnejšími voči udalostiam, ako sú nečakané správy.

KaloBios v ťažkostiach

Spoločnosť KaloBios Pharmaceuticals, ktorá vyvinula lieky na báze protilátok na liečbu rakoviny, oznámila v a tlačová správa že plánovala ukončenie prevádzky kvôli obmedzeným finančným zdrojom. Vo vyhlásení sa tiež uvádza, že angažovala reštrukturalizačnú firmu Brenner Group, aby pomohla s likvidáciou majetku spoločnosti.

Negatívne správy upútali pozornosť krátkych predajcov, ktorí túžia po zisku z ďalšieho poklesu hodnoty akcií spoločnosti.

Krátky obchod

Campbell patril medzi krátkych predajcov, ktorí dúfali, že budú profitovať zo zániku spoločnosti. Novembra 18, predal 33 000 dolárov v akcii KBIO vo svojej spoločnosti ETrade Financial Corp. (ETFC) účet s priemernou cenou približne 2 doláre za akciu. Potom išiel na pracovné stretnutie a plánoval si túto pozíciu udržať cez noc. Na svojej stránke GoFundMe uviedol: „Cez noc som držal KBIO krátko, čo som považoval za pekné 2 doláre. vyblednúť prichádza. "

Po ukončení obchodovania vydal KaloBios tlačovú správu, v ktorej oznámil, že „skupina investorov zložená z Martina Shkreliho a spolupracovníkov získala viac viac ako 50% nesplatených akcií spoločnosti KaloBios a že spoločnosť rokuje s pánom Shkrelim o možnom smerovaní pokračovania spoločnosti v operácia. ”

Shkreli, a hedžový fond manažér a podnikateľ, bol zakladateľom a generálnym riaditeľom spoločnosti Turing Pharmaceuticals. Neslávne známym sa stal v roku 2015 po tom, čo jeho spoločnosť dramaticky zvýšila cenu za liek používaný na liečbu pacientov s AIDS a rakovinou, a odvtedy bol odsúdený na federálne väzenie za podvody s cennými papiermi.

Akcie spoločnosti KaloBios prudko rastú

Akcie spoločnosti KaloBios Pharmaceuticals prudko vzrástli až o 800% v rámci predĺženého obchodovania so správami o investícii Shkreli. Keď sa Campbell dostal zo svojho stretnutia, dostal správu od znepokojeného priateľa, ktorý vedel, že je malý KBIO.

Najprv sa obával, že mohol prísť o celý účet 37 000 dolárov. Rýchlo zistil, že situácia je ešte horšia: cena akcií sa zvýšila na 16 dolárov a jeho účet bol teraz negatívny o viac ako 100 000 dolárov. Potom, čo zavolal svojmu online brokerovi, bola jeho krátka pozícia krytá priemernou cenou okolo 18,50 dolára, čo malo za následok záporný zostatok viac ako 106 000 dolárov.

Akcie ďalej rástli a rástli nasledujúci týždeň, potom, čo Shkreli uviedol na Twitteri (TWTR), že nebude predávať žiadne ďalšie akcie tým, ktorí ju chcú predať nakrátko, a uviedol: „Hovoril som so svojou radou a poradcovia a rozhodli sa zastaviť požičiavanie svojich akcií $ KBIO, kým lepšie nepochopím výhody tohto postupu. “

Pretože Shkreli vlastnil takú veľkú časť akcií v obehu, jeho rozhodnutie sťažilo zostávajúcim krátkym obchodníkom opustiť svoje pozície. Situácia pripomínala krátke stlačenie v roku 2008 vo Volkswagene, keď Porsche zvýšilo svoj podiel v spoločnosti. Cena akcií Volkswagenu raketovo vzrástla a predajcovia nakrátko sa snažili pokryť svoje pozície kvôli nedostatku ponuky akcií.

Crowdfundingová kampaň

V reakcii na zničujúcu stratu Campbell rýchlo zahájil kampaň GoFundMe so žiadosťou o pomoc s jeho masívom margin call.

Bol si aspoň čiastočne vedomý rizika a uviedol, že 37 000 dolárov na jeho účte je kapitál, ktorý si môže dovoliť stratiť. Na svojej stránke GoFundMe však jasne uviedol, že urobil falošný predpoklad, že existuje zabezpečenie, ktoré zabráni tomu, aby bol jeho účet negatívny: „Nikdy vo svojich najdivokejších snoch som si predstavoval, že ETrade NEBUDE mať na svojom mieste žiadny doraz alebo istič, ktoré by automaticky prerušili pozíciu, ak by účet prešiel na $0.”

Na záver povedal: „Mojím plánom vpred je zlikvidovať 401 ks mojej a manželky a pokúsiť sa vypracovať platobný plán so spoločnosťou ETrade. Aká drahá lekcia to bola. Dúfam, že môj príbeh pomôže niekomu ďalšiemu. “

Stránka dostala celý rad reakcií od sympatických po drsne kritických. Pred odstránením kampane však dokázal vyzbierať viac ako 5 300 dolárov prostredníctvom 151 darov.